Nedside beskyttelse
Ulempebeskyttelse på en investering opstår, når investoren eller fondsforvalteren bruger teknikker til at forhindre et fald i investeringens værdi. Det er et fælles mål for investorer og fondsforvaltere at undgå tab, og mange instrumenter kan bruges til at nå dette mål. Brug af optioner eller andet sikringsinstrument for at begrænse eller reducere tab i tilfælde af et fald i værdien af aktier er meget almindelig.
Key takeaways
- Ulempebeskyttelse er beregnet til at give et sikkerhedsnet, hvis en investering begynder at falde i værdi.
- Ulempebeskyttelse kan udføres på mange måder, men det mest almindelige er at bruge optioner eller andre derivater til at begrænse mulige tab over en periode.
- Det er muligvis ikke fornuftigt at beskytte en hel portefølje mod tab, afhængigt af hvor meget beskyttelsesomkostningerne er, og hvornår investeringerne forventes indbetalt.
Forståelse af nedsidebeskyttelse
Ulempebeskyttelse findes i mange former. Ulempebeskyttelse involverer ofte køb af en option til at afdække en lang position. Andre metoder til beskyttelse mod nedsiden inkluderer brug af stoptab eller køb af aktiver, der er negativt korreleret med det aktiv, du prøver at afdække. De mere almindelige, afledte baserede former for nedadgående risiko ses ofte som betaler for forsikring - en nødvendig omkostning for en vis investeringsbeskyttelse. Indlæsning af ukorrelerede aktiver for at diversificere hele porteføljen er en meget mere involveret proces, der vil påvirke aktivallokering og porteføljens risikobelønningsprofil. Omkostningerne ved nedsidebeskyttelse i tid og dollars skal vejes op mod investeringens betydning, og når den forventes solgt.
Naturligvis er det altid vigtigt at huske, at når lagrene går op og ned, repræsenterer stigninger og fald i prisen kun gevinster og tab på papiret. En investor har ikke mistet noget, før de sælger en aktie og accepterer den lave pris til gengæld for at opgive aktien. Investorer kan vælge at vente på en periode med lav ydeevne, men fondsforvaltere, der leder efter beskyttelse mod nedsiden, er normalt mere pressede for tid. Fondsforvaltere kan sælge ud af flere positioner i deres afdeling, hvis deres skærme viser, at de skulle gøre det. At forlade svage positioner og gå til kontanter kan hjælpe med at skabe nedsidebeskyttelse for fondens nettoaktiver, hvis markedet begynder at falde.
Eksempel på nedsidebeskyttelse
Nogle gange er den bedste ulempe-beskyttelse venter på en markedskorrektion. For dem, der ikke ønsker at vente, ville et eksempel på beskyttelse mod nedsiden være køb af en put-option til en bestemt bestand. Putoptionen giver ejeren af optionen muligheden for at sælge andelen af den underliggende aktie til en pris, der er bestemt af putten. Hvis prisen på aktien falder, kan investoren enten sælge aktien til den pris, der er angivet på putten, eller sælge puten, da den vil være steget i værdi, fordi den er i pengene. En af disse fremgangsmåder begrænser tabseksponering og giver beskyttelse mod nedsiden.
F.eks. Ejer Bert 100 aktier i XYZ-aktien og er meget bekymret over, at prisen på XYZ-aktier falder, fordi han snart skal sælge den. XYZ aktie handles i øjeblikket til $ 35 / aktie. Bert kan købe et sæt på de 100 aktier i XYZ-aktien for $ 32 / aktie. Hvis prisen på XYZ-aktien falder til under $ 32 / aktie, giver putten Bert muligheden for at sælge aktien til forfatteren af putten for $ 32 / share. Bert har begrænset sine tab på XYZ-bestanden og ydet beskyttelse mod nedsiden.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.