Køb til dækning
Et køb til dækning er en købsordre foretaget på en aktie eller anden børsnoteret sikkerhed for at lukke en eksisterende kortposition. Et kort salg involverer salg af aktier i et selskab, som en investor ikke ejer, da aktierne kan lånes, men skal tilbagebetales på et tidspunkt.
Grundlæggende om Køb til dækning
Et køb til dækning af rækkefølgen af køb af et lige antal aktier til dem, der lånes, "dækker" det korte salg og tillader, at aktierne kan returneres til den oprindelige långiver, typisk investorens egen mægler / forhandler, som måske har været nødt til at låne aktierne fra en tredjepart.
En kort sælger satser på, at en aktiekurs går ned og forsøger at købe aktierne tilbage til en lavere pris end den oprindelige pris for korte salg. Den korte sælger skal følge hvert marginopkald og købe aktierne tilbage for at vende tilbage.
Specifikt, når aktien begynder at stige over den pris, hvorpå aktierne blev afkortet, kan den korte sælgers mægler kræve, at sælgeren udfører en buy-to-cover ordre som en del af et marginopkald. For at forhindre, at dette sker, skal den korte sælger altid holde tilstrækkelig købekraft på deres mæglerkonto til at foretage de nødvendige "køb for at dække" handler, før markedsprisen på aktien udløser et marginopkald.
Køb til dækning og marginhandel
Investorer kan foretage kontanttransaktioner, når de køber og sælger aktier, hvilket betyder, at de kan købe kontant på deres egne mæglerkonti og sælge det, de tidligere har købt. Alternativt kan investorer købe og sælge på margin med midler og værdipapirer, der er lånt fra deres mæglere. Således er et kort salg i sagens natur en marginhandel, da investorer sælger noget, de ikke allerede ejer.
Handel med margin er mere risikabelt for investorer end at bruge kontanter eller deres egne værdipapirer på grund af potentielle tab fra marginopkald. Investorer modtager marginopkald, når markedsværdien af den underliggende sikkerhed bevæger sig imod de positioner, de har indtaget i marginhandel, nemlig faldet af sikkerhedsværdier ved køb på margin og stigningen i sikkerhedsværdier ved kort salg. Investorer skal tilfredsstille marginopkald ved at deponere yderligere kontanter eller foretage relevante køb eller sælg handler for at kompensere for eventuelle ugunstige ændringer i værdien af de underliggende værdipapirer.
Når en investor sælger kort, og markedsværdien af den underliggende sikkerhed er steget over den korte salgspris, vil provenuet fra det tidligere korte salg være mindre end hvad der er nødvendigt for at købe det tilbage. Dette ville resultere i en tabende position for investoren. Hvis markedsværdien af sikkerheden fortsætter med at stige, ville investoren skulle betale mere og mere for at købe værdien tilbage. Hvis investoren ikke forventer, at sikkerheden falder til under den oprindelige kortsalgspris på kort sigt, bør de overveje at dække kortpositionen før end senere.
Key takeaways
- Køb til dækningsordrer er ordrer foretaget af forhandlere for en bestemt bestand for at dække deres korte positioner på det.
- Køb til dækning af ordrer er generelt marginhandel; derfor skal investorer og forhandlere sørge for, at deres handelskonti har tilstrækkelig balance til at dække marginopkald.
Eksempel på Køb til dækningsordrer
Antag, at en erhvervsdrivende åbner en kort position på lager ABC. Hun satser på, at ABC's pris, der handles til $ 100 i øjeblikket, vil falde i de kommende måneder, fordi selskabets økonomi er i dårlig form. For at tjene på sin afhandling låner hun 100 aktier af ABC fra en mægler og sælger dem på det åbne marked til den aktuelle pris på $ 100. Derefter falder ABC's aktie til $ 90, og den erhvervsdrivende foretager et køb for at dække ordren om at købe ABC's aktier til den nye pris og returnere de 100 aktier, hun lånte tilbage til mægleren. Hun skal placere købet for at dække ordren inden et marginopkald. Transaktionen netto hende et overskud på $ 1000 ($ 10.000 (købspris) - $ 9000 (salgspris)).
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.