Definition Historical Volatility (HV)
Historisk volatilitet (HV) er et statistisk mål for spredningen af afkast for et givet sikkerheds- eller markedsindeks over et givet tidsrum. Generelt beregnes denne måling ved at bestemme den gennemsnitlige afvigelse fra gennemsnitsprisen for et finansielt instrument i den givne periode. Brug af standardafvigelse er den mest almindelige, men ikke den eneste, måde at beregne historisk volatilitet på. Jo højere den historiske volatilitetsværdi er, desto mere risikofyldt er sikkerheden. Det er dog ikke nødvendigvis et dårligt resultat, da risikoen fungerer begge måder - bullish og bearish.
Forståelse af historisk volatilitet (HV)
Historisk volatilitet måler ikke specifikt sandsynligheden for tab, selvom det kan bruges til at gøre det. Det, det måler, er, hvor langt en værdipapirs pris bevæger sig væk fra middelværdien.
For trendmarkeder måler historisk volatilitet, hvor langt handlede priser bevæger sig væk fra et centralt gennemsnit eller glidende gennemsnit. Sådan kan et stærkt trendende, men glat marked have lav volatilitet, selvom priserne ændrer sig dramatisk over tid. Dets værdi svinger ikke dramatisk fra dag til dag, men ændrer værdien i et stabilt tempo over tid.
Denne måling sammenlignes ofte med underforstået volatilitet for at bestemme, om optionskurserne er over- eller undervurderet. Historisk volatilitet anvendes også i alle typer risikovurderinger. Aktier med en høj historisk volatilitet kræver normalt en højere risikotolerance. Og markeder med høj volatilitet kræver også bredere stop-loss-niveauer og muligvis højere marginkrav.
Bortset fra prisfastsættelse af optioner bruges HV ofte som input i andre tekniske studier såsom Bollinger Bands. Disse bånd indsnævres og udvides omkring et centralt gennemsnit som svar på ændringer i volatilitet, målt ved standardafvigelser.
Brug af historisk volatilitet
Volatilitet har en dårlig konnotation, men mange erhvervsdrivende og investorer kan opnå større fortjeneste, når volatiliteten er højere. Når alt kommer til alt, hvis en aktie eller anden sikkerhed ikke flytter, har den lav volatilitet, men den har også et lavt potentiale til at opnå kapitalgevinster. Og på den anden side af dette argument kan en aktie eller anden sikkerhed med et meget højt volatilitetsniveau have et enormt overskudspotentiale, men til en enorm pris. Det er tabspotentiale også meget. Timingen af enhver handel skal være perfekt, og selv et korrekt markedopkald kan ende med at miste penge, hvis sikkerhedens brede prissvingninger udløser et stop-loss eller marginopkald.
Derfor bør volatilitetsniveauer være et sted i midten, og denne midten varierer fra marked til marked og endda fra lager til aktie. Sammenligninger mellem peer-værdipapirer kan hjælpe med at bestemme, hvilket volatilitetsniveau der er "normalt".
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.