Compound Return
Det sammensatte afkast er afkastet, normalt udtrykt som en procentdel, der repræsenterer den kumulative virkning, som en række gevinster eller tab har på et originalt kapitalmængde over en periode. Sammensatte afkast udtrykkes normalt i årlige termer, hvilket betyder, at det procentvise antal, der rapporteres, repræsenterer den årlige sats, hvormed kapitalen er sammensat over tid.
Når det udtrykkes i årlige termer, kan et sammensat afkast kaldes en sammensat årlig vækstrate (CAGR).
Hvis en investeringsfond hævder at have produceret et 10% årligt sammensat afkast i de sidste fem år, betyder det, at fondens kapital ved udgangen af det femte år er vokset til en størrelse, der svarer til, hvad det ville være, hvis de disponible fonde i begyndelsen af hvert år havde tjent nøjagtigt 10% ved udgangen af hvert år.
Forståelse af sammensat afkast
Sammensat afkast betragtes som et meget mere nøjagtigt mål for ydeevnen for en investerings afkast over tid end det gennemsnitlige afkast. Dette skyldes, at det gennemsnitlige årlige afkast ikke får sammensætning i kraft, hvilket resulterer i en grov fejlinformation af en investors faktiske afkast. Gennemsnitligt afkast overvurderer eller undervurderer vækst eller fald i afkast. Faktisk sikrer sammensatte afkast, at volatilitet, der kan oppustes eller deflateres afkast, tages med i beregningerne.
Key takeaways
- Sammensat afkast er afkastet for kapital over en kumulativ række af tid.
- Sammensatte afkast er et mere nøjagtigt mål sammenlignet med gennemsnitligt afkast til beregning af vækst eller fald i en investering over en periode.
Eksempel på sammensat afkast
Antag f.eks., At du startede med en første investering på $ 1.000. Hvis du multiplicerer 1.000 med 1, 1 fem gange, det vil sige $ 1.000 x (1.1) 5, ender du med omkring $ 1.611. Hvis en investering på $ 1.000 endte med at være værd $ 1.611 ved udgangen af fem år, kunne det siges, at investeringen har genereret et 10% årligt sammensat afkast over den femårsperiode.
Her er matematikken:
- År 1: $ 1.000 x 10% = $ 1.100
- År 2: $ 1.100 x 10% = $ 1.210
- År 3: $ 1.210 x 10% = 1.331 $
- År 4: $ 1.331 x 10% = $ 1.464.10
- År 5: $ 1.464 x 10% = $ 1.610, 51
Dette betyder dog ikke, at investeringen rent faktisk steg med 10% i hvert af de fem år. Ethvert vækstmønster, der førte til en endelig værdi på $ 1.611 efter fem år, ville svare til et årligt afkast på 10%. Antag, at investeringen ikke tjente noget i de første fire år, og tjente derefter $ 611 i det sidste år (61, 1% afkast for året). Dette vil stadig svare til et 10% årligt sammensat afkast over den fem-årige måleperiode, da det endelige beløb stadig er lig med, hvad $ 1.000 ville være vokset til, hvis det havde værdsat sig med en stabil 10% hvert år.
Hvis afkast for investeringen beskrevet i eksemplet ovenfor blev beregnet ved hjælp af gennemsnitligt afkast, ville det ende med en forkert procentdel. Hvis investeringen ovenfor ikke tjente noget i de første fire år, men tjente 61, 1% i det femte år, beregnes det gennemsnitlige afkast som: (0% + 0% + 0% + 0% + 61, 1%) / 5 = 12, 22%
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.