5 Chip-bestande i fare ved at udvide handelskrig

Halvlederproducenter har haft en hurtig salgsvækst og stigende aktiekurser, men de gode tider er truet af den stigende handelskrig mellem USA og Kina. Især er de fleste chips, der importeres til USA fra Kina, faktisk designet af USA-baserede virksomheder, der outsourcer produktion der, eller bruger kinesiske firmaer til endelig montering og testning, som rapporteret af The Wall Street Journal. Toldsatser for import fra Kina såvel som begrænsninger på overførsel af teknologi til Kina rammer sandsynligvis hårdt på disse USA-baserede halvlederfirmaer: Intel Corp. (INTC), Qualcomm Inc. (QCOM), Texas Instruments Inc. (TXN), Applied Materials Inc. (AMAT) og Lam Research Corp. (LRCX).

Kilde: Wall Street Journal fra kl. 10:45 EDT den 18. juni.

Tarifftruslen

Som nævnt ovenfor er store amerikanske baserede halvlederfirmaer som Intel, Qualcomm og Texas Instruments meget afhængige af globale forsyningskæder, hvor Kina er en stor aktør. Chips designet i USA, men fremstillet i Kina såvel som chips, der er fremstillet i USA, men sendt til Kina til endelig test og samling, vil blive ramt af en 25% -tarif, som Trump-administrationen har bebudet for halvlederimport fra Kina, pr. Tidsskrift. Semiconductor Industry Association hævder, at planen skal træde i kraft den 6. juli.

Ved at hæve deres omkostninger reducerer dette konkurrenceevnen for USA-baserede halvlederfirmaer. I mellemtiden har Kina nu tilføjet drivkraft for at anspore væksten af ​​sin egen halvlederindustri til en stor konkurrent til amerikanske virksomheder inden for design såvel som fremstilling. Dette vil igen mindske det fremtidige markedspotentiale for USA-baserede chipproducenter i Kina og til sidst andre steder i verden.

^ SPX-data fra YCharts

Bekymringer for teknologioverførsel

Anvendte materialer og Lam Research er førende leverandører af det avancerede kapitaludstyr, der bruges til fremstilling af halvledere. Trump-administrationen har allerede givet indvendinger imod patentovertrædelse og direkte piratkopiering af teknologi fra kinesiske firmaer, og den citerede nationale sikkerhedsmæssige betænkeligheder ved at modsætte sig et overtagelsestilbud fra Broadcom Inc. (AVGO) for Qualcomm tidligere på året, mens Broadcom havde hjemsted i Singapore. Tidsskriftet angiver, at administrationen forventes at meddele nye kontroller med eksport af følsomme teknologier til Kina, som sandsynligvis vil krympe eksporten af ​​Applied Materials og Lam Research til dette land.

Dette vil igen have to effekter. For det første kan amerikanske halvlederfirmaer, der outsource produktion til Kina, muligvis ikke have deres nyeste, mest avancerede chipdesign fremstillet der, hvis mere avanceret fabrikationsudstyr er nødvendigt. I mellemtiden ville det også bremse Kinas eget drev til at blive en mere avanceret spiller i chips snarere end bare at producere dem i henhold til udenlandske selskabers design. Kina havde holdt op med godkendelsen af ​​Qualcomms forsøg på at erhverve NXP Semiconductors NV (NXPI), i det, der bredt blev betragtet som endnu et træk i den voksende handelskrig, men denne hindring nu er blevet fjernet, rapporterer South China Morning Post.