Hvordan tjener en investor penge på obligationer?

Obligationer er en del af familien af ​​investeringer kendt som rentepapirer. Disse værdipapirer er gældsforpligtelser, hvilket betyder, at en part låner penge fra en anden part, som forventer at blive tilbagebetalt hovedstolen (det oprindelige lånte beløb) plus renter.

Hvordan en investor tjener penge på en kuponudbetalende obligation

Investorer (indehaverne af obligationen) kan tjene penge på obligationer på to måder.

Først, som vi allerede har nævnt, modtager indehaveren rentebetalinger - kendt som kuponen - i hele obligationens levetid. For eksempel, hvis du købte en 10-årig obligation med en kuponrente på 8%, vil udstederen sende dig en kupon (rente) betaling på $ 80 hvert år. De fleste obligationer betaler to gange om året, og teknisk set vil du modtage to kontroller for $ 40 hver.

For det andet svinger obligationer i pris svarende til enhver anden sikkerhed. Denne prisudsving afhænger af flere faktorer, hvoraf den vigtigste er renten på markedet. Nogle investorer forsøger at tjene penge på den ændrede pris på et obligation ved at gætte, hvor renten vil gå.

Key takeaways

• Obligationer er en del af familien af ​​investeringer kendt som rentepapirer.
• Indehaveren modtager renteudbetalinger - kendt som kuponen - hele obligationens levetid.
• Obligationer svinger i pris svarende til enhver anden sikkerhed.
• En investor tjener penge på en nul-kuponobligation ved at blive betalt renter ved forfald.

Hvordan en investor tjener penge på en nul-kuponobligation

En investor tjener penge på en nul-kuponobligation ved at blive betalt renter ved forfald. Også kendt som en diskonteringsobligation er en nulkuponobligation en type obligation, der er købt til et beløb, der er lavere end dets nominelle værdi, hvilket betyder, at obligationens fulde pålydende værdi tilbagebetales, når obligationen når løbetid.

Den part, der udsteder obligationen, foretager ikke rentebetalinger (kupon), men betaler den fulde værdi, når modningsprocessen er afsluttet. Amerikanske statsobligationer (statsobligationer) og opsparingsobligationer er to eksempler på nul-kuponobligationer. Selvom de fleste nulkuponobligationer betaler et fast beløb (hvilket giver dem en fast nominel værdi), er nogle obligationer inflationsindekserede, i hvilket tilfælde det beløb, der tilbagebetales til obligationsejeren, er bestemt til at have et specifikt købekraft i stedet for et specifikt dollarbeløb.

Nå modenhed

Mængden af ​​tid, der er involveret i en nul-kuponobligation for at nå løbetid, afhænger af, om obligationen er en kortvarig eller langvarig investering. En nulkuponobligation, der er en langsigtet investering, har generelt en udløbsdato, der starter omkring 10 til 15 år.

Nulkuponobligationer, der betragtes som kortfristede investeringer, har typisk en løbetid på højst et år. Disse kortvarige obligationer kaldes normalt regninger.

Fordi nul-kuponobligationer ikke returnerer nogen rentebetaling gennem hele modningsprocessen, hvis der er et tilfælde, hvor en obligation ikke når løbetid i 17 år, ser investorer i obligationen ikke nogen fortjeneste i næsten to årtier. En pensioneret investor, der f.eks. Søger at opretholde en stabil indkomststrøm, vil sandsynligvis ikke få brug for nulkuponobligationer.

En familiebesparelse til at købe et feriepensionhjem kunne dog drage fordel af en nul-kuponobligation med en 15- eller 20-årig løbetid. En nulkuponobligation kan også appellere til en investor, der forsøger at videregive formue til sine arvinger. Hvis der gives en obligation på $ 2.000 som en gave, bruger giveren kun $ 2.000 af sin årlige eksklusiv gaveskat, og modtageren modtager mere end $ 2.000, når obligationen når modenhed.

Skatteårsager

Nulkuponobligationer udstedt i USA bevarer en original udstedelsesrabat (OID) af skattemæssige grunde. Nulkuponobligationer indtaster ofte modtagelse af renteudbetaling eller fantomindkomst, på trods af at obligationerne ikke betaler periodiske renter. Af denne grund kan nulkuponobligationer, der er genstand for beskatning i USA, opbevares på en skatteudskudt pensionskonto, så investorer kan undgå at betale skat af fremtidig indkomst.

Som et alternativ til denne proces, hvis en nul-kuponobligation udstedes af en amerikansk lokal eller statlig regeringsenhed, såsom i tilfælde af en kommunal obligation, er enhver beregnet rente fri for amerikansk føderal skat og typisk stat og lokal skat samt .