Fire trin til opbygning af en rentabel portefølje

På dagens finansielle marked er en velholdt portefølje afgørende for enhver investors succes. Som individuel investor skal du vide, hvordan du bestemmer en aktivallokering, der bedst passer til dine personlige investeringsmål og risikotolerance. Med andre ord skal din portefølje opfylde dine fremtidige kapitalkrav og give dig ro i sindet, mens du gør det. Investorer kan konstruere porteføljer tilpasset investeringsstrategier ved at følge en systematisk tilgang. Her er nogle vigtige trin for at tage en sådan tilgang.

Key takeaways

• Samlet set er en veldiversificeret portefølje det bedste valg for en konstant vækst på lang sigt af dine investeringer.
• Diversificering beskytter dine aktiver mod risikoen for store fald og strukturelle ændringer i økonomien over tid.
• Det er vigtigt at overvåge diversificeringen af ​​din portefølje, foretage justeringer, når det er nødvendigt, og du vil øge dine chancer for langsigtet økonomisk succes kraftigt.

Trin 1: Bestemmelse af den passende aktiveringstildeling for dig

At fastlægge din individuelle økonomiske situation og mål er den første opgave i opbygningen af ​​en portefølje. Vigtige ting at overveje er alder og hvor lang tid du har til at vokse dine investeringer samt kapitalmængde, du skal investere og fremtidige indkomstbehov. En ugift kandidat, der lige er begyndt på sin karriere, har brug for en anden investeringsstrategi end en 55-årig gift person, der forventer at hjælpe med at betale for et barns universitetsuddannelse og gå på pension i det næste årti.

En anden faktor, du skal overveje, er din personlighed og risikotolerance. Er du villig til at risikere nogle penge for muligheden for større afkast? Alle vil gerne høste høje afkast år efter år, men hvis du ikke kan sove om natten, når dine investeringer tager et kortvarigt fald, er chancerne for, at det høje afkast fra den slags aktiver ikke er værd at stresse.

Afklaring af din nuværende situation, dine fremtidige behov for kapital og din risikotolerance vil afgøre, hvordan dine investeringer skal fordeles mellem forskellige aktivklasser. Muligheden for større afkast kommer på bekostning af større risiko for tab (et princip kendt som risiko / afkastudveksling). Du ønsker ikke at eliminere risiko så meget som at optimere den til din unikke tilstand og stil. For eksempel kan den unge, der ikke er nødt til at være afhængig af hans eller hendes investeringer for indkomst, have råd til at tage større risici i søgen efter højt afkast. På den anden side skal den person, der nærmer sig pensionering, fokusere på at beskytte hans eller hendes aktiver og trække indkomst fra disse aktiver på en skatteeffektiv måde.

Konservative vs. aggresive investorer

Generelt, jo mere risiko du kan bære, jo mere aggressiv vil din portefølje være, idet du afsætter en større del til aktier og mindre til obligationer og andre fastforrentede værdipapirer. Omvendt, jo mindre risiko kan du påtage dig, jo mere konservativ vil din portefølje være. Her er to eksempler, et for en konservativ investor og et for en moderat aggressiv investor.

Hovedmålet med en konservativ portefølje er at beskytte dens værdi. Tildelingen vist ovenfor ville give den aktuelle indkomst fra obligationerne og ville også give et vist langsigtet kapitalvækstpotentiale fra investeringen i aktier af høj kvalitet.

En moderat aggressiv portefølje tilfredsstiller en gennemsnitlig risikotolerance og tiltrækker dem, der er villige til at acceptere mere risiko i deres porteføljer for at opnå en balance i kapitalvækst og indkomst.

Trin 2: Opnå porteføljen

Når du har bestemt den rigtige aktivallokering, skal du dele din kapital mellem de relevante aktivklasser. På et grundlæggende niveau er dette ikke vanskeligt: ​​aktier er aktier og obligationer er obligationer.

Men du kan yderligere opdele de forskellige aktivklasser i underklasser, som også har forskellige risici og potentielle afkast. For eksempel kan en investor opdele kapitalandelen mellem forskellige sektorer og markedskapitaliseringer og mellem indenlandske og udenlandske aktier. Obligationsdelen kan muligvis fordeles mellem dem, der er kortsigtet og langvarig, statsgæld kontra selskabsgæld og så videre.

Der er flere måder, du kan gå på for at vælge aktiver og værdipapirer til at opfylde din aktivallokeringsstrategi (husk at analysere kvaliteten og potentialet for hver investering, du køber - ikke alle obligationer og aktier er ens):

• Aktieplukning - Vælg aktier, der tilfredsstiller det risikoniveau, du vil bære, i kapitalandelen i din portefølje; sektor, markedskapital og aktietype er faktorer, der skal overvejes. Analyser virksomhederne, der bruger aktiescreenere til at liste potentielle valg, end foretage en mere dybdegående analyse af hvert potentielt køb for at bestemme dets muligheder og risici fremover. Dette er det mest arbejdskrævende middel til at tilføje værdipapirer til din portefølje og kræver, at du regelmæssigt overvåger prisændringer i dine beholdninger og holder dig ajour med virksomheds- og branchenyheder.
• Obligationsudvælgelse - Når du vælger obligationer, er der flere faktorer, der skal overvejes, herunder kupon, løbetid, obligationstype og rating samt det generelle rentemiljø.
• Gensidige fonde - Gensidige fonde er tilgængelige for en bred vifte af aktivklasser og giver dig mulighed for at besidde aktier og obligationer, der er professionelt undersøgt og udvalgt af fondsforvaltere. Naturligvis opkræver fondsforvaltere et gebyr for deres tjenester, hvilket vil forringe dine afkast. Indeksfonde giver et andet valg; de har en tendens til at have lavere gebyrer, fordi de spejler et etableret indeks og således styres passivt.
• Børsnoterede fonde (ETF'er) - Hvis du foretrækker ikke at investere med gensidige fonde, kan ETF'er være et levedygtigt alternativ. ETF'er er i det væsentlige gensidige fonde, der handler som aktier. De ligner gensidige fonde, idet de repræsenterer en stor kurv med lagre, som regel grupperet efter sektor, kapitalisering, land og lignende. Men de adskiller sig ved, at de ikke administreres aktivt, men i stedet sporer et valgt indeks eller en anden kurv med lagre. Fordi de passivt administreres, tilbyder ETF'er omkostningsbesparelser i forhold til gensidige fonde, mens de leverer diversificering. ETF'er dækker også en lang række aktivklasser og kan være nyttige til afrunding af din portefølje.

Trin 3: Evaluering af porteføljevægtninger

Når du først har en etableret portefølje, skal du analysere og rebalansere den med jævne mellemrum, fordi markedsbevægelser kan medføre, at dine indledende vægtninger ændres. For at vurdere din porteføljes faktiske aktivallokering skal du kvantitativt kategorisere investeringerne og bestemme deres værdiers forhold til helheden.

De andre faktorer, der sandsynligvis vil ændre sig over tid, er din aktuelle økonomiske situation, fremtidige behov og risikotolerance. Hvis disse ting ændres, skal du muligvis justere din portefølje i overensstemmelse hermed. Hvis din risikotolerance er faldet, er du muligvis nødt til at reducere mængden af ​​aktiver. Eller måske er du nu klar til at påtage dig større risiko, og din allokering af aktiver kræver, at en lille del af dine aktiver holdes i mere risikable småkapitalandele.

For at rebalancere skal du bestemme, hvilke af dine positioner der er overvægtede og undervægtede. Lad os sige, at du ejer 30% af dine nuværende aktiver i small cap-aktier, mens din aktivallokering antyder, at du kun skal have 15% af dine aktiver i denne klasse. Ombalancering involverer at bestemme, hvor meget af denne position du har brug for at reducere og tildele andre klasser.

Trin 4: Strategisk rebalansering

Når du har bestemt hvilke værdipapirer du skal reducere og med hvor meget, skal du beslutte, hvilke undervægtede værdipapirer du vil købe med provenuet fra at sælge de overvægtige værdipapirer. For at vælge dine værdipapirer skal du bruge de fremgangsmåder, der er beskrevet i trin 2.

Når du sælger aktiver for at rebalansere din portefølje, skal du tage et øjeblik til at overveje de skattemæssige konsekvenser af justering af din portefølje.

Måske har din investering i vækstaktier været stærkt styrket i det forløbne år, men hvis du solgte alle dine aktiepositioner for at rebalansere din portefølje, kan du pådrage dig betydelige kapitalgevinstskatter. I dette tilfælde kan det være mere fordelagtigt at simpelthen ikke bidrage med nye midler til den aktivklasse i fremtiden, mens du fortsætter med at bidrage til andre aktivklasser. Dette vil reducere dine vækstlagers vægt i din portefølje over tid uden at pådrage kapitalgevinstskatter.

På samme tid skal du altid overveje udsigterne for dine værdipapirer. Hvis du har mistanke om, at de samme overvægtede vækstaktier er ildevarslende klar til at falde, kan du eventuelt sælge på trods af de skattemæssige konsekvenser. Analytikerudtalelser og forskningsrapporter kan være nyttige værktøjer til at måle udsigterne for dine bedrifter. Og salg af skattetab er en strategi, du kan anvende for at reducere skattemæssige konsekvenser.

Husk vigtigheden af ​​diversificering

Gennem hele porteføljens byggeproces er det vigtigt, at du husker at opretholde din diversificering frem for alt andet. Det er ikke nok blot at eje værdipapirer fra hver aktivklasse; Du skal også diversificere inden for hver klasse. Sørg for, at dine kapitalandele inden for en given aktivklasse er spredt over en række underklasser og industrisektorer.

Som nævnt kan investorer opnå fremragende diversificering ved hjælp af gensidige fonde og ETF'er. Disse investeringsbiler giver individuelle investorer mulighed for at opnå de stordriftsfordele, som store fondsforvaltere nyder, hvilket gennemsnittet ikke ville være i stand til at opnå med et lille beløb.