Hong Kong interbank tilbudt rente (HIBOR)
Hong Kong Interbank Offered Rate, kendt under forkortelsen HIBOR, er benchmarkrenten, der er angivet i Hong Kong dollars, for udlån mellem banker på Hong Kong-markedet. HIBOR er en referencerente for långivere og låntagere, der direkte eller indirekte deltager i den asiatiske økonomi.
Forståelse af Hong Kong Interbank Offered Rate (HIBOR)
Bankbranchen bruger et interbankmarked til overførsel af midler og valuta og til styring af likviditet. Hvis en Hongkong-bank nærmer sig det punkt, hvor udbetalinger er tæt på at nedbryde kortsigtede kontantreserver, går banken ind på Hongkongs interbankmarked og låner penge til Hong Kong Interbank Offered Rate (HIBOR). Lånevilkårene varierer fra natten til et år. Den britiske version, London Interbank Offered Rate (LIBOR), ligner HIBOR.
Prisen frigives hver dag kl. 11:00 lokal tid. Det er afledt af de bidrag, der er bidraget med 20 banker, der er fastlagt af Hong Kong Association of Banks (HKAB). HKAB handler på lignende måde som en centralbank for Hong Kong. De højeste tre og de laveste tre bidragede værdier kasseres, idet de resterende 14 bidrag er beregnet.
HIBOR som måling
HIBORs primære funktion er at fungere som referencemarkedsrenten på de asiatiske markeder for gældsinstrumenter. Denne funktion hjælper statsobligationer, erhvervsobligationer, prioritetslån og derivater, såsom valuta- og renteswaps, blandt mange andre finansielle produkter. For eksempel vil et renteswap, der involverer to modparter med god kreditvurdering, som begge har obligationer udstedt i Hongkong dollars, sandsynligvis blive noteret i HIBOR plus en given procentdel.
I et andet eksempel er en flydende rente-note (FRN) i Hong Kong, som betaler kuponer baseret på HIBOR plus en margin på 35 basispoint (0, 35%) årligt. I dette tilfælde er den anvendte HIBOR-sats den ene-årige HIBOR plus en spredning på 35 basispoint. Hvert år nulstilles kuponrenten til at matche den nuværende Honk Kong-dollar et års HIBOR plus den forudbestemte spredning.
Hvis for eksempel det eneårige HIBOR er 4% ved starten af året, vil obligationen returnere 4, 35% af dens pålydende værdi ved årets udgang. Spændet stiger eller formindskes normalt afhængigt af kreditværdigheden af den institution, der udsteder gælden.
Et benchmark under angreb
Siden den asiatiske valutakrise i 1997 voksede bekymringerne over volatilitet og endda likviditet til et punkt, hvor HIBORs værdi som benchmark stilles spørgsmålstegn ved. Selv LIBOR, som er et globalt benchmark, er under ild, især siden LIBOR-fixingsskandalen i 2012. I Europa vil Sterling Overnight Interbank Average rate (SONIA) erstatte LIBOR som benchmark i 2021. SONIA er baseret på faktiske bud og tilbud fra de bidragydende banker og ikke angivne niveauer. Sidstnævnte er underlagt manipulation, hvis den bidragydende bank ønsker at skjule eller styrke sin kapitalposition.
Faktisk havde HIBOR-markedet i 2013 sin skandale, da byen udvidede sin undersøgelse af mulig manipulation af denne styringsrente. Til sidst blev HIBOR-fastgørelsesmekanismen vurderet at være sund, men med lignende problemer, der dukker op på andre interbankmarkeder, går tendensen til at finde udskiftninger fremad.
Den udskiftende push centrerer sig om LIBOR, da det er den globalt anerkendte standard. Den amerikanske centralbank indførte den sikrede finansieringstakt for natten (SOFR), en ny referencesats, der blev oprettet i samarbejde med det amerikanske finansministeriums kontor for finansiel forskning.
Med LIBOR i fare er lignende priser inklusive HIBOR også.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.