Arbitrage
Arbitrage er det samtidige køb og salg af et aktiv for at drage fordel af en ubalance i prisen. Det er en handel, der tjener ved at udnytte prisforskellene på identiske eller lignende finansielle instrumenter på forskellige markeder eller i forskellige former. Arbitrage findes som et resultat af ineffektivitet på markedet og ville derfor ikke eksistere, hvis alle markeder var perfekt effektive.
BREAKING NED arbitrage
Arbitrage opstår, når en sikkerhed købes på et marked og samtidig sælges på et andet marked til en højere pris, hvilket således betragtes som en risikofri fortjeneste for den erhvervsdrivende. Arbitrage giver en mekanisme til at sikre, at priserne ikke afviger væsentligt fra dagsværdien i lange perioder. Med teknologiske fremskridt er det blevet ekstremt vanskeligt at drage fordel af prisfejl på markedet. Mange forhandlere har edb-handelssystemer, der er indstillet til at overvåge udsving i lignende finansielle instrumenter. Eventuelle ineffektive prisopsætninger udføres normalt hurtigt, og muligheden fjernes ofte i løbet af få sekunder. Arbitrage er en nødvendig styrke på det finansielle marked.
Hvis du vil forstå mere om dette koncept og forskellige typer arbitrage, skal du læse Trading the Odds With Arbitrage.
Et simpelt arbitrageeksempel
Overvej følgende som et simpelt eksempel på arbitrage. Aktien i Company X handler til $ 20 på New York Stock Exchange (NYSE), mens det på samme øjeblik handler for $ 20, 05 på London Stock Exchange (LSE). En erhvervsdrivende kan købe aktien på NYSE og straks sælge de samme aktier på LSE og tjene et overskud på 5 cent pr. Den erhvervsdrivende kunne fortsætte med at udnytte denne arbitrage, indtil specialisterne på NYSE løber tør for lagerbeholdningen af Company X's lager, eller indtil specialisterne på NYSE eller LSE justerer deres priser for at udslette muligheden.
Et kompliceret voldgiftseksempel
Selvom dette ikke er den mest komplicerede arbitrage-strategi, der er i brug, er dette eksempel på trekantet arbitrage mere kompliceret end ovenstående eksempel. I trekantet arbitrage konverterer en erhvervsdrivende en valuta til en anden i en bank, konverterer den anden valuta til en anden i en anden bank og konverterer til sidst den tredje valuta til den oprindelige i en tredje bank. Den samme bank ville have informationseffektiviteten for at sikre, at alle dens valutakurser blev tilpasset, hvilket krævede anvendelse af forskellige finansielle institutioner til denne strategi.
Antag f.eks., At du begynder med $ 2 millioner. Du ser, at på tre forskellige institutioner er følgende valutakurser straks tilgængelige:
- Institution 1: Euro / USD = 0, 894
- Institution 2: Euro / britisk pund = 1.276
- Institution 3: USD / britisk pund = 1.432
Først konverterer du de to millioner dollars til euro til 0, 894-kursen, hvilket giver dig 1.788.000 euro. Dernæst ville du tage de 1.788.000 euro og konvertere dem til pund til 1.276-kursen, hvilket giver dig 1.401.254 pund. Dernæst ville du tage pundene og konvertere dem tilbage til amerikanske dollars til kursen 1.432, hvilket giver dig $ 2.006.596. Din samlede fortjeneste uden risiko for arbitrage ville være $ 6, 596.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.