Bekræftelse af prisbevægelser med volumenoscillatorer
Når handelsvolumen er lav, men gevinster og tab er store, har fagfolk en tendens til at vise en mulig vending i markedsretningen; den provinsielle tommelfingerregel er, at uden et stærkt volumen, er et markedsbevægelse ikke gyldigt. Her ser vi på, hvordan man fortolker volumen og principperne bag at gøre det.
Enkel, men kraftfuld
Volumen er indikatoren, som chartrister overvåger for at afgøre, om et skridt på markederne, en sektor eller et enkelt emne har overbevisning.
Det kan også være den nemmeste af alle indikatorer at forstå - bare tilføj antallet af handlede aktier i en given periode for at bestemme svaret. Sådan simpel matematik kræver ingen vægtninger eller eksotiske matematiske formler. Det angiver simpelthen entusiasme eller mangel herpå for et emne, og det har intet at gøre med prisen.
For at bekræfte en vending i markedet eller tilbageførsel af trenden, skal en teknisk analytiker afgøre, om målingerne af pris og volumenmomentum stemmer overens med hinanden eller ej. Uenighed er en sikker indikator for svaghed i tendensen, og derfor kan en trendvending være i horisonten. Et kig på volumen set ud fra et momentum, afslører et genkendeligt niveau for købs- og salgsaktivitet.
Oscillatoren
En volumenoscillator måler volumen ved at måle forholdet mellem to bevægende gennemsnit.
Volumenoscillatorindikatoren beregner et hurtigt og langsomt bevægende gennemsnit i bevægelse. Forskellen mellem de to (hurtigt bevægende gennemsnit i bevægelse minus langsomt bevægende gennemsnit i bevægelse) er derefter afbildet som et histogram. Det hurtige volumen i bevægende gennemsnit er normalt over en periode på 14 dage eller uger. Det gennemsnitlige glidende volumen er normalt 28 dage eller uger. Analytikere diskuterer jævnligt om anvendelsen af disse tidsperioder - nogle siger, at 14 og 28 er for konservative, mens andre hævder, at disse tal ikke er konservative nok.
Her bruger vi 5/20, som en kortvarig erhvervsdrivende. Histogrammet svinger som en oscillator over og under en nullinie. Volumen kan give indsigt i styrken eller svagheden i en prisudvikling. Denne indikator viser positive værdier over nullinjen og negative værdier under linjen. En positiv værdi antyder, at der findes tilstrækkelig markedsstøtte til at fortsætte med at føre prisaktivitet i retning af den aktuelle tendens. En negativ værdi antyder manglende støtte, hvilket indikerer, at priserne kan blive stillestående eller omvendt.
Tolkning
Volumenoscillatoren skulle stige i et rallymarked. Når et emne bliver overkøbt, vil oscillatoren vende sin retning. Når markedet falder eller bevæger sig i en vandret retning, skal volumen trække sig sammen.
Husk altid, at ændringer i volumen måles, og volumen udvides under en sell-off. Det er vigtigt at bemærke, at en stigende pris sammen med et faldende volumen altid uden undtagelse er bearish. Når markedet er øverst, ville man derfor forvente at se et oversolgt volumendiagram. Et andet vigtigt punkt: stigende volumen sammen med faldende priser er også bearish.
Et kig på diagrammet for Dow Jones industrielle gennemsnit fra august 2001 til august 2002 viser to betydelige opkørsler i volumenoscillatoren efter lige så markante lysbilleder. Det første er et resultat af aktiviteten efter 11. september og den efterfølgende omdrejning på markedet 21. september. Den anden er et resultat af fald i sommeren og en vending på over 1.500 point i de foregående uger.
For det første kan du se, at volumen steg dramatisk, da markedet kollapsede ved genåbningen af børserne den 17. september 2001. Dow var så vidne til meget lave volumener med det stigende marked efter opspringen den 21. september. Mængderne var primært lave, fordi investorerne stadig var i chok; kun de mest nervøse investorer kom ind igen.
Den anden sag opstår i tråd med de årlige sommermarkedsforhold, hvor de institutionelle aktører for det meste er væk i august måned. Desuden finder spionagerne lidt spænding på grund af manglende volumen, når markedet bevæger sig dagligt 100 point i begge retninger.
Bundlinjen
Dette er kun et af de mange tricks, der hjælper med at måle markedsretningen for yderligere at forbedre dine investeringer. Når det kommer til det, er intet system 100% pålideligt, så uanset din tillid, så husk: det er dine penge, invester dem med omtanke.