Indeksering af skab

DEFINITION af skabsindeksering

Skabsindeksering er en strategi, der bruges til at beskrive fonde, der hævder at aktivt købe investeringer, men afvikles med en portefølje, der ikke er meget forskellig fra benchmark. Dermed opnår porteføljeforvaltere afkast svarende til en underliggende benchmark, som S&P 500, uden nøjagtigt at replikere indekset. Motivationen til indeksering af skabe vokser ud af mange års dårlige resultater og den løbende skift fra aktiv til passiv styring. Strømme ud af aktive og passive fonde har toppet hundreder af millioner af aktiver under forvaltning i flere år. Dette har lagt pres på fondsforvaltere, der frygter, at den passive industri vil fjerne aktieplukningsjob.

BREAKING NED Skabsindeksering

Skabsindeksering kan holde sig til et indeks med hensyn til vægtning, industrisektor eller geografi. En leders præstationer sammenlignes normalt med et benchmark-indeks, så der er et incitament for ledere at få afkast, der mindst svarer til indekset. Selv hvis fonden klarer sig lidt dårligere end referenceniveauet for alle gebyrer, udpeges forvalteren for deres aktieplukningsevne.

Skabsindeksering ses ofte negativt af investorer, fordi de simpelthen kunne vælge en indeksfond og betale lavere gebyrer. På overfladen kan det være vanskeligt at identificere, om en fond praktiserer skabsindeksering, men et nærmere kig på prospektet kan afsløre en fonds ægte beholdning. Der er et par måder at få øje på midler, der gentager et benchmark-indeks.

Værktøjer som R Squared og tracking error bestemmer en porteføljes statistiske afvigelse fra benchmark-indekset. R Squared er per definition et statistisk mål, der repræsenterer den procentdel, en afdeling afviger eller er i overensstemmelse med et benchmark, mens sporingsfejl er forskellen mellem en fonds afkast og benchmark, også kendt som aktiv risiko. En anden beregning at se på er aktiv andel. Den fastlægger den procentdel af beholdninger, der adskiller sig fra benchmarkindekset. En portefølje med en aktiv andel mellem 20% og 60% betragtes som en skabsindeksør.

Ulemper ved indeksering af skab

Det største problem, investorerne har med indeksering af skabe, er de høje gebyrer, som aktive ledere fortsætter med at opkræve på trods af en passiv tilgang. Investorer ender med at tage hovedet af denne indiskretion, fordi de betaler højere gebyrer for lignende eller middelmådige resultater. At vælge en fond med en høj aktiv andel betyder imidlertid ikke nødvendigvis bedre afkast. I sidste ende har aktive fonde, der slår benchmark-afkast, en tendens til at have lavere gebyrer end den traditionelle aktivt forvaltede fond.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Studie med aktiv andel Aktiv undersøgelse refererer til en akademisk undersøgelse foretaget af forskere fra Yale School of Management i 2006. mere Indeks Hugger En indeks hugger er en administreret gensidig fond, der har en tendens til at fungere meget som et benchmark-indeks. mere Forbedret indeksering Forbedret indeksering er en investeringsmetode, der forsøger at forstærke afkastet på en underliggende portefølje eller indeks. mere Alpha Alpha (α), der bruges i finansiering som et mål for ydeevnen, er en investerings merafkast i forhold til afkastet af et benchmarkindeks. mere Indeksfond En indeksfond er en portefølje af aktier eller obligationer, der er designet til at efterligne resultatet af et markedsindeks. Disse fonde udgør ofte kernebeholdningen i pensionsporteføljer og tilbyder lavere omkostningsforhold end aktivt forvaltede fonde. mere Benchmark Definition En benchmark er en standard, hvorpå ydelsen af ​​en sikkerheds-, gensidig fonds- eller investeringsforvalter kan måles. flere Partner Links