Hvad er en tredobbelt skattefri obligation?

I sin kerne er en tredobbelt skattefri kommunal obligation ligesom enhver virksomhedsobligation - det er et gældsinstrument, et lån, der gives til en myndighed eller kommune for at hjælpe den med at nå visse økonomiske mål eller færdiggøre projekter i samfundet.

Som med alle obligationer tilbagebetales hovedstolen (også kaldet par) ved udløbet, og rentebetalinger foretages mellem det tidspunkt, hvor obligationen købes, og den tid, den forfalder.

Hvorfor kaldes kommunale obligationer tredobbelt skattefrit?

Kommunale obligationer kaldes tredobbelt skattefri, fordi rentebetalingerne ikke er underlagt føderale skatter. Når en investor køber en kommunal obligation fra en lokal myndighed i en stat eller by, som han eller hun bor i, er denne rente ikke underlagt stats- eller byskatter, hvilket gør den tredobbelt skattefri.

Kommunale obligationer er lavrisiko, fordi de støttes af udstederen og dens myndighed til at opkræve skatter og bruksgebyrer. Denne lave risiko betyder, at kommunale obligationer har en lavere rente end visse erhvervsobligationer.

Handel med rabat eller præmie

Kommunale obligationer udstedes til pari, men kan undertiden handles for mindre end pari. Dette kaldes "handel med en rabat." Når en investor køber en kommunal obligation med en rabat, tjener de ikke kun penge via kuponen eller rentebetalingerne, men når den fulde hovedstol er betalt, skaber det en yderligere gevinst.

I mellemtiden købes obligationer, der købes for mere end pari, "til en præmie." Obligationer med en højere rente end den igangværende kurs kan muligvis sælges til en præmie.