Dollar Volumen Likviditet
Dollarkapital likviditet refererer til en aktiekurs eller børshandlet fonds (ETF) aktiekurs gange dens daglige volumen. Likviditet i dollarvolumen er vigtig for institutionelle investorer, fordi de handler så store handler. Når en bestand er meget likvid, er det lettere at komme ind og ud af positioner, mens det har mindre indflydelse på aktiens pris.
Key takeaways
- Dollarvolumenlikviditet er aktiekursen ganget med den daglige aktievolumen.
- Høj dollar-likviditet gør det lettere for institutionelle forhandlere at købe eller sælge i store dollarbeløb.
- Høj dollarvolumen har en tendens til at reducere spændet mellem bud og anmodning, men dette afhænger også af aktievolumen, da højt volumen har større indflydelse på spændet.
Forståelse af likviditet i dollarvolumen
Når der er et højt niveau af investorinteresse i en aktie eller ETF, og det handles på en større børs, vil det have en tendens til at være meget likvid. Likviditet i høj volumen er generelt et positivt tegn, hvilket betyder, at der er en betydelig interesse i aktien. Nogle investorer, der anvender visse strategier, såsom at forsøge at komme ind på en aktie, før den bliver populær, foretrækker dog muligvis aktier med lav likviditet i dollar. En aktie kan også have et højt volumen i dollar, mens det falder i værdi, hovedsageligt fordi faldende priser kan resultere i panikssalg, der øger volumen.
En anden måde at se på, hvor let det er at købe og sælge en aktie, er aktievolumen eller -volumen, som er antallet af handles på en dag.
Aktievolumen, såsom at vide, at en aktie handler en million aktier pr. Dag, er vigtig, men fortæller ikke hele historien. Hvis bestanden kun er $ 1, betyder det, at kun ca. 1 million dollars værdi af beholdning (likviditet i dollar-volumen) handler med hænder hver dag. Hvis en institutionel investor har brug for at finde et sted at indsætte $ 100 millioner, er dette muligvis ikke ideelt for dem. På den anden side. En aktie på 200 dollars, der udfører en million aktier, betyder, at der er 200 millioner dollar i lagerudskiftning hver dag. I et aktie som dette er det meget lettere for investoren at købe eller sælge den beholdning, der er $ 100 millioner til, som de har brug for.
Aktier med høj likviditet, især volumen, har en tendens til at have strammere bud-ask-spænd. Dette hjælper med at reducere omkostningerne i forbindelse med handel. Likviditet med høj dollar volumen har også en tendens til at føre til reducerede spænd, men i nogle tilfælde er det muligvis ikke. En aktie kan have en prislapp på $ 3.000 og handle 50.000 aktier pr. Dag. Det er en likviditet på 150 millioner dollars i dollar, men fordi der ikke er mange aktier, der skifter hænder (i forhold til aktier med højt volumen, der gør en million eller mere), er spændingen mellem bud og anmodning stadig meget stor.
Generelt vil investorer, der sætter store væddemål på individuelle aktier eller ETF'er, gøre det i dem, der har stor likviditet i dollar, fordi hvis sentimentet ændrer sig, vil de være i stand til at forlade positionen så tæt på markedsværdien som muligt. Forsøg på at indtaste eller forlade en stor position i et lager med lavt volumen på dollar kan resultere i, at ordren flytter prisen væsentligt, noget som investoren ikke ønsker. Store ordrer i lagre med lavt volumen har tendens til at resultere i glidning.
Begrebet likviditet i dollar og investorrenter gælder også for andre finansielle markeder. For eksempel er de mest handlede valutaer i valutamarkedet, og dem, som investorerne satser mest på, den amerikanske dollar, euroen og den japanske yen. De er alle likvide valutaer og har en høj handelsvolumen.
Eksempler på likviditet i dollars i flere forskellige aktier
En lavpris kan bestå meget stort volumen, hvilket resulterer i høj likviditet i dollar. En pris med en høj pris kan give et lavt volumen, hvilket resulterer i lav dollar likviditet. Derfor kan erhvervsdrivende se på både volumen og dollar for at vurdere en bestands attraktivitet.
Antag, at Citigroup Inc. (C) handler til $ 66, 25 og har et gennemsnitligt volumen på 13 millioner aktier pr. Dag. Det er en dollarvolumen på 861, 25 millioner dollars. På grund af det høje volumen og den høje dollarvolumen har aktien en spænd på 1 cent og er attraktiv baseret på dens likviditet.
Apple Inc. (AAPL) er endnu mere attraktiv for sin likviditet. Antag, at det handler til $ 200, og det daglige gennemsnitlige volumen er 27 millioner. Dollarnets likviditet er 5, 4 milliarder dollars. På trods af den højere pris er spændet stadig stramt, og den høje volumen og dollar volumen gør det attraktivt fra et likviditetsperspektiv.
Antag, at Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) handler med $ 302.000 pr. Aktie. Det gennemsnit 270 aktier pr. Dag. Dollarmængden er 81, 54 millioner dollars. Aktiens høje prislapp reducerer omsætning og volumen. Dette kan betyde store opslag og en længere tid at akkumulere eller fjerne en stor position.
Antag, at Chesapeake Energy (CHK) handler til $ 1, 4 og gennemsnit 50 millioner aktier. Dollarmængden er $ 70 millioner.
For en institutionel investor kan BRK-A, AAPL og C være mere attraktive end CHK, da de har højere dollar-volumen. For en detailhandler foretrækkes CHK, C og AAPL frem for BRK-A. Dette skyldes hovedsageligt den høje pris på BRK-A og det lave volumen, der øger spredningen.
Detailhandlere er mere bekymrede for volumen, mens institutionelle handlere vil overveje både volumen og dollar volumets likviditet.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.