Kommercielt papir med aktiver (ABCP)
Et kommercielt papir med aktivt støttet kapital (ABCP) er et kortsigtet investeringskøretøj med en løbetid, der typisk er mellem 90 og 270 dage. En bank eller anden finansiel institution udsteder typisk selve sikkerheden. Noterne understøttes af fysiske aktiver såsom kundefordringer og bruges normalt til kortvarige finansieringsbehov.
Forståelse af asset-backed kommercielt papir (ABCP)
Handelspapir (CP) er en pengemarkedssikkerhed, der er udstedt af store virksomheder til at skaffe penge til at opfylde kortsigtede forpligtelser. Med en fast løbetid på mindre end et år fungerer handelspapiret som en seddel, der kun understøttes af det udstedende selskabs høje kreditvurdering. Investorer køber sedlen med en rabat til pålydende værdi og tilbagebetales den fulde pålydende værdi af sikkerheden ved udløbet. Da standardhandelspapirerne ikke understøttes af sikkerhedsstillelse, er det kun virksomheder med fremragende kreditvurderinger fra et anerkendt kreditvurderingsbureau, der kan sælge kommercielle papirer til en rimelig pris. En type kommerciel papir, der er bakket op af andre finansielle aktiver, kaldes et aktiv-støttet kommercielt papir.
Asset-backed commercial paper (ABCP) er en kortvarig pengemarkedssikkerhed, der udstedes af et specialkøretøj (SPV) eller rørledning, der er oprettet af en sponsorerende finansiel institution. Forfaldsdatoen for en ABCP er højst 270 dage og udstedes enten på rentebærende eller diskonterende basis. Noten understøttes af sikkerhedsstillelse, som inkluderer fremtidige betalinger, der skal foretages på kreditkort, autolån, studielån og sikkerhedsstillede gældsforpligtelser (CDO'er). Disse forventede betalinger kaldes samlet tilgodehavender. Indtægterne fra en ABCP-emission bruges primært til at få interesser i forskellige typer aktiver, enten gennem aktivkøb eller sikrede udlånstransaktioner.
Et selskab eller bank, der ønsker at øge likviditeten, kan sælge tilgodehavender til en SPV eller andre kanaler, som igen vil udstede dem til sine investorer som handelspapir. Erhvervspapiret understøttes af de forventede pengestrømme fra tilgodehavenderne. Når tilgodehavenderne indsamles, forventes ophavsmændene at overføre midlerne til rørledningen, der er ansvarlig for at udbetale de midler, der genereres af tilgodehavenderne til ABCP-noteholderne. I løbet af investeringens levetid er den sponsorerende finansielle institution, der oprettede rørledningen, ansvarlig for at overvåge udviklingen, der kan påvirke ydelsen og kreditkvaliteten af aktiverne i SPV. Sponsoren sikrer, at ABCP-investorer modtager deres rentebetalinger og hovedbetalinger, når sikkerheden forfalder.
De rentebetalinger, der er foretaget til ABCP-investorer, stammer fra puljen af aktiver, der bakker sikkerhed, f.eks. Månedlige betalinger på billån. Når det sikkerhedsstillede papir forfalder, modtager investoren en hovedbetaling, der finansieres enten fra inddrivelsen af kreditens aktiver, fra udstedelsen af ny ABCP eller ved at få adgang til kreditens likviditetsfacilitet.
Mens de fleste ABCP-programmer udsteder kommercielt papir som deres primære ansvar, er finansieringskilder blevet omfattende diversificeret for nylig til at omfatte andre typer gæld, såsom mellemfristede sedler, udvideligt kommercielt papir og efterstillet gæld til kreditforbedring.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.