Asset Base
Hvad er en aktivbase?En aktivbase refererer til de underliggende aktiver, der giver værdi til en virksomhed, investering eller lån. Aktivbasen er ikke fast; det vil værdsætte eller afskrive i henhold til markedskræfter eller stige og falde, når et selskab sælger eller erhverver nye aktiver.
Selvom det er helt normalt, at et selskab periodisk foretager ændringer i sin aktivbase ved at købe og sælge aktiver, vil store svingninger i aktivbasen påvirke virksomhedens værdiansættelse og kan være et rødt flag for analytikere. Långivere bruger fysiske aktiver som en garanti for, at mindst en del af de udlånte penge kan tilbagebetales ved salg af det støttede aktiv, i det tilfælde, at selve lånet ikke kan tilbagebetales.
Key takeaways
- En aktivbase er den underliggende værdi af aktiver, der udgør grundlaget for værdiansættelsen af et firma, et lån eller en afledt sikkerhed.
- For et firma er aktivbasen dens bogførte værdi. For et lån er det sikkerhed, der understøtter lånet. For et derivat er det det underliggende aktiv.
- Ofte vil markedsværdien af noget, der støttes af aktiver, overstige den underforståede værdi af aktivbasen.
Forståelse af aktivbase
Et virksomheds aktivbase er inkluderet i dens værdiansættelse og inkluderer materielle, hårde aktiver såsom materielle anlægsaktiver og inventar. Det inkluderer også finansielle aktiver såsom kontanter, likvider og værdipapirer. Et selskabs markedsværdi vil typisk overstige sin aktivbase, da markedsværdien også inkluderer immaterielle og forventede fremtidig vækst fra pengestrømme og overskud.
Med en investering i en futureskontrakt, som et eksempel, kan prisen på det underliggende aktiv, der bruges som aktivbase i en sådan afledt kontrakt, stige eller falde hurtigt og ændre den pris, som investorerne er villige til at betale for det.
Med et lån kan værdien af et hjem stige eller falde over tid, hvilket påvirker den underliggende sikkerhedsstillelse i et prioritetslån. Marginallån er især følsomme over for den underliggende værdi af sikkerheden, da pantsatte værdipapirer, hvis værdi svinger med markedet ofte bruges til dette formål.
Bogførte værdi
Et virksomheds aktivbase fortolkes ofte som dens bogførte værdi. En virksomheds bogførte værdi betyder bogstaveligt talt værdien af en virksomhed i henhold til dens bøger (konti), der afspejles gennem dens regnskaber. Teoretisk repræsenterer den bogførte værdi det samlede beløb, et selskab er værd, hvis alle dets aktiver sælges, og alle forpligtelser tilbagebetales. Dette er det beløb, som virksomhedens kreditorer og investorer kan forvente at modtage, hvis virksomheden afvikles.
Matematisk beregnes den bogførte værdi som forskellen mellem et virksomheds samlede aktiver og samlede forpligtelser.
Virksomhedens bogførte værdi = Samlede aktiver − Forpligtelser i alt \ tekst {Virksomhedens bogførte værdi} = \ tekst {Samlede aktiver} - \ tekst {Samlede forpligtelser} Virksomhedens bogførte værdi = Samlede aktiver − Samlede forpligtelser
For eksempel, hvis firma XYZ har en samlet formue på $ 100 millioner og en samlet forpligtelse på $ 80 millioner, er virksomhedens bogførte værdi $ 20 millioner. I bred forstand betyder det, at hvis virksomheden solgte sine aktiver og nedbetalte sine forpligtelser, ville virksomhedens egenkapital eller nettoværdi være $ 20 millioner.
Samlede aktiver inkluderer alle former for aktiver, såsom kontanter og kortvarige investeringer, samlede tilgodehavender, varebeholdninger, netto- materielle anlægsaktiver (PP&E), investeringer og forskud, immaterielle aktiver som goodwill og materielle aktiver.
I de samlede forpligtelser indgår poster som kort- og langvarige gældsforpligtelser, betalingspligt og udskudt skat.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.