Udgravning dybere i gensidige fondsnavne

De fleste navne på gensidige fonde er enkle og lette at forstå. F.eks. Anerkender mange investorer, at de fleste gensidige fonde med "small cap-værdi" i deres titel investerer i mindre virksomheder, som fondsforvaltere mener er billige. For det meste beskriver standardnavne, der beskriver en investeringsstil, som small cap-værdi og big cap-vækst, nøjagtigt en fonds investeringsstrategi. Det er de mere generiske eller vage navne, der kan være meget mere forvirrende for den gennemsnitlige investor. Læs videre for at finde ud af hvorfor. (Se også: Valg af gensidige gensidige fonde .)

Egenkapitalindkomst versus vækst og indkomst

Aktieindkomst eller vækst og indkomst - hvad er forskellen? Ikke meget, i det mindste ved implikation af fondsnavnet.

• Typisk investerer kapitalindkomstfonde hovedsageligt (men ikke udelukkende) i store kapitalandele, der betaler stort udbytte, ofte kombineret med en form for eksponering med fast indkomst. De har en tendens til at være mere værdiorienterede.
• Vækst- og indkomstfonde er ikke langt væk, og har også til formål at give både vækst og indkomst ved at investere i virksomheder, der er klar til indtjeningsvækst og også betale noget udbytte. Disse fonde har tendens til at være mere en blanding og undertiden mere rettet mod vækst i modsætning til værdi.

En simpel skærm i Morningstar-databasen ville fungere som fair bevis. Brug af Morningstar-stilboksen som et filter, viser figur 1, hvordan disse midler er kortlagt inden for stilboksen. (Se også: Forstå stilboksen .)

figur 1

Kilde: Morningstar

Investorer, der søger både løbende indkomst og moderat kapitalstigning, såsom pensionister, ville være velegnede til at eje en eller anden type fond.

Storkapital kontra småkapitalinvesteringer

Nogle gensidige fondsnavne er ikke særlig detaljerede, så screening af fonde, der kun er baseret på deres investeringsstil, afslører ikke altid fondens eksponering for markedskapitalisering. F.eks. Kan vækstfonde eller værdifonde investere i store eller små virksomheder. Lad os se på figur 2 som et casestudie. Ved at se nærmere på fondens underliggende portefølje finder vi, at fondens eksponering på markedet for kapital er skæv:

Vanguard Growth Equity (VGEQX)

Figur 2

Kilde: Morningstar

Lad os se på figur 3. Her finder vi, at fondens værdiorientering er synlig på tværs af et bredt spektrum, som følger:

Fidelity Value Fund (FDVLX)

Figur 3

Kilde: Morningstar

Økonomiske modeller antyder, at din eksponering for virksomhedsstørrelse og valg af værdi kontra vækstorientering er nøglefaktorer i bestemmelsen af ​​forventet porteføljeafkast. Så hvis du mener, at denne teori er sand, kan du tage en beregnet position i fonde, der giver dig nøjagtig størrelse og stileksponering. (Se også: Opret en modelportefølje med stilinvestering .)

Prospektet for gensidig fond

For alle gensidige fonde eller børshandlede fonde eller ETF skal sponsoren give dig et dokument kaldet prospektet. Prospektet er fondens primære salgsdokument og indeholder vigtig information, herunder:

• udstedelsesdato
• fondens investeringsmål eller -mål
• vigtigste strategier for at nå disse mål
• ledelsesteam
• risici ved at investere i fonden
• gebyrer og udgifter
• tidligere præstation

Prospektdokumentet kan være skræmmende med hensyn til mængden af ​​information, det indeholder, men det skal være en del af din due diligence før købet. (Se også: Gravning dybere: Prospektet for gensidig fond .)

Desværre ignorerer mange investorer ofte prospektet og springer helt over processen og investerer i fonden alligevel. Mange vælger i stedet for at læse fondens faktablad på én eller to sider, som ikke bør forveksles med prospektet. Faktaark opdateres normalt månedligt og tjener kun som en guide eller resume. De indeholder normalt oplysninger om fondens tildeling og giver en forkortet liste over aktiver, nylige resultater og udgifter. De er ikke beregnet til at give omfanget eller dybden af ​​et prospekt.

Industriens retning

En undersøgelse fra 2003 fandt, at gensidige fonde tiltrækkede investorer i mange mennesker ved at tilføje trendy ord til deres titel (f.eks. "Tech" og "internetvækst" blev ofte set i slutningen af ​​1990'erne). Undersøgelsen afslørede, at det viste sig, at fonde, der skiftede navn, tiltrækkede 22% flere nye penge end fonde af lignende størrelse, investeringsstil og andre funktioner, der ikke gennemgik en navnefornyelse, på trods af at navneændringen var rent kosmetisk og ikke Der skete ændringer i den måde, fonden investerede. Gensidige fondsfirmaer er godt opmærksomme på det faktum, at et iørefaldende investeringsfonds navn lettere kan tiltrække investorer i deres fonde, og derfor har hver investor et personligt ansvar for at udføre due diligence på deres investeringsvalg af investeringsfonde. (Se også: Due Diligence i 10 nemme trin .)

Bundlinjen

Ligesom at købe en bil, bør investorerne virkelig overveje at "kigge under hætten", før de forpligter sig til en bestemt gensidig fond. En gensidig fonds navn afspejler ikke altid et rigtigt billede af investeringen.

Investorer bør overveje at screene fondene ikke med navn, men efter aktivtype og størrelsesklassifikationer og yderligere evaluere, hvordan denne fond kan passe ind i deres samlede aktivallokationsplan. Det er meget lettere at se ud over fondenavne for at undersøge faktiske porteføljebeholdninger, end du tror, ​​ved hjælp af investeringssporingstjenester tilgængelige på nettet. Kort sagt, inden du køber, skal du finde ud af, hvad du faktisk får. (Se også: Valg af den rigtige gensidige fond og for mange gensidige fonde .)