forhandler
Forhandlere er mennesker eller firmaer, der køber og sælger værdipapirer for deres egen regning, hvad enten det er gennem en mægler eller på anden måde. En forhandler fungerer som en hovedstol i handel for sin egen regning, i modsætning til en mægler, der fungerer som en agent, der udfører ordrer på vegne af sine klienter.
Forhandlere er vigtige tal på markedet. De fremstiller markeder i værdipapirer, overskriver værdipapirer og leverer investeringstjenester til investorer. Det betyder, at forhandlere er de producenter, der leverer det bud og anmoder om tilbud, du ser, når du ser op på prisen for en sikkerhed på markedet uden for forretningen. De hjælper også med at skabe likviditet på markederne og øge den langsigtede vækst.
Forståelse af forhandlere
En forhandler på værdipapirmarkedet er en enkeltperson eller virksomhed, der er klar og villig til at købe en sikkerhed for sin egen konto (til dens budpris) eller sælge fra sin egen konto (til dens anmodningskurs). En forhandler søger at drage fordel af spændet mellem bud- og anmodningspriserne, samtidig med at det tilføjer likviditet til markedet. Det handler hverken på klientens vegne eller letter transaktioner mellem parter.
En forhandler er forskellig fra en erhvervsdrivende. Mens en forhandler køber og sælger værdipapirer som en del af sin almindelige forretning, køber og sælger en erhvervsdrivende værdipapirer for hans eller hendes egen regning - ikke på forretningsbasis.
I de senere år er forhandlernes rentabilitet blevet udfordret af en række faktorer, herunder øgede teknologikrav for at holde trit med de hurtigt skiftende markeder, industrikonsolidering og det øgede reguleringsmiljø, hvilket har øget overholdelsesomkostningerne.
01:09forhandler
Regulering af forhandlere
Forhandlere reguleres af Securities and Exchange Commission (SEC). Som en del af forordningen skal alle forhandlere og mæglere registrere sig hos SEC og skal være medlemmer af Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
Enhver, der beskæftiger sig med følgende aktiviteter, skal normalt registrere sig som forhandler:
- En person, der holder sig selv ude af at være villig til at købe og sælge en bestemt sikkerhed kontinuerligt (dvs. skaber et marked i den sikkerhed).
- En person, der kører en matchet bog med genkøbsaftaler.
- En person, der udsteder eller opretter værdipapirer, som han eller hun også køber og sælger.
I henhold til SEC-retningslinjer er forhandlere forpligtet til at udføre visse opgaver, når de handler med klienter. Disse opgaver inkluderer hurtig ordreudførelse, videregivelse af væsentlig information og interessekonflikter for investorer og opkrævning af rimelige priser på det rådende marked.
Forhandlere må ikke begynde at drive forretning, før SEC har tildelt registrering. De skal også tilslutte sig en selvregulerende organisation (SRO), blive medlem af Securities Investor Protection Corporation (SIPC) og overholde alle statskrav.
Mens forhandlere er i en separat registreringskategori i USA, bruges udtrykket i Canada som den forkortede version af "investeringsforhandler" - svarende til en mægler-forhandler i USA
Key takeaways
- Forhandlere køber og sælger værdipapirer for deres egen regning.
- Forhandlere er vigtige tal på markedet, da de er beslutningstagere, skaber likviditet og hjælper med at fremme langsigtet vækst på markedet.
- Forhandlere skal være registreret i Securities and Exchange Commission og skal overholde alle statskrav, før de kan begynde at arbejde.
- Forhandlere adskiller sig fra forhandlere og mæglere - førstnævnte køber og sælger for hans eller hendes egen regning, mens sidstnævnte ikke handler for sin portefølje.
Forhandlere mod mæglere
Dette er to udtryk, der generelt er forbundet med værdipapirer. Selvom de muligvis fungerer i en lignende kapacitet, har de sondringer mellem dem.
I modsætning til en forhandler handler en mægler ikke for sin portefølje, men i stedet letter transaktioner ved at bringe købere og sælgere sammen. I praksis fungerer de fleste forhandlere også som mæglere og er kendt som mægler-forhandlere. Mæglerforhandlere spænder i størrelse fra små uafhængige huse til datterselskaber af nogle af de største banker. Virksomheder, der fungerer som mæglerforhandlere, udfører begge tjenester afhængigt af markedsforholdene og størrelsen, typen og sikkerheden, der er involveret i en bestemt transaktion.
En anden vigtig forskel mellem de to er, hvordan de betaler for deres tjenester. En forhandler opkræver en markup, når han sælger fra sin egen beholdning, fordi forhandleren er en hovedstol på kontoen, mens en mægler opkræver klienter en provision for at udføre handler på deres vegne.
Forhandlere adskiller sig også fra investeringsrådgivere, der er forpligtet til at lægge deres kunders interesser over deres egne.
Særlige overvejelser
Forhandlermarkeder
Miljøet, hvor flere forhandlere mødes for at købe og sælge værdipapirer til deres egne konti kaldes et forhandlermarked. På dette marked kan forhandlere handle med hinanden og bruge deres egne midler til at lukke transaktionen - i modsætning til et mæglers marked, hvor de arbejder som agenter for købere og sælgere. Mæglere må ikke handle på et forhandlermarked. Forhandlerne leverer alle betingelserne for transaktionen inklusive pris.
Andre forhandlere på markedet
Mens udtrykket forhandler overvejende bruges på værdipapirmarkedet, er der andre, der bruger denne sondring. Forhandlere kan også henvise til en virksomhed eller en person, der handler eller udfører køb eller salg af et specifikt produkt eller tjeneste. For eksempel kaldes en, der sælger biler, en bilforhandler, mens en person, der handler med salg af antikviteter, kaldes en antikhandler.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.