4 ETP'er, der skal overvejes i løbet af ustabile tider

Siden den store recession har aktiemarkedet haft en lang periode med lav volatilitet, da en af ​​de længste tyrekørsler i historien, drevet af kvantitative lempelsesprogrammer og virksomhedsopkøb, skubbede aktiekurserne væsentligt højere.

Denne forlængede periode med lav volatilitet sluttede pludseligt i første kvartal af 2018, da investorer begyndte at bekymre sig over højere renter efter en særlig positive jobrapport for januar. Den 5. februar 2018 faldt S&P 500-indekset over 4%, hvilket sendte Chicago Board Options Exchange's (CBOE) volatilitetsindeks (VIX) stigende over 50 for en daglig gevinst på 115%. (Se også: februar-volatilitet på børsen skadede ikke ETF'er .)

Andre katalysatorer for øget volatilitet i anden halvdel af 2018 inkluderer valg på førende nye markeder som Tyrkiet, Mexico og Brasilien samt midtvejsvalg i USA. Derudover har truende handelskriger mellem De Forenede Stater og flere af dets nærmeste allierede potentialet til yderligere at fjerne investorer. (Se mere: 6 Aktier med stor risiko i en handelskrig .)

Volatilitet kan også vække hovedet i løbet af juli og oktober indtjeningssæsoner i perioden for tilbagekøb af selskaber - en tid, hvor virksomheder er forbudt at genkøbe deres aktier i forkant til frigivelse af kvartalsresultater. Dette reducerer effektivt en betydelig kilde til likviditet fra markedet, der kan gøre aktiekurserne uregelmæssige.

Investorer, der ønsker at beskytte deres portefølje mod volatilitet eller handle på kort sigt for at udnytte en pludselig stigning i volatilitet, bør overveje at købe et af disse fire børshandlede produkter (ETP'er).

iPath S&P 500 VIX kortsigtede futures ETN (NYSEARCA: VXX)

Barclays PLC (NYSE: BCS) lancerede iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures børshandlet note (ETN) i 2009. ETN søger at give investorer eksponering over for S&P 500 VIX Short-Term Futures Index. Dette indeks omfatter en daglig rullende lang position i første og anden måned VIX futures kontrakter for at afspejle den underforståede volatilitet i S&P 500 indekset. VXX har et gennemsnitligt dagligt volumen på 1, 16 milliarder dollars, hvilket giver rigelig likviditet for de handlende, der ønsker at bruge dette instrument til at afdække deres egenkapitalposition. Barclays kredit støtter ETN.

IPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN er en af ​​de største volatilitet ETN'er, med aktiver under forvaltning (AUM) på 821, 43 millioner dollars. Det har en omkostningsprocent på 0, 89%, hvilket sammenligner med kategorigennemsnittet på 1, 34%. År til dato (YTD) har VXX returneret 14, 94% fra juni 2018. (Se også: VXX: En ETN Performance Case Study .)

ProShares Ultra VIX Futur ETF (NYSEARCA: UVXY)

ProShares Ultra VIX Short-Term Futures børshandlede fond (ETF) blev dannet i 2011 og forsøger at matche halvanden gang (1, 5 gange) den daglige præstation af S&P 500 VIX Short Term Term Futures Index. Ligesom VXX er denne ETF en ren play-volatilitet-ETF, der giver eksponering for VIX-futureskontrakter til første og anden måned; det adskiller sig ved at levere gearede afkast.

ProShares Ultra VIX Futures ETF har 471, 36 millioner dollars i nettoaktiver. Dets høje omkostningsprocent på 1, 65% gør det mere velegnet til kortsigtede forhandlere, der forventer en pludselig stigning i volatilitet. Fra juni 2018 handles UVXY for $ 10, 05 og har et 52-ugers handelsinterval mellem $ 9, 98 og $ 47, 16. (Se mere: Top 4 Inverse Volatility ETF'er for mere ).

Landsdækkende risikobaseret amerikansk kapital ETF (NYSEARCA: RBUS)

Oprettet i 2017, sigter den landsdækkende risikobaserede amerikanske egenkapital ETF at tilbyde lignende afkast til det R-baserede amerikanske aktieindeks. Benchmark-indekset er et ligeværdigt vægtet indeks, der giver eksponering for store kapitaliseringsselskaber med lavere volatilitet og reduceret maksimale træk. Den forsøger at øge risikojusteret afkast sammenlignet med traditionelle markedskapitalvægtede tilgange. Topbedrifter i ETFs portefølje, der består af 249 aktier, inkluderer Dr. Pepper Snapple Inc. (NYSE: DPS), NXP Semiconductors NV (NASDAQ: NXPI) og forsyningsselskabet The South Company (NYSE: SO).

Den landsdækkende risikobaserede amerikanske equity ETF har $ 118, 56 millioner i nettoaktiver og opkræver investorerne et årligt gebyr på 0, 3%. Fra juni 2018 har RBUS et YTD-afkast på 0, 15%, men det har returneret 2, 42% i løbet af den sidste måned.

Invesco S&P 500 Downside Hedged ETF (NYSEARCA: PHDG)

Oprettet i 2012 forsøger Invesco S&P 500 Downside Hedged ETF at give investorer et positivt afkast på både stigende og faldende markeder. Det forsøger at opnå dette ved at investere sin aktivbase på 25, 72 millioner dollars i aktier, der udgør S&P 500-indekset, og ved at købe VIX-indeks futurekontrakter for at afdække porteføljen. De 10 øverste aktier i ETFs portefølje har en kumulativ vægtning på 23, 68% og inkluderer navne som Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) og energiklodser Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM).

Invesco S&P 500 Downside Hedged ETF har en omkostningsprocent på 0, 39%, hvilket er meget rimeligt i betragtning af den sikrede konstruktion. Det betaler også et udbytte på 1, 98%. Fonden har returneret 3, 62% i de sidste fem år og 4, 34% i de foregående tre år. Det har returneret 5, 05% YTD fra juni 2018. (For yderligere læsning, tjek: Afdækning med ETF'er: Et omkostningseffektivt alternativ .)