11 aktier, der overgår, når renten stiger

Efterhånden som renten stiger, begynder fastindkomstinvesteringer at se mere og mere attraktive ud i forhold til aktier, alt andet er selvfølgelig ens. I virkeligheden er alt andet ikke altid lige, hvilket betyder, at investorer skal tænke to gange, før de handler med deres aktie med obligationer. (For at læse mere, se: Overreager ikke til højere renter: JPMorgan. )

Der er masser af bestande, der klarer sig selv midt i stigende rater. To separate analyser i den sidste uge hævder, at de endda ved nøjagtigt, hvilke de er, ifølge CNBC:

• JPMorgan Chase & Co. (JPM)
• Goldman Sachs Group Inc. (GS)
• Walt Disney Company (DIS)
• Cisco Systems Inc. (CSCO)
• American Express Co. (AXP).

Ifølge Bank of America Merrill Lynch som rapporteret af Barron's, vil disse aktier også fungere godt, når renten stiger:

• Ingersoll-Rand PLC (IR)
• Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL)
• Lam Research Corp. (LRCX)
• Marriott International Inc. (MAR)
• Morgan Stanley (MS).
• Oplev finansielle tjenester (DFS).

Korrelationer mellem pris og retur

Efterhånden som obligationsrenterne er begyndt at stige i løbet af de sidste seks måneder, er investorer begyndt at bekymre sig om, hvor meget aktiemarkedet er ved at ende. Faktisk blev det brede salg i slutningen af ​​januar i det mindste delvist udløst af frygt for højere inflation, der kunne fremskynde stigningen i stigende rater. Imidlertid er JPMorgan i løbet af disse seks måneder op næsten 29%, Goldman næsten 22%, CSCO på 43% og American Express op over 16%, mens Disney er gruppens laggard, lidt over 2%, som lukning af handel tirsdag.

Ved hjælp af sit hedgefond-værktøj Kensho analyserede CNBC, hvilke aktier der havde den højeste sammenhæng med obligationskurserne i de sidste seks måneder. Når obligationsrenterne stiger, når obligationskurserne falder, bør en bestand med et afkast, der er negativt korreleret med en obligations kurs, forventes at fungere godt, når renterne stiger.

Ved hjælp af iShares 20+ år Treasury Bond børshandlede fond (TLT) fandt CNBC en -0, 33 korrelation med JPMorgan, -0, 31 med Goldman, -0, 19 med Disney, -0, 18 med Cisco og -0, 17 med American Express. Disse resultater blev offentliggjort sidste torsdag.

Moderat udbytte

Bank of America's analyse, rapporteret af Barron's på mandag, bruger begrebet obligationsvarighed og anvender kun det på aktier. I stedet for kuponbetalinger betaler aktier udbytte, og jo længere varighed, jo længere vil det tage for udbetaling af udbytte at kompensere investoren for investeringens oprindelige omkostninger. Sådanne aktier med længere varighed med deres lavere udbytteudbetalinger står over for større renterisiko.

Men problemet med aktier med lav varighed er, at de allerede betaler stort udbytte og sandsynligvis ikke har så meget plads til at vokse, ifølge bankens aktiestrateg Savita Subramanian. (For at lære mere: Grundlæggende om obligationens varighed. )

Subramanian antyder aktier et sted imellem, lave nok udbytter med masser af vækstpotentiale, men ikke for lave, at de står over for stigende renterisiko. De seks bestande, der passer bedst til den faktura, med deres udbytteudbytte, er Ingersoll-Rand med et 2% udbytte, Royal Caribbean på 1, 8%, Lam på 1%, Marriott på 0, 9%, Morgan Stanley på 1, 8% og Discover Financial ved 1, 8%.