behaviorist
En behaviorist er en tilhænger af teorien om adfærdsøkonomi, som hævder, at investorer hverken opfører sig på en rationel måde eller i deres egne interesser. Investeringsbeslutninger er som al menneskelig aktivitet underlagt en kompliceret blanding af følelser, miljø og bias. Manglende overholdelse af ren grund fører til ineffektivitet på markedet og overskudsmuligheder for informerede investorer. Adfærdsøkonomi står i modsætning til den traditionelle rationelle valgmodel og den effektive markedshypotese, som begge antager perfekt rationel investoradfærd baseret på tilgængelig information.
BREAKING NED Behaviorist
Den behaviorist teori om investering inkorporerer elementer i psykologi for at forklare markeds ufuldkommenheder, som den effektive markedshypotese (EMH) undlader at tackle. Behavioristen ser ineffektivitet som spidser i volatilitet, uberegnelige prisbevægelser og superstjerner, der konsekvent slår markedet som bevis for, at EMH's formodning om perfekt rationelle markeder ikke forklarer den virkelige investoradfærd.
Behaviorism begynder med forestillingen om, at investorer er mennesker og derfor hverken er perfekte eller identiske. Vi er hver især unikke i vores kognitive evner og baggrunde. Adfærdsmæssige uoverensstemmelser fra det ene individ til det andet kan delvis forklares med fysiologien i den menneskelige hjerne. Forskning har vist, at hjernen består af sektioner med forskellige og ofte konkurrerende prioriteringer. Enhver menneskelig beslutningsproces, såsom valg af en optimal investering, involverer en løsning af disse konkurrerende prioriteter. Til dette formål beskæftiger hjernen sig med psykologiske tics, som behaviorister har identificeret som partiske.
Uoverensstemmelser som fundamentet for opførselisme
Uoverensstemmelser citeres ofte af behaviorister for at forklare tilbagevendende fejl ved menneskelig vurdering. Almindelige ufuldkommenheder i vores beslutningsproces inkluderer:
- Binds i bagefter, troen på, at tidligere begivenheder var forudsigelige, og dette skulle informere om fremtidig beslutningstagning .
- Gambler's falskhed, der henviser til sandsynligheden for, at resultatet af en møntflip på en eller anden måde er betinget af tidligere flips. Faktisk er hver møntflip en distinkt og ikke-relateret begivenhed med en 50 procent sandsynlighed for hoveder eller haler.
- Bekræftelsesbias eller tendensen til at tro, at fremtidige eller nuværende resultater understøtter ens eksisterende teori eller forklaring.
- Overtillid, den universelle tro på, at vi er smartere end vi virkelig er.
Dette er en lille prøveudtagning af en lang liste med adfærdsfordelinger, der kan hjælpe med at forklare ineffektivitet på vores markeder. Som svar på disse ufuldkommenheder anbefaler behaviorist-porteføljeteorien lag af investeringer, der er skræddersyet til forskellige og veldefinerede mål i modsætning til EMH-fremgangsmåden, som støtter passivt forvaltede indeksfonde.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.