CDs vs. Bonds: Hvad er forskellen?

Indskudsbeviser (CD'er) og obligationer betragtes begge som investeringer i sikker havn. Begge tilbyder kun beskedent afkast, men har lidt eller ingen risiko for hovedtab. Begge er meget som rentebetalende lån, hvor investoren fungerer som långiver.

Mange investorer vælger disse muligheder som et lidt bedre betalende alternativ til en traditionel opsparingskonto. De har dog grundlæggende forskelle, der kan gøre den ene til en bedre investering end den anden for nogle investorer.

Key takeaways

• Når renterne er høje, kan en CD muligvis give et bedre afkast end en obligation.
• Når renten er lav, kan en obligation være den højere betalende investering.
• Begge betragtes som investeringer i sikker havn med beskedent afkast og lav risiko.

cd'er

CD'er er tilgængelige i enhver bank og fungerer meget som sparekonti. De tilbyder en lidt højere rente end en almindelig opsparingskonto. Til gengæld for den højere rente, accepterer investoren at holde pengene indskudt i en bestemt periode. Denne periode kan være så kort som seks måneder eller så lang som 10 år. Forlængede holdperioder tilbyder højere renter.

CD'er er så sikre, som en investering får. Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) garanterer dem op til $ 250.000. Så selvom banken skulle mislykkes, kan investoren tilbagebetale den investerede hovedstol op til den grænse.

En risiko, som investor står overfor, er inflation. Hvis en investor deponerer $ 1.000 på en CD i 10 år, og inflationen stiger i løbet af disse 10 år, er købekraften på $ 1.000 ikke det, som det var på depositumstidspunktet.

CD-renter stiger med inflationen. Banken skal tilbyde et bedre afkast for at gøre sine cd'er konkurrencedygtige. Så at købe en langvarig CD kan være meget i tider med højere renter. At låse ind penge, når renten er meget lav, vil se ud som en dårlig aftale, hvis renten stiger.

Kort sagt, en CD er et godt sted at parkere nogle penge, du ikke har brug for uden frygt for, at den forsvinder. I værste fald vokser pengene ikke så hurtigt som inflationen.

Obligationer

Obligationer, ligesom cd'er, er i det væsentlige en type lån. Investereren låner penge til en regering eller et selskab, der udsteder obligationen i en bestemt periode til gengæld for et specifikt rente.

Obligationer udstedes af regeringer og virksomheder for at skaffe penge. Højt klassificerede obligationer er lige så sikre mod tab som de enheder, der bakker dem. Medmindre regeringen går sammen, eller virksomheden går konkurs, er hovedstolen sikker, og den aftalte rente betales. Hvis et selskab går konkurs, tilbagebetales obligationsejere også før aktieejere.

Obligationer er vurderet af flere agenturer, hvoraf de mest kendte er Moody's og Standard & Poor's. Ratingen af ​​obligationen er agenturets vurdering af udstederens kreditværdighed. Mange investorer går ikke under AAAs toprating. Obligationer med lavere rating betaler lidt mere renter, men det kommer med yderligere risiko.

En afgørende forskel mellem CD'er og obligationer ligger i, hvordan de reagerer på forhøjede renter. Når renten stiger, falder obligationsrenterne.

Det betyder, at en obligation, der ejes af en investor, mister pålydende værdi, hvis renten stiger. Det vil sige, at hvis obligationen blev solgt på det sekundære marked, ville den blive solgt for mindre, fordi andre obligationer ville være tilgængelige, der betaler en højere afkast.

Uanset hvad der sker på det sekundære marked, hvis du køber en obligation, vil den aftalte rente blive betalt, og det vil være værd at have fuld pålydende værdi, når det når løbetid, uanset udsving i det sekundære marked.

Særlige overvejelser om sikkerhed og likviditet

CD'er er ultimative investeringer i sikker havn, da pengene er forsikret op til $ 250.000. Amerikanske statsobligationer betragtes også som meget sikre. Virksomhedsobligationer af høj kvalitet er effektivt sikre fra alle undtagen katastrofe.

Husk dog, begge kommer med en forpligtelse til en længere periode. Du ønsker muligvis ikke at forpligte dig til en langvarig CD, når renten er lav, eller til en langvarig obligation, når renten er høj. Hvis du antager, at den historiske tendens vendes, som den altid gør før eller senere, kan du muligvis låse dig selv i en reduceret afkastrate.

Både CD'er og obligationer er relativt likvide investeringer. Det vil sige, de kan omdannes til kontanter relativt hurtigt, men at indskifte dem inden deres indløsningsdato kan være kostbart. I tilfælde af cd'er kan banken indføre en sanktion, der eliminerer det meste eller hele den lovede indtjening og kan endda tage en brøkdel af hovedstolen. I tilfælde af obligationer risikerer salg tidligt på det forkerte tidspunkt et værditab og foregående af fremtidige rentebetalinger.

Den kloge investor holder en nødsituation, hvor den er tilgængelig uden straf. Det betyder sandsynligvis en almindelig opsparingskonto.