Udbytte vedligeholdelse defineret

DEFINITION af afkastvedligeholdelse

Afkast vedligeholdelse er en forudbetalingspræmie, der giver investorer mulighed for at opnå det samme afkast, som hvis låntageren har foretaget alle planlagte renteindtægter frem til udløbsdatoen.

Afkast vedligeholdelsespræmier er designet til at gøre investorer ligeglade med forudbetaling. Desuden gør refinansiering også uattraktiv og uøkonomisk for låntagere.

BREAKING NED Yield Vedligeholdelse

Når en låntager optager et lån enten ved at udstede obligationer til investorer og långivere eller ved at modtage et lån (f.eks. Realkreditlån, autolån, forretningslån osv.) Fra en långivende institution, udbetales långiverne med jævne mellemrum renter som kompensation for udlån midler i en periode. Den forventede rente udgør en afkastrate for den långiver, der projicerer sin indtjening baseret på renten. For eksempel en investor, der køber en 10-årig obligation med $ 100.000 pålydende og en årlig kuponrente på 7%, har til hensigt at få sin konto årligt krediteret med 7% x $ 100.000 = $ 7.000. Ligeledes forventer en bank, der godkender $ 350.000 til en fast rente, at modtage rentebetalinger månedligt, indtil låntageren afslutter sine eller sine pantebetalinger år ned. Der er dog situationer, hvor låntageren forudbetaler lånet før udløbsdatoen, idet långiveren udsættes for forudbetalingsrisiko.

For at kompensere långivere i tilfælde af, at en låntager tilbagebetaler lånet tidligere end planlagt, opkræves et forudbetalingsgebyr eller præmie, kendt som afkast vedligeholdelse. Den mest almindelige årsag til forudbetaling af lån er et fald i rentesatserne, hvilket giver en låntagers eller gældsudsteders mulighed for at refinansiere sin gæld til en lavere rente. I realiteten tillader renten at opretholde deres oprindelige udbytte uden at lide noget tab på grund af lavere renter. Banken kan geninvestere de penge, der er returneret til dem, plus strafbeløbet, i sikre statspapirer og modtage den samme pengestrøm, som de ville, hvis de havde modtaget alle planlagte lånebetalinger i hele lånets varighed.

Sådan beregnes udbyttevedligeholdelse

Formlen for afkast vedligeholdelsespræmie er:

Afkast vedligeholdelse = nutidsværdien af ​​de resterende betalinger på pantelånet x (rentesats - finansafkast)

Den aktuelle værdi-faktor i formlen kan beregnes som (1 - (1 + r) ^{-n / 12} ) / r

hvor r = statskasseudbytte

n = antal måneder

Antag for eksempel, at en låntager har en restbeløb på $ 60.000 på et lån med 5% rente. Den resterende låneperiode er nøjagtigt 5 år eller 60 måneder. Hvis låntageren beslutter at afbetale lånet, når udbyttet på 5-årige statsobligationer falder til 3%, lad os beregne afkastet vedligeholdelse.

Trin 1: PV = [(1 - (1.03) ^-60/12 ) /0.03] x $ 60.000

PV = 4, 58 x $ 60.000

PV = 274.782, 43 $

Trin 2: Udbyttevedligeholdelse = $ 274, 782, 43 x (0, 05 - 0, 03)

Yieldvedligeholdelse = $ 274.782, 43 x (0, 05 - 0, 03)

Afkast vedligeholdelse = $ 5, 495, 65

Låntageren skal betale yderligere 5.495, 65 $ for at forudbetale sin gæld.

Hvis Treasury-renterne stiger fra det, de var, da der blev taget et lån, kan långiveren tjene penge ved at acceptere det tidlige tilbagebetalingsbeløb og låne pengene ud til en højere sats eller investere pengene i højere betalende statsobligationer. I dette tilfælde er der ikke noget rentetab for långiveren, men det vil stadig opkræve en forudbetalingsstraf på hovedstolen.

Afkast vedligeholdelse er mest almindelig i den kommercielle prioritetsbranche.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Finansiering af rørledning Finansiering af rørledning er en finansieringsordning, der involverer en regering eller et andet kvalificeret agentur, der bruger sit navn i en udstedelse af rentepapirer til en non-profit organisations store kapitalprojekt. mere Rent rabatinstrument Et rent diskonteringsinstrument er en type sikkerhed, der ikke betaler nogen indkomst før udløbet; ved udløbet modtager holderen instrumentets pålydende værdi. mere Definition af sammensat rente Sammensat rente er den numeriske værdi, der beregnes på grundlag af den oprindelige hovedstol og den akkumulerede rente fra tidligere perioder med et indskud eller lån. Sammensatte renter er almindelige på lån, men bruges sjældnere med indskudskonti. mere Hvad er kumulativ interesse? Kumulativ rente er summen af ​​alle rentebetalinger, der er foretaget på et lån over en bestemt periode. mere Hvad er det effektive udbytte? Det effektive udbytte er udbyttet af en obligation, der har kuponer geninvesteret, efter at betalingsindehaveren har modtaget betaling. mere Bullet-transaktion En bullet-transaktion er et lån, hvor al hovedstol tilbagebetales, når lånet forfalder i stedet for i rater i løbet af lånets levetid. flere Partner Links