Hvordan mister investorer penge, når aktiemarkedet går ned?

I løbet af de sidste 100 år har der været adskillige store aktiekursuheld, der har plaget det amerikanske finansielle system. For eksempel faldt aktiekurserne under den store depression til 10% af deres tidligere højder, og under styrtet i 1987 faldt markedet mere end 20% på en dag.

Key takeaways

• Aktiemarkederne har en tendens til at stige. Dette skyldes økonomisk vækst og fortsat fortjeneste fra virksomheder.
• Nogle gange drejer økonomien sig imidlertid, eller en aktiv boble dukker op - i hvilket tilfælde markeder går ned.
• Investorer, der oplever et nedbrud, kan tabe penge, hvis de sælger deres positioner i stedet for at vente på, at de kommer op
• De, der har købt aktier på margin, kan blive tvunget til at likvidere med et tab på grund af marginopkald.

Sælger efter et styrt

På grund af den måde, hvorpå der handles med aktier, kan investorer miste en hel del penge, hvis de ikke forstår, hvordan svingende aktiekurser påvirker deres formue. I den enkleste forstand køber investorer aktier til en bestemt pris og kan derefter sælge aktierne for at realisere kapitalgevinster. Hvis aktiekursen imidlertid falder dramatisk, vil investoren ikke realisere en gevinst.

Antag f.eks., At en investor køber 1.000 aktier i et selskab for i alt $ 1.000. På grund af et nedbrud på aktiemarkedet falder kursen på aktierne 75%. Som et resultat falder investorens position fra 1.000 aktier til en værdi af $ 1.000 til 1.000 aktier til en værdi af $ 250. I dette tilfælde, hvis investoren sælger positionen, vil han eller hun have et nettotab på $ 750. Men hvis investoren ikke får panik og efterlader pengene i investeringen, er der en god chance for, at han eller hun til sidst vil tilbagebetale tabet, når markedet rebounds.

Husk - mens aktiemarkeder historisk er steget over tid, oplever de også bjørnemarkeder og styrt, hvor investorer kan og har mistet penge.

Køber på margin

En anden måde en investor kan miste store mængder af penge i et aktiemarkedskras er ved at købe på margin. I denne investeringsstrategi låner investorer penge for at få et overskud. Mere specifikt samler en investor sine egne penge sammen med et meget stort beløb på lånte penge for at få et overskud på små gevinster på aktiemarkedet. Når investoren sælger positionen og tilbagebetaler lånet og renterne, forbliver en lille fortjeneste.

For eksempel, hvis en investor låner $ 999 fra banken til 5% rente og kombinerer den med $ 1, 00 af hans eller hendes egen opsparing, vil den investor have $ 1.000 til rådighed til investeringsformål. Hvis pengene investeres i en aktie, der giver et afkast på 6%, modtager investoren i alt $ 1.060. Efter tilbagebetaling af lånet (med renter), er omkring $ 11 tilbage som overskud. Baseret på investorens personlige investering på $ 1 ville dette repræsentere et afkast på mere end 1000%.

Denne strategi fungerer bestemt, hvis markedet går op, men hvis markedet går ned, vil investoren være i en masse problemer. For eksempel, hvis værdien af ​​$ 1.000-investeringen falder til $ 100, vil investoren ikke kun miste den dollar, han eller hun har bidraget personligt, men skylder også mere end $ 950 til banken (det er $ 950, der skyldes en initial investering på $ 1, 00 af investoren) .

Margen og depressionen

I begivenhederne op til den store depression brugte mange investorer meget store marginpositioner til at drage fordel af denne strategi. Da depressionen ramte, forværrede disse investorer imidlertid deres samlede økonomiske situation, fordi de ikke kun mistede alt, hvad de ejede, men skyldte også store penge. Da udlånsinstitutioner ikke kunne få nogen penge tilbage fra investorer, var mange banker nødt til at erklære konkurs. For at forhindre sådanne begivenheder igen, oprettede Securities and Exchange Commission regler, der forhindrer investorerne i at tage store positioner på margin.

Ved at tage den langsigtede opfattelse, når markedet realiserer et tab og tænker længe og hårdt, før han køber på margin, kan en investor minimere det beløb, de mister i et aktiemarkedsulykke.