Kreditkvalitet
Kreditkvalitet er et af de vigtigste kriterier for bedømmelse af investeringskvaliteten i en obligation eller en obligation. Som udtrykket indikerer, informerer kreditkvaliteten investorer om en obligation eller en obligationsporteføljes kreditværdighed eller risiko for misligholdelse. Et virksomheds eller værdipapirs kreditkvalitet kan også være kendt som dens "obligationsklassificering."
Key takeaways
- Kreditkvalitet er et mål for, hvor sandsynligt en obligationsudsteder kan tilbagebetale sit lån.
- En kreditkvalitetsvurdering kan tildeles en individuel obligationsudsteder eller til en portefølje af obligationer.
- Obligationer med lavere rating er mere tilbøjelige til at misligholde og skal som sådan tilbyde et højere rente.
Forståelse af kreditkvalitet
Kreditkvalitet er et vigtigt aspekt af kreditmarkederne. En individuel obligation eller obligationskurs kreditkvalitet bestemmes af private uafhængige kreditvurderingsbureauer såsom Standard & Poor's, Moody's eller Fitch. Hvert kreditvurderingsbureau har sine egne kreditkvalitetsbetegnelser, der typisk spænder fra høj ('AAA' til 'AA') til medium ('A' til 'BBB') til lav ('BB', 'B', 'CCC', ' CC 'til' C ').
Kreditvurderingsbureauer udsteder kreditkvalitetsvurderinger for alle typer udstedere på kreditmarkedet. Faktorer, der påvirker en virksomheds kreditvurdering, inkluderer virksomhedens kapitalstruktur, kreditbetalingshistorik, omsætning og indtjening.
Kreditkvalitetsvurderinger for lande i udviklede markeder, såsom USA, er typisk i den højere ende af kreditkvalitetsspektret og lover investorer investeringer med lav risiko for misligholdelse. På kreditmarkedet opfattes typisk investeringskvalitet som høj kvalitet. Obligationer, der ikke er investeret, også kaldet højrente- eller "junk" -obligationer, har lavere kreditkvalitet og højere risiko. Obligationer af investeringsklasse har ofte lavere renter, mens obligationer, der ikke er af investering, kræver højere renter for at udligne den større risiko.
Investorer, der er interesseret i sikkerheden i deres obligationsinvesteringer, bør holde sig til obligationer af investeringsgrad ('AAA', 'AA', 'A' og 'BBB'), mens investorer, der er villige og i stand til at acceptere et højere niveau af risiko, kan overveje at være lavere obligationer med kreditkvalitet med højere renter, hvis de af en eller anden grund tror, at disse låntagere med lav kredit sandsynligvis vil tilbagebetale.
Faktorer, der påvirker en virksomheds kreditvurdering, inkluderer virksomhedens kapitalstruktur, kreditbetalingshistorik, omsætning og indtjening.
Eksempler på kreditkvalitet
På det investerbare marked har investorer en lang række gensidige fonde at vælge imellem med forskellige kreditkvaliteter. Gensidige fonde giver investorer mulighed for at investere i en diversificeret portefølje af obligationer med målrettet kreditkvalitetseksponering. Nedenfor er eksempler på nogle af de øverste obligationsfonde i regeringen og højkvalitetskvalitetskategorier.
Eaton Vance Regeringsindkomstfond med kort varighed
Denne fond fokuserer på kortsigtet amerikansk statsgæld. Fonden tilbyder klasser i A, C og jeg. Det investerer i høje kvalitet, kortsigtede amerikanske regeringer og amerikanske statsobligationer. Afdelingens gennemsnitlige varighed er mindre end tre år, hvilket giver den en begrænset renterisiko. Pr. 30. juli 2019 havde fonden et årsafkast på 2, 1%. Dets bruttoomkostningsprocent var 0, 89%.
Highland Opportunistic Credit Fund
Highland Opportunistic Credit Fund er en obligation med højt afkast. Dens 1-årige afkast efter gebyrer for A-aktier var -9, 2% pr. 31. juli 2019. Fonden havde en omkostningsprocent på 1, 74% for A-aktier. Fonden investerer for samlet afkast. Pr. 31. december 2018 blev 32, 2% af fonden investeret i CCC-værdipapirer.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.