Fordele ved at skaffe kapital gennem privat placering

Små virksomheder står over for den konstante udfordring med at skaffe overkommelig kapital til at finansiere forretningsdriften. Aktiefinansiering findes i en lang række former, herunder venturekapital, et indledende offentligt tilbud, forretningslån og privat placering. Etablerede virksomheder kan vælge ruten for et indledende offentligt tilbud om at rejse kapital ved at sælge aktier i selskabets aktier. Imidlertid kan denne strategi være kompleks og kostbar, og den er muligvis ikke egnet til mindre, mindre etablerede virksomheder.

Som et alternativ til et initialt offentligt tilbud kan virksomheder, der ønsker at tilbyde aktier til investorer, gennemføre en investering i en privat placering. Denne strategi giver et selskab mulighed for at sælge aktier af selskabsaktier til en udvalgt gruppe af investorer privat i stedet for offentligheden. Privat placering har fordele i forhold til andre kapitalfinansieringsmetoder, herunder mindre belastende myndighedskrav, reducerede omkostninger og tid og evnen til at forblive et privat selskab.

Lovkrav til privat placering

Når et selskab beslutter at udstede aktier i et indledende offentligt tilbud, kræver den amerikanske værdipapir- og udvekslingskommission, at virksomheden lever op til en lang liste med krav. Detaljeret finansiel rapportering er nødvendig, når der udstedes et indledende offentligt tilbud, og enhver aktionær skal være i stand til at få adgang til selskabets årsregnskab til enhver tid. Disse oplysninger skal give investorer tilstrækkelig information, så de kan træffe informerede investeringsbeslutninger.

Private placeringer tilbydes en lille gruppe udvalgte investorer i stedet for offentligheden. Så virksomheder, der ansætter denne type finansiering, behøver ikke at overholde de samme rapporterings- og oplysningsregler. I stedet er aftaler om finansiering af private placeringer undtaget fra SEC-regulativer i henhold til regel D. Der er mindre bekymring fra SEC for deltagende investorers niveau af investeringskendskab, fordi mere sofistikerede investorer (såsom pensionskasser, gensidige fondsfirmaer og forsikringsselskaber) køber størstedelen af ​​de private emissioner.

Gemte omkostninger og tid

Aktiefinansieringsaftaler som første udbud og venturekapital tager ofte tid at konfigurere og færdiggøre. Der er omfattende gennemgangsprocesser på plads fra SEC og venturekapitalistiske firmaer, som virksomheder, der søger denne type kapital, skal overholde, før de modtager midler. Det kan tage op til et år at udføre alle de nødvendige krav, og omkostningerne i forbindelse hermed kan være en byrde for virksomheden.

Arten af ​​en privat placering gør finansieringsprocessen meget mindre tidskrævende og langt mindre kostbar for det modtagende selskab. Da der ikke er behov for værdipapirregistrering, er færre juridiske gebyrer forbundet med denne strategi sammenlignet med andre finansieringsmuligheder. Derudover resulterer det mindre antal investorer i aftalen i mindre forhandling, før virksomheden modtager finansiering.

Privat betyder privat

Den største fordel for en privat placering er virksomhedens evne til at forblive en privat virksomhed. Fritagelsen i henhold til regel D giver virksomheder mulighed for at skaffe kapital, mens de holder finansielle poster private i stedet for at offentliggøre oplysninger hvert kvartal til køberpublikummet. En virksomhed, der opnår investering gennem privat placering, er heller ikke påkrævet for at opgive et sæde i bestyrelsen eller en lederstilling til gruppen af ​​investorer. I stedet forbliver kontrol med forretningsdrift og økonomisk styring hos ejeren, i modsætning til en venturekapitalaftale.