Hvordan finansielle rådgivere vælger klientinvesteringer

Finansielle rådgivere har til opgave at vælge de bedste investeringer for deres kunder. Så hvordan vader rådgiveren sig gennem de tusinder af tilgængelige produkter og konstruerer en portefølje, der passer til dig?

centrale takeaways

• For at vælge investeringer for en klient starter økonomiske rådgivere med at vurdere investorens tolerance og risikokapacitet.
• De fleste rådgivere arbejder med modelporteføljer, som de tilpasser sig til de enkelte kunders behov og præferencer.
• Kunder skal have en grundlæggende forståelse af deres rådgiveres investeringsmetode og kompensationsmetode - sidstnævnte kan påvirke valg af aktiver.

Første trin: Vurdering af risiko

Næsten alle rådgivere starter fra et lignende punkt. Valg af portefølje implementeres, efter at rådgiveren har fastlagt en klients risikotolerance. Med andre ord, hvordan vil kunden føle og reagere i tilfælde af, at hans eller hendes investeringsportefølje falder i værdi?

Tæt forbundet med risikotolerance er risikokapacitet: klientens evne til at forvitre økonomiske storme målt ved, hvor meget tid de har indtil pensionering, hvor meget formue de har og deres indkomst.

Sammen vurderer disse to syndromer, hvor stor risiko en klient er i stand til at håndtere. Mens de ofte går hånd i hånd, kan de afvige. En klient kan have tilstrækkelige ressourcer til at håndtere et markedskraksis (højrisikokapacitet), men psykologisk være meget ulykkelig ved at se, at værdien af ​​hans eller hendes aktiver falder (tolerance med lav risiko).

Endelig skal rådgiveren forstå klientens mål. F.eks. Er Ryan muligvis i midten af ​​tresserne og nærmer sig pension. han leder primært efter kapitalbevaring til sin portefølje. Der henviser til, at Michelle er 30 år gammel; hendes mål er at købe et hjem, at finansiere hendes børns universitetsuddannelse om et årti og at spare på pension.

Opbygning af en portefølje

Når rådgiveren opretter en klient 'risikoprofil' og fastlægger klientens mål, begynder aktivudvælgelsesprocessen. De fleste rådgivere eller rådgivningsfirmaer har en række forudbestemte "klientporteføljer", også kendt som "modelporteføljer." Det ville være ineffektivt at bygge fra bunden af ​​en ny portefølje for hver enkelt klient. Disse klientporteføljer er baseret på firmaets investeringspolitik og strategi; derefter integreres de med de enkelte kunders særlige behov.

Morningstar, Inc. (MORN), Dimensional Fund Advisors og mange andre forskningsfirmaer yder portefølje back-end assistance til finansielle rådgivere, især hvis de er solo-udøvere. Morningstar leverer for eksempel værktøjer til at hjælpe rådgivere fra start til slut. Sammen med back-end-hjælp har de måder for rådgiveren at konstruere, analysere og overvåge klientporteføljer. Disse værktøjer informeres af aktivklasseforskning. De enkelte rådgivere kan endda sætte deres brandstempel på forudvalgte Morningstar-porteføljer.

Derefter findes der automatiserede teknologiforbedrede økonomiske rådgivere, sommetider benævnt 'robo-rådgivere', som baserer deres investeringsvalg på strategiske algoritmer. Invesco Jemstep, licenserer især sin platform til finansielle planlæggere til brug under rådgiverens navn.

Større finansielle rådgiverfirmaer - især dem, der er aktive pengehåndterere - har ofte et forskerteam eller en afdeling, der er afsat til investeringsanalyse og aktivval. Disse finansielle og forskningsanalytikere bruger også en teknik kaldet alpha til at bestemme, hvor meget en porteføljes realiserede afkast adskiller sig fra det afkast, den burde have opnået.

Modelporteføljestrategier

Nogle investeringsrådgivningsfirmaer støtter forskning, der antyder, at det er meget vanskeligt at "slå markedet" og derfor skabe indeksfondstilbud i forskellige varianter, afhængigt af investorens risikoprofil. Dimensional Fund Advisors, for eksempel, tilbyder et lavt gebyrsortiment af midler (sælges kun gennem professionelle rådgivere), baseret på Nobelprisvindende forskning fra økonomer som Eugene Fama, Kenneth French og Myron Scholes.

Monte Carlo-simuleringer bruges undertiden til at hjælpe rådgivere med at vælge klientinvesteringer. Monte Carlo-modellen opretter en statistisk sandsynlighedsfordeling eller risikovurdering for en bestemt investering. Rådgiveren sammenligner derefter resultaterne med klientens risikotolerance for at bestemme effektiviteten af ​​en bestemt investering. At køre en Monte Carlo-model skaber en sandsynlighedsfordeling eller risikovurdering for en given investering eller begivenhed, der gennemgås. Ved at sammenligne resultater mod risikotolerancer kan ledere beslutte, om de skal gå videre med bestemte investeringer eller projekter.

Bundlinjen

Hvordan rådgivere vælger investeringsporteføljer er en varieret proces, og investorer er kloge til at tjekke med deres særlige økonomiske rådgiver for at finde ud af, hvordan han eller hun foretager deres investeringsvalg.

Derudover er det vigtigt at spørge, hvordan din økonomiske rådgiver bliver kompenseret - fordi det kan have indflydelse på deres valg af bestemte investeringer. Medmindre rådgiveren betales i procent af aktiverne eller med et fast gebyr, kan han eller hun have et incitament til at vælge produkter eller et mærke af produkter, der betaler en højere provision. Vægten lægges på "kunne": Mange kommissionsbaserede finansielle planlæggere abonnerer på en tillidspligtig pligt og anbefaler kun køretøjer og strategier, der først og fremmest passer til investoren. Stadig vil både klienter og rådgivere være bedst tjent med at diskutere, hvordan aktiver vælges i begyndelsen af ​​deres forhold.