Finansielle forskrifter: Glass-Steagall til Dodd-Frank

Der er forskellige ideer til regulering af markedet. Mange siger, at markedet skal regulere sig selv, mens andre hævder, at regeringen bør regulere de finansielle markeder. Et par hævder, at selvregulering er den bedste mulighed.

I årenes løb har der været mange økonomiske forskrifter. Disse bruges til at hjælpe med at afbøde nedbrud på aktiemarkedet, sikre, at kunden behandles retfærdigt og afskrække dem, der er tilbøjelige til at svindle systemet. Her er de vigtige økonomiske regler fra det forrige århundrede eller deromkring, og hvordan de hjælper markedet og enkeltpersoner.

Bankloven fra 1933: Glass-Steagall-loven

29. oktober 1929 er berygtet kendt som Black Tuesday. Det store nedbrud, der fandt sted på den dato, fungerede som en katalysator for den store depression, der påvirkede millioner af liv i hele USA Da landet kæmpede for at få økonomien tilbage på sporet, blev der vedtaget mange regler for at begrænse en anden depression. En af disse var bankloven fra 1933, mere almindeligt kendt som Glass-Steagall Act (GSA).

Mange mennesker var enige om, at aktiemarkedskollapset, der tog Dow fra et højeste punkt på 381, 17 den 3. september 1929, til et lavt niveau på 41, 22 den 8. juli 1932, var resultatet af banker, der var overdådige med deres investeringer. Ideen var, at forretningsbanker påtog sig for meget risiko med deres penge og deres kunders penge.

GSA gjorde det sværere for kommercielle banker, der var i gang med at låne ud penge, at investere spekulativt. Bankerne var begrænset til kun at tjene 10% af deres indkomst fra investeringer (undtagen statsobligationer). Målet var at sætte begrænsninger på disse banker for at forhindre endnu et sammenbrud. Forordningen blev mødt med meget tilbageslag, men den holdt fast indtil ophævelse i 1999.

Bankloven af ​​1935

En del af GSA var at oprette Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). FDIC blev oprettet som en permanent struktur i bankloven fra 1935. Denne betydningsfulde regulering gjorde dog mere end det. Det hjalp med at oprette Federal Open Market Committee (FOMC), nøgleafspilleren i pengepolitisk beslutningstagning, og omstrukturerede bestyrelsesmedlemmerne i reservebanken, og hvordan disse udvalg blev styret.

Virkningerne af dette er så forankret i vores nuværende penge- og finanspolitik, at det er svært at se, at systemet fungerer uden denne handling. Ved at oprette disse bestyrelser fjernes de beslutninger, der tager penge, fra politikken. Dette betyder, at hvis republikanere, demokrater, uafhængige eller et andet parti ender med at kontrollere Det Hvide Hus, kan de ikke kontrollere nationens pengepolitikker.

Den føderale indskudsforsikringslov af 1950

Selvom FDIC blev oprettet i 1933/1935, var den forsikring, som vi ved, at vores indskud får i dag, ikke fuldt ud udviklet før i 1950. Den føderale indskudsforsikringslov fra 1950 gjorde det således, at indskudsforsikringen understøttes af De Forenede Nationers fulde tro og kredit Statens regering.

Det betyder ikke, at indskud ikke var forsikret tilbage i 1933. Snarere var de forsikret forskelligt. Over tid har forsikringsbeløbet ændret sig for at følge med inflationen. I 1934, da den oprindelige forsikring trådte i kraft, blev folk dækket for $ 2.500. I dag er dette beløb hævet til $ 250.000.

Lov om reform, inddrivelse og fuldbyrdelse af finansielle institutioner fra 1989

I løbet af 1980'erne gennemgik USA en opsparing og lånekrise. Denne krise er en af ​​de største økonomiske skandaler i USAs historie og er en enorm medvirkende faktor til de høje renter i 1980'erne. I løbet af dette årti flyttede folk deres penge fra opsparings- og låneinstitutter og flyttede dem til pengemarkedsfonde for at undslippe regulering Q (en regulering, der begrænsede det beløb, en indskyder kunne tjene på et opsparings- og låneinstitut). For at forsøge at vinde indskyderne begyndte besparelser og lån at investere i mere risikable investeringer, mens de blev bakket op af Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FDIC for opsparings- og udlånsinstitutter). Resultatet var en finanskrise.

Reaktionen var at vedtage loven om reform, inddrivelse og håndhævelse af finansielle institutioner (FIRREA). Denne handling hjalp med at etablere Resolution Trust Corporation for at lukke thrifts, der ikke længere var opløsningsmiddel. Det hjalp også med at tilbagebetale indskydere, der mistede penge under processen.

I alt strømlinede det spareprocessen og lånte processen med at forme, hvordan vores penge deponeres og tjener renter i dag.

Lov om forbedring af Federal Deposit Insurance Corporation fra 1991

En del af FIRREA var at have opsparing og lån, der blev støttet af FDIC. Denne handling i 1991 hjalp med til at styrke FDIC's magt ved at give dem mulighed for at garantere indskud i opsparings- og låneinstitutter. Det gjorde det også muligt for FDIC at låne fra statskassen, hvis de havde et stort krav.

Dodd-Frank-loven fra 2010

Den store recession er en finanskrise, som mange af os er meget bekendt med. Det er den seneste krise, der har resulteret i mange reguleringer, en betydelig mængde tilbageslag og et skub for større magt for forbrugeren. Den store recession blev ansporet af pantekrisen og blev relativt hurtigt pakket ind på trods af dens størrelse.

Et resultat af krisen var Dodd-Frank Wall Street-reformen og forbrugerbeskyttelsesloven fra 2010. Handlingen omfatter en lang række forskellige forordninger og love, som alle stræber efter et mål: ”At fremme den finansielle stabilitet i De Forenede Stater ved at forbedre ansvarlighed og gennemsigtighed i det finansielle system, for at ende "for stor til at mislykkes, " for at beskytte den amerikanske skatteyder ved at afslutte bailouts, for at beskytte forbrugere mod misbrug af finansielle tjenester og til andre formål. ”

Oprettelsen af ​​Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) har en betydelig indflydelse på forbrugerne. Denne afdeling er fortaler for forbrugeren. De er vagthunde til at forhindre misbrug af lovgivningen og for at sikre, at forbrugeren ikke drages fordel af.

Bundlinjen

Dette er et par af de vigtigste regler, der er trådt i kraft i det forløbne århundrede. Det er nogle af de største regler, der har bidraget til at forme vores pengepolitik, økonomisk politik, investeringspolitik, og hvordan penge generelt fungerer i USA. Som forbruger kan vi stole på vores finansielle rådgivere, bankfolk, Federal Reserve og CFPB på grund af den overvågning, disse regler har givet.

Selv hvis nogle ikke fungerer som det er beregnet, kan de ophæves, justeres eller ændres. I sidste ende er formålet med disse regler at gøre økonomien mere stabil og at sikre, at forbrugeren er drivkraften. (Læs mere om emnet her: Hvad var Glass-Steagall Act?).