Barra-risikofaktoranalyse
Barra-risikofaktoranalyse er en multifaktormodel oprettet af Barra Inc., der bruges til at måle den samlede risiko forbundet med en sikkerhed i forhold til markedet. Barra-risikofaktoranalyse indeholder over 40 datametrik, inklusive indtjeningsvækst, aktieomsætning og seniorgældsbedømmelse. Modellen måler derefter risikofaktorer, der er forbundet med tre hovedkomponenter: brancherisiko, risiko ved eksponering for forskellige investeringstemaer og virksomhedsspecifik risiko.
Forståelse af Barra-risikofaktoranalyse
Et element, som investorer og porteføljeforvaltere undersøger, når de vurderer markeder eller porteføljer, er investeringsrisiko. Identificering og måling af investeringsrisiko er et af de vigtigste skridt, der tages, når man beslutter, hvilke aktiver man skal investere i. Dette skyldes, at risikoniveauet bestemmer det afkast, som et aktiv eller en portefølje af aktiver vil have ved afslutningen af en handelscyklus . Derfor er et af de mest accepterede økonomiske principper forhandlingen mellem risiko og afkast.
Key takeaways
- Barra-risikofaktoranalyse er en multifaktormodel oprettet af Barra Inc., der måler den samlede risiko forbundet med en sikkerhed i forhold til markedet.
- Barra-risikofaktoranalyse indeholder over 40 datametrik, inklusive indtjeningsvækst, aktieomsætning og seniorgældsrating.
En metode, som en porteføljeforvalter muligvis kan bruge til at måle investeringsrisiko, er at evaluere virkningen af en række brede faktorer på forskellige aktiver eller værdipapirers resultater. Ved hjælp af en faktormodel styres den returgenererende proces for en sikkerhed af tilstedeværelsen af de forskellige fælles grundlæggende faktorer og aktivets unikke følsomhed over for hver faktor. Da nogle få vigtige faktorer kan forklare risikoen og afkastet, der forventes på en investering i stor grad, kan faktormodeller bruges til at vurdere, hvor meget af en porteføljes afkast kan henføres til hver fælles faktoreksponering. Faktormodeller kan opdeles i enkeltfaktor- og flerfaktormodeller. Én multifaktormodel, der kan bruges til at måle porteføljerisiko, er Barra-risikofaktoranalysemodellen.
Barra-risikofaktoranalysen blev banebrydet af Bar Rosenberg, grundlægger af Barra Inc., og diskuteres i længden i Grinold og Kahn (2000), Conner et al (2010) og Cariño et al (2010). Det indeholder en række faktorer i sin model, der kan bruges til at forudsige og kontrollere risiko. Multifaktor-risikomodellen bruger et antal nøglegrundlæggende faktorer, der repræsenterer træk ved en investering. Nogle af disse faktorer inkluderer udbytte, indtjeningsvækst, volatilitet, likviditet, momentum, pris-indtjeningskvote, størrelse, gearing og vækst; faktorer, der bruges til at beskrive en portefølje eller aktivs risiko eller afkast ved at gå fra kvantitative, men uspecificerede, faktorer til let identificerbare grundlæggende egenskaber.
Barra-risikofaktoranalysemodellen måler en sikkerheds relative risiko med et enkelt værdi-til-risiko-nummer (VaR). Dette tal repræsenterer en percentilrangering mellem 0 og 100, hvor 0 er det mindst ustabile og 100 er det mest ustabile i forhold til det amerikanske marked. F.eks. Beregnes en sikkerhed med et værdi-ved-risikonummer 80 til at have et større niveau af prisvolatilitet end 80% af værdipapirerne på markedet og dets specifikke sektor. Så hvis Amazon får tildelt en VaR på 80, betyder det, at dens aktie er mere flygtig i prisen end 80% af aktiemarkedet eller den sektor, hvor virksomheden opererer.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.