earnout
Hvad er en fortjeneste?En udbetaling er en kontraktmæssig bestemmelse, der siger, at sælgeren af en virksomhed skal opnå yderligere kompensation i fremtiden, hvis virksomheden når nogle økonomiske mål, som normalt angives som en procentdel af bruttosalg eller indtjening. Hvis en iværksætter, der søger at sælge en virksomhed, anmoder om en pris mere, end en køber er villig til at betale, kan der anvendes en fortjenstbestemmelse. I et forenklet eksempel kan der være en købspris på $ 1.000.000 plus 5% af bruttoomsætningen i de næste tre år.
01:07earnout
Forstå Earnouts
Earnouts kommer ikke med hårde og hurtige regler. I stedet er udbetalingsniveauet afhængigt af en række faktorer, herunder virksomhedens størrelse. Dette kan bruges til at bygge bro mellem forskellene fra købere og sælgere. En earnout hjælper med at eliminere usikkerhed for køberen, da den er bundet til fremtidig økonomisk præstation. Sælgeren modtager også fordelene ved fremtidig vækst i en periode.
Forskellige økonomiske mål såsom nettoindtægter eller -indtægter kan hjælpe med at bestemme fortjeneste.
Særlige overvejelser: Nøgleproblemer, der involverer fortjeneste
Der er en række nøgleovervejelser bortset fra kontantkompensationen. Dette inkluderer bestemmelse af de afgørende medlemmer af organisationen, og om en fortjeneste udvides til dem. Kontraktens længde og den udøvende rolle med virksomheden efter overtagelsen er to spørgsmål, der også skal forhandles.
Aftalen skal specificere de regnskabsmæssige forudsætninger, der vil blive brugt fremover. Selvom en virksomhed kan overholde almindeligt anerkendte regnskabsprincipper (GAAP), er der stadig vurderinger, som ledere skal træffe, der kan påvirke resultaterne. Forudsat at et højere niveau for afkast og kvoter antages, vil indtjeningen for eksempel reduceres.
En ændring i strategi, såsom en beslutning om at forlade en virksomhed eller investere i vækstinitiativer, kan presse de nuværende resultater. Sælgeren skal være opmærksom på dette for at komme med en retfærdig løsning.
Der er juridiske og økonomiske rådgivere, der kan hjælpe med processen. Gebyret vokser typisk med transaktionens kompleksitet.
En earnout hjælper med at eliminere usikkerhed for køberen, da den er bundet til fremtidig økonomisk præstation.
Et eksempel på en Earnout
ABC Company har $ 500 millioner i salg og $ 50 millioner i indtjening. En potentiel køber er villig til at betale $ 250 millioner, men den nuværende ejer mener, at dette undervurderer de fremtidige vækstmuligheder og beder om $ 500 millioner. For at bygge bro over kløften kan de to parter bruge en fortjeneste. Et kompromis kan være en forhåndsbetaling på $ 250 millioner og en fortjeneste på $ 250 millioner, hvis salget og indtjeningen når $ 1 milliard inden for et treårsvindue eller $ 100 millioner, hvis salget kun når $ 600 millioner.
Key takeaways
- En udbetaling er en kontraktmæssig bestemmelse om, at sælgeren af en virksomhed skal opnå fremtidig kompensation, hvis virksomheden når nogle økonomiske mål.
- Udtjeningen eliminerer usikkerheden for køberen, og sælgeren får fordelene ved fremtidig vækst.
- Vigtige kontraktmæssige overvejelser inkluderer modtagermodtagere, anvendte regnskabsmæssige antagelser og aftaletid.