Gældsstrukturering
Gældsstrukturering er en proces, der anvendes af virksomheder til at undgå risikoen for misligholdelse af eksisterende gæld eller for at drage fordel af lavere tilgængelige renter. Gældsstrukturering kan også udføres af enkeltpersoner på randen af insolvens og af lande, der er på vej mod misligholdelse af statsgæld.
Key takeaways
- Gældsstruktureringsprocessen kan udføres ved at nedsætte rentesatserne på lån eller ved at forlænge datoerne for et selskabs forpligtelser.
- En gældsstrukturering kan omfatte et swap for egenkapital, når kreditorer accepterer at annullere en del af eller den samlede udestående gæld til gengæld for egenkapitalen i virksomheden.
- En nation, der søger at omstrukturere sin gæld, kan flytte sin gæld fra den private sektor til institutioner i den offentlige sektor.
Sådan fungerer restrukturering af gæld
Nogle virksomheder søger at omstrukturere gæld, når de står over for konkurs. De kan have flere lån er strukturerede på en sådan måde, at nogle er underordnede i prioritet til andre lån. De højere gældsindehavere ville blive betalt før långiverne af efterstillede fordringer, hvis virksomheden skulle gå i konkurs. Kreditorer er undertiden villige til at ændre disse og andre vilkår for at undgå at håndtere en potentiel konkurs eller misligholdelse.
Gældsstruktureringsprocessen udføres typisk ved at nedsætte rentesatserne på lån ved at forlænge de datoer, hvor virksomhedens forpligtelser skal betales, eller begge dele. Disse trin forbedrer virksomhedens chancer for at tilbagebetale forpligtelserne. Kreditorer forstår, at de ville modtage endnu mindre, hvis virksomheden skulle tvinges til konkurs og / eller likvidation.
Omstruktureringsgæld kan være en win-win for begge enheder. Virksomheden undgår konkurs, og långivere modtager typisk mere end hvad de ville gennem en konkursprocedure.
Enkeltpersoner kan også omstrukturere deres gæld på forskellige måder, men sørg for at kontrollere legitimationsoplysninger og omdømme for enhver gældslettelsestjeneste, du overvejer med din stats advokat eller forbrugerbeskyttelsesbureau, fordi ikke alle er hæderlige.
Typer af gældssanering
En gældsstrukturering kan også omfatte et swap for egenkapital. Dette sker, når kreditorer accepterer at annullere en del af eller alle deres udestående gæld til gengæld for egenkapitalen i virksomheden. Swap er normalt en foretrukken mulighed, når gælden og aktiverne i virksomheden er meget betydningsfulde, så at tvinge det til konkurs ville ikke være ideelt. Kreditorerne vil snarere tage kontrol over det nødlidende selskab som en fortsættelse.
Et selskab, der søger at omstrukturere sin gæld, kan også genforhandle med sine obligationsejere for at "tage en klipning" - hvor en del af de udestående rentebetalinger ville blive afskrevet, eller en del af hovedstolen ikke vil blive tilbagebetalt.
Et selskab udsteder ofte konverterbare obligationer for at beskytte sig mod en situation, hvor der ikke kan foretages rentebetalinger. En obligation med en konverterbar funktion kan indløses tidligt af udstederen i tider med faldende renter. Dette giver udstederen mulighed for let at omstrukturere gælden i fremtiden, fordi den eksisterende gæld kan erstattes med ny gæld til en lavere rente.
Andre eksempler på gældssanering
Personer, der står over for insolvens, kan genforhandle betingelser med kreditorer og skattemyndigheder. For eksempel kan en person, der ikke er i stand til at fortsætte med at foretage betalinger på et $ 250.000 subprime-prioritetslån, aftale med det långivende institut om at reducere pantelånet til 75% eller $ 187.500 (75% x $ 250.000 = $ 187.500). Til gengæld modtager långiveren muligvis 40% af provenuet fra hussalget, når det sælges af pantegiveren.
Lande kan have misligholdelse af deres statsgæld, og dette har været tilfældet gennem historien. I moderne tid vælger de undertiden at omstrukturere deres gæld med obligationsejere. Dette kan betyde at flytte gælden fra den private sektor til institutioner i den offentlige sektor, der muligvis er bedre i stand til at håndtere virkningen af et lands misligholdelse.
Suverene obligationsejere kan muligvis også "tage en klipning" ved at acceptere at acceptere en reduceret procentdel af gælden, måske 25% af obligationens fulde værdi. Udløbsdatoer for obligationer kan også forlænges, hvilket giver den statlige udsteder mere tid til at sikre de nødvendige midler til at tilbagebetale sine obligationsejere. Desværre har denne type gældssanering ikke meget i den måde, international kontrol har, selv når omstruktureringsindsatsen krydser grænser.
Gældsstrukturering er et billigere alternativ til konkurs, når en virksomhed, individ eller land er i økonomisk uro. Det er en proces, hvorigennem en virksomhed kan modtage gældsforgivelse og omlægning af gæld for at undgå afskærmning eller likvidation af aktiver.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.