Defeasance

Hvad er defeasance

Defeasance er en bestemmelse i en kontrakt, der annullerer en obligation eller et lån i en balance, når låntager afsætter kontanter eller obligationer, der er tilstrækkelig til at betjene gælden. Låntageren afsætter kontanter til at afbetale obligationerne; derfor udligner den udestående gæld og kontanter hinanden i balancen og behøver ikke at blive registreret.

01:27

Defeasance

Nedbryde Defeasance

I den bredeste forstand er defeasance enhver bestemmelse, der annullerer aftalen, hvori den er indeholdt. Bestemmelsen indeholder forskellige krav, der ofte skal være opfyldt af køberen, før sælgeren skal frigive sin interesse i en bestemt ejendom. Defeasance indebærer, at en låntager afsætter tilstrækkelige midler, ofte i kontanter og obligationer, til at dække hans eller hendes tilknyttede gæld. Dette fungerer som en måde at gøre gældsforpligtelsen ugyldig uden risiko for forudbetalte bøder. Da skyldige beløb og afsatte beløb modregnes, fjernes de funktionelt fra balancen, da overvågning af regnskaberne generelt er unødvendig.

Eksempel på Defeasance

Et område, hvor defeasance anvendes, er med erhvervsejendomskøb. I modsætning til boliglån kan kommercielle lån have betydelige forudbetalte bøder på grund af forpligtelserne over for obligationsejere med en andel i den kommercielle pantesupporterede sikkerhed (CMBS), der indeholder lånet. Forudbetaling kan være et problem i disse situationer, fordi investorer forventer, at et vist antal rentebetalinger genererer indtægter. Hvis en låntager betaler tidligt, mister de de fremtidige penge, så for at undgå dette har nogle obligationer og lån en forudbetalingsstraf skrevet. For at undgå bøder, men funktionelt gennemføre en tidlig udbetaling, kan køberen af ​​erhvervsejendomme opbygge en portefølje med en lige værdi for de resterende forpligtelser. De mest almindelige værdipapirer i disse porteføljer er obligationer af høj kvalitet med et afkast, der dækker renten forbundet med lånet. Denne konstruktion gør det muligt for obligationsejere at fortsætte med at modtage betalinger og giver låntageren mulighed for at betalte lånet tidligt.

Oprettelse af defeasance-konti

Mishandlingsprocessen betragtes generelt som kompleks og udføres sjældent udelukkende af låntageren. Ofte er en række advokater og finansielle eksperter nødvendige for at sikre, at porteføljen er ordentligt struktureret og forsyner fondens behov for at modregne den skyldige gæld. Dette svarer til passningsmatchning, der bruges af pensionsfondseksperter, hvor den fremtidige indkomststrøm, der er forbundet med aktuelle værdipapirer, matcher de fremtidige betalinger, der skal foretages.

Defeasance-klausulen

Som en del af en panteaftale giver afskedigelsesklausulen låntageren ret til at sikre ejendomsretten eller skøntet for ejendommen, når gælden er betalt fuldt ud. Før det tidspunkt har den finansielle institution, der støtter lånet, alle rettigheder til titlen, da det fungerer som sikkerhed for den tilknyttede gæld.

Tilsvarende arrangementer findes også med en række andre store, finansierede køb. Dette inkluderer de fleste køretøjslån. Når gælden er betalt fuldt ud, afslutter finansieringsselskabet sin interesse i ejendommen og frigiver derefter ejendommen til køberen.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Udbetalingsopgørelse En udbetalingsopgørelse er en erklæring, der er udarbejdet af en långiver, der giver et udbetalingsbud på forudbetaling på et prioritetslån eller et andet lån. flere kommercielle prioritetslån med sikkerhed i realkreditlån (CMBS) —Definition og hvordan de fungerer Kommercielle realkredit-sikkerhedspapirer (CMBS) er en type værdipapirer, der er sikret med et lån på en kommerciel ejendom. mere Hvordan Tildelbare kontrakter fungerer En overdragelig kontrakt har en bestemmelse, der giver indehaveren mulighed for at opgive kontraktens forpligtelser og rettigheder til en anden part eller person inden kontraktens udløbsdato. mere Definition af lånemærke En låneseddel er en udvidet form af en IOU fra en part til en anden, der gør det muligt for en betalingsmodtager at modtage betalinger, muligvis med en vedhæftet rente, over en bestemt periode, der slutter med den dato, hvor hele lånet skal tilbagebetales. mere Afskedigede værdipapirer Afskedigede værdipapirer er værdipapirer, der er sikret af et andet aktiv, såsom kontanter eller et kontantækvivalent, af det gældsudstedende firma. mere Defeasance-proces Defeasance-processen giver en låntager mulighed for at erstatte sikkerhedsstillede værdipapirer i amerikansk stat med sikkerhed som en måde at forlade et prioritetslån inden det udløber. flere Partner Links