Hvad betragtes som en god netto gæld til egenkapital?

Finansanalytikere og investorer er ofte meget interesserede i at analysere årsregnskaber for at udføre analyse af finansielle forhold for at forstå en virksomheds økonomiske helbred og for at afgøre, om en investering betragtes som værd eller ikke.

Gældskvoten (D / E) er en finansiel gearingsgrad, der ofte beregnes og ses på. Det betragtes som et gearingsforhold. Gearingsforhold er økonomiske forhold, der sammenligner ejerens egenkapital eller kapital med gæld eller midler, der er lånt af virksomheden.

Gæld til egenkapitalen bestemmes ved at dividere et selskabs samlede forpligtelser med dets egenkapital.

Dette forhold sammenligner et selskabs samlede forpligtelser med dens egenkapital. Det betragtes bredt som en af ​​de vigtigste værdiansættelser for virksomheder, fordi det fremhæver et virksomheds afhængighed af lånte midler og dets evne til at opfylde disse økonomiske forpligtelser.

Fordi gælden i sagens natur er risikabel, har långivere og investorer en tendens til at favorisere virksomheder med lavere D / E-nøgletal. For långivere betyder en lav ratio en lavere risiko for misligholdelse af lån. For aktionærerne betyder det en nedsat sandsynlighed for konkurs i tilfælde af økonomisk nedgang. En virksomhed med et højere forhold end dets gennemsnit i branchen kan derfor have svært ved at sikre yderligere finansiering fra begge kilder.

Key takeaways

• Gældskvoten er en finansiel gearingsgrad, der ofte beregnes og analyseres, og som sammenligner et selskabs samlede forpligtelser med dens egenkapital.
• D / E-forholdet anses for at være en gearingskvote, en økonomisk ratio, der sammenligner ejerens egenkapital eller kapital med gæld eller midler, der er lånt af virksomheden.
• Det optimale D / T-forhold varierer efter branche, men det bør ikke være over et niveau på 2, 0.
• AD / E-forhold på 2 angiver, at virksomheden henter to tredjedele af sin kapitalfinansiering fra gæld og en tredjedel fra egenkapitalen.

Hvad anses for en høj gæld-til-kapitalandel?

Den foretrukne gæld til egenkapitalforhold

Den optimale gæld til egenkapitalandel har en tendens til at variere meget efter branche, men den generelle enighed er, at den ikke skal være over et niveau på 2, 0. Mens nogle meget store virksomheder inden for tunge aktivindustrier (såsom minedrift eller fremstilling) muligvis har forhold, der er højere end 2, er disse undtagelsen snarere end reglen.

AD / E-forhold på 2 indikerer, at virksomheden henter to tredjedele af sin kapitalfinansiering fra gæld og en tredjedel fra egenkapitalen, så det låner dobbelt så meget finansiering, som det ejer (2 gældsenheder for hver 1 egenkapitalenhed). En virksomheds ledelse vil derfor forsøge at sigte mod en gældsbelastning, der er kompatibel med et gunstigt D / E-forhold for at fungere uden at bekymre sig om misligholdelse af sine obligationer eller lån.

Gældskvoten er forbundet med risiko: En højere ratio antyder højere risiko, og at virksomheden finansierer sin vækst med gæld.

Hvorfor gældskapital

En virksomhed, der fuldstændigt ignorerer gældsfinansiering, kan forsømme vigtige vækstmuligheder. Fordelen ved gældskapital er, at det giver virksomhederne mulighed for at udnytte et lille beløb til et meget større beløb og tilbagebetale det over tid. Dette gør det muligt for virksomheder at finansiere ekspansionsprojekter hurtigere end måske ellers være muligt, hvilket teoretisk øger overskuddet med en øget sats.

Et selskab, der ikke bruger udnyttelse af gældsfinansieringspotentialet, kan muligvis udføre en bjørnetjeneste for ejerskabet og dets aktionærer ved at begrænse virksomhedens evne til at generere maksimal fortjeneste.

Renterne, der er betalt på gæld, er også typisk fradragsberettigede for virksomheden, mens egenkapital ikke er det. Gældskapital medfører normalt også lavere kapitalomkostninger end egenkapital.

Rol af gæld til egenkapital i virksomhedens rentabilitet

Når man ser på en virksomheds balance, er det vigtigt at overveje de gennemsnitlige D / E-nøgletal for den givne industri såvel som for selskabets nærmeste konkurrenter og for det bredere marked.

Hvis en virksomhed har et D / E-forhold på 5, men er gennemsnitligt i branchen 7, er dette muligvis ikke en indikator for dårlig virksomhedsstyring eller økonomisk risiko. Der er også mange andre målinger, der bruges i virksomhedsregnskab og økonomisk analyse, der bruges som indikatorer for økonomisk sundhed, der skal studeres ved siden af ​​D / E-forholdet.