Kapitalafledt

Hvad er et kapitalandele

Et egenkapitalderivat er et finansielt instrument, hvis værdi er baseret på egenkapitalbevægelser af det underliggende aktiv. F.eks. Er en aktieoption et aktie-derivat, fordi dens værdi er baseret på kursbevægelser på den underliggende aktie. Investorer kan bruge kapitalandele til at afdække risikoen forbundet med at indtage lange eller korte positioner i aktier, eller de kan bruge dem til at spekulere i kursbevægelserne på det underliggende aktiv.

Grundlæggende om afledt af kapital

Egenkapitalderivater kan fungere som en forsikringspolice. Investoren modtager en potentiel udbetaling ved at betale omkostningerne til den afledte kontrakt, der omtales som en præmie på optionsmarkedet. En investor, der køber en aktie, kan beskytte mod et tab i aktieværdien ved at købe en put-option. På den anden side kan en investor, der har kortere aktier, afdække sig mod et opadgående aktiekurs ved at købe en call option.

Kapitalderivater kan også bruges til spekulation. For eksempel kan en erhvervsdrivende købe aktieoptioner i stedet for den faktiske aktie for at generere overskud fra det underliggende aktivs prisbevægelser. Der er to fordele ved en sådan strategi. For det første kan forhandlere skære ned på omkostningerne ved at købe optioner (som er billigere) snarere end den faktiske bestand. For det andet kan forhandlere også afdække risici ved at placere salgs- og calloptioner på aktiens pris.

Andre afledte derivater inkluderer aktieindeks futures, aktieindeks swaps og konvertible obligationer.

Brug af kapitalindstillinger

Aktieoptioner er afledt af en enkelt kapitalandele. Investorer og forhandlere kan bruge aktieoptioner til at indtage en lang eller kort position i en aktie uden faktisk at købe eller kortsætte aktien. Dette er fordelagtigt, fordi det at tage en position med optioner giver investor / erhvervsdrivende større gearing, idet den nødvendige kapitalmængde er meget mindre end en lignende direkte eller kort position på margin. Investorer / forhandlere kan derfor tjene mere på en prisbevægelse i den underliggende aktie.

For eksempel koster det at købe 100 aktier på en $ 10 aktie $ 1.000. At købe en call option med en $ 10 strejkurs koster muligvis kun $ 0, 50 eller $ 50, da en mulighed kontrollerer 100 aktier ($ 0, 50 x 100 aktier). Hvis aktierne bevæger sig op til $ 11, er optionen mindst $ 1 værd, og optionshandleren fordobler deres penge. Aktiehandler tjener $ 100 (positionen er nu værd $ 1.100), hvilket er en gevinst på 10% på de $ 1.000, de betalte. Sammenlignende giver optionerne erhvervsdrivende et bedre procentvis afkast.

Hvis den underliggende aktie bevæger sig i den forkerte retning, og optionerne er ude af pengene på tidspunktet for deres udløb, bliver de værdiløse, og den erhvervsdrivende mister den præmie, de betalte for optionen.

En anden populær teknik til aktieoptioner er spreads på handelsoptioner. Forhandlere tager kombinationer af lange og korte optionspositioner med forskellige strejkepriser og udløbsdatoer med det formål at udvinde overskuddet fra optionspræmierne med minimal risiko.

Aktier indeks futures

En futureskontrakt ligner en option, idet dens værdi stammer fra en underliggende værdipapir, eller i tilfælde af en indeks futureskontrakt, en gruppe af værdipapirer, der udgør et indeks. For eksempel har S&P 500, Dow-indekset og NASDAQ-indekset alle tilgængelige futurekontrakter, der er prissat baseret på indeksernes værdi. Værdien af ​​indekserne er dog afledt af de samlede værdier for alle de underliggende lagre i indekset. Derfor får indeksfutures i sidste ende deres værdi fra aktier, deraf deres navn "aktieindeks futures". Disse futures-kontrakter er likvide og alsidige finansielle værktøjer. De kan bruges til alt fra intradagshandel til afdækningsrisiko for store diversificerede porteføljer.

Mens futures og optioner begge er derivater, fungerer de på forskellige måder. Optioner giver køberen ret, men ikke forpligtelsen, til at købe eller sælge det underliggende til strejkursen. Futures er en forpligtelse for både køber og sælger. Derfor er risikoen ikke begrænset til futures, som den er, når man køber en option.

Key takeaways

• Egenkapitalderivater er finansielle instrumenter, hvis værdi stammer fra kursbevægelser på det underliggende aktiv.
• Forhandlere bruger kapitalandele til at spekulere og styre risiko.
• Kapitalderivater kan antage to former: aktieoptioner og futures for aktieindeks.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Derivat - Sådan fungerer Ultimate Hedge Play Et derivat er en securitiseret kontrakt mellem to eller flere parter, hvis værdi er afhængig af eller afledt af et eller flere underliggende aktiver. Dens pris bestemmes af udsving i det pågældende aktiv, som kan være aktier, obligationer, valutaer, råvarer eller markedsindekser. mere Hvordan Firedobler Witching påvirker markederne Firedobler Witching henviser til en dato, der indebærer samtidig udløb af aktieindeks futures, aktieindeksoptioner, aktieoptioner og single stock futures. mere Sådan fungerer Delta Hedging Delta hedging forsøger at neutralisere eller reducere omfanget af bevægelsen i en options pris i forhold til aktivets pris. mere Hvordan indeks futures arbejde indeks futures er futures kontrakter, hvor investorer kan købe eller sælge et finansielt indeks i dag, der skal afvikles på en fremtid. Ved hjælp af en indeks fremtid kan forhandlere spekulere i retning af indeksets prisbevægelse. mere Er det nogensinde forkert at gå længe, ​​investorer? En lang position (lang) henviser til køb af sikkerhed med håb om, at det vil stige i værdi. Det kan henvise til direkte ejerskab af et aktiv, men bruges også ofte i forbindelse med optionskontrakter, der henviser til en bullish intention. mere Definition af ikke-aktieoption En ikke-aktieoption er en afledt kontrakt med et underliggende aktiv af andre instrumenter end aktier, typisk et indeks eller en råvare. flere Partner Links