Global makrostrategi
En global makrostrategi er en hedgefond eller gensidig fondsstrategi, der baserer sin beholdning primært på de samlede økonomiske og politiske synspunkter i forskellige lande eller deres makroøkonomiske principper. Beholdninger kan omfatte lange og korte positioner i forskellige aktie-, fastindkomst-, valuta-, råvarer- og futuresmarkeder.
For eksempel, hvis en manager mener, at De Forenede Stater er på vej ind i en recession, kan han muligvis afkorte aktier og futureskontrakter på større amerikanske indekser eller den amerikanske dollar. Han kan også se en stor mulighed for vækst i Singapore, idet han tager lange positioner i landets aktiver.
Globale makrofonde forvaltes normalt aktivt, hvilket betyder, at de har en højere investeringstærskel og højere gebyrer.
Sådan fungerer de globale makrostrategier
Globale makrofonde bygger porteføljer omkring forudsigelser og fremskrivninger af store begivenheder i hele landet, kontinental og global skala og implementerer opportunistiske investeringsstrategier for at kapitalisere på makroøkonomiske og geopolitiske tendenser. Globale makrostrateger laver prognoser og analyserer tendenser, der involverer faktorer som:
- Rentesatser
- Politik
- Indenrigs- og udenrigspolitikker
- International handel
- Valutakurser
- Andre faktorer
Globale makrofonde betragtes som blandt de mindst begrænsede fonde, da de generelt placerer enhver type handel, de vælger, ved hjælp af næsten enhver form for sikkerhed.
Typer af global makrostrategi
Globale makrofonde bruger normalt en kombination af valutabaserede, rentebaserede og aktieindeksbaserede handelsstrategier. Inden for rammerne af valutastrategier søger fonde typisk muligheder baseret på den relative styrke af en valuta til en anden. Fonde overvåger og projicerer økonomiske og monetære politikker over hele verden og foretager meget gearede valutahandel ved hjælp af futures, forward, optioner og spottransaktioner.
Rentestrategier investerer normalt i statsgæld, hvilket gør retningsbestemte væddemål såvel som relative værdihandler. En fondsforvalter koncentrerer sig generelt om pengepolitikken, dens økonomi og politiske situation. Nogle af de køretøjer, de muligvis vælger i denne strategi, inkluderer amerikanske statskasser og europæiske gældsinstrumenter. De kan også investere i statsgæld fra andre udviklede og nye lande.
Handel med aktie- eller aktieindeks under en global makrostrategi analyserer aktie- eller råvareindekset i et specifikt land ved hjælp af futures, optioner og børshandlede fonde (ETF'er). Afdelingsforvaltere forsøger generelt at oprette porteføljer, der overgår indekset i miljøer med lavere renter. De fokuserer hovedsageligt på likvide aktiver, der let kan handles, når der er usikkerhed. Disse aktiver kommer kun med markedsrisici, som forventes. Dette betyder, at der ikke er andre risici - likviditets - eller kreditrisici - involveret. Visse globale makrofonde anvender strategier, der kun fokuserer på nye lande i markedet.
Generelle typer af globale makrofonde
Der findes en række generelle globale makrofondstyper, som de fleste har til formål at tjene på systemiske og markedsrisikofaktorer. Diskretionære globale makrofonde konstruerer porteføljer på aktivklasseniveau baseret på et topniveaubillede af de globale markeder. Denne type globale makrofonde betragtes som den mest fleksible, da ledere kan gå lang eller kort med enhver form for aktiv overalt i verden.
Commodity trading advisor (CTA) globale makrofonde bruger forskellige investeringsprodukter, men snarere end at oprette porteføljer baseret på oversigter på øverste niveau, bruger disse fonde prisbaserede og trend-følgende algoritmer til at hjælpe med at konstruere porteføljer og udføre fondens handler.
Systematiske globale makrofonde bruger grundlæggende analyser til at opbygge porteføljer og udføre handler ved hjælp af algoritmer. Denne type fonde er i det væsentlige en hybrid af skønsmæssige globale makro- og CTA-fonde.
Key takeaways
- En global makrostrategi baserer sin beholdning på forskellige lands økonomi og politik eller deres makroøkonomiske principper.
- Denne strategi bruges primært af hedgefonde og gensidige fonde.
- De tre typer af globale makrostrategier er valutarelaterede, renterelaterede og aktie- eller aktieindeksrelaterede.
- Fondstyper inkluderer skønsmæssige globale makrofonde, verdenshandelsrådgiver globale makrofonde og systemiske globale makrofonde.
Globale makro hedgefonde
Disse midler forvaltes generelt aktivt. Som nævnt ovenfor forsøger de at drage fordel af brede ændringer, der er resultatet af både politiske og økonomiske faktorer. De kan være ret diversificerede og tilbyde eksponering for forskellige aktiver og instrumenter. Da de administreres aktivt, kan investorer forvente højere investeringstærskler og højere gebyrer forbundet med disse fonde.
Institutional Investor annoncerede sine nominerede Hedge Fund Industry Award for 2019, som omfattede et par globale makrofonde. Den citerede beretning i New York-baserede Element Capital Management sprang 17, 3% siden 2018. Under Jeffrey Talpins bruger fonden en multi-process investeringstilgang ved at kombinere makrofundamentel, systematisk og relativ værdi-analyse.
Fra november 2018 havde Element Capital Management $ 55, 88 milliarder i aktiver under forvaltning.
Bridgewater Assets er et andet navn, der er citeret af publikationen, og der er et spring på 14, 6% i sin Pure Alpha-strategi. Virksomheden rapporterede 124, 7 milliarder dollars i aktiver under forvaltning fra og med 2018.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.