Hvad er en mægler-forhandler, og hvorfor skal du passe dig?

For mange investorer er sektoren for finansielle tjenester et mærkeligt og mystisk sted fyldt med et sprog i sig selv. Udtryk som alfa, beta og Sharpe-forhold ruller ikke nøjagtigt ud af tungen, og deres brug af industrielle insidere tjener heller ikke til at løfte sløret og gøre tingene mindre uigennemsigtige. Naturligvis passer sproget til mediet, da arenaen for finansielle tjenester er en kompleks verden. For at deltage i denne verden engagerer investorer generelt en mægler eller forhandlers tjenester i en eller anden form eller på en måde, hvilket gør en gennemgang af disse vilkår til et interessant sted at begynde at udforske.

Mæglere

Mægler og forhandler er amerikanske reguleringsbetingelser, og som ofte er tilfældet med juridiske betingelser, er de ikke meget intuitive for mange mennesker. Mens ordene ofte ses sammen, repræsenterer de faktisk to forskellige enheder. En mægler udfører ordrer på vegne af klienter. For regulatorerne betyder det den enhed, hvor investorer har en mæglerkonto. For investorer betyder det generelt den person, der hjælper dem med at købe og sælge værdipapirer. Der forekommer en smule forvirring her, da branchen også har masser af betingelser for en person, der hjælper investorer med at købe og sælge værdipapirer, herunder finansiel rådgiver, investeringsrådgiver og en registreret repræsentant. For øjeblikket holder vi os med de strenge juridiske definitioner for at give en basislinje for yderligere efterforskning.

Tænk på den juridiske enhed, der letter sikkerhedshandel som en agent, der handler på vegne af investorer. Når du ønsker at købe eller sælge en sikkerhed, er den enhed (i tilfælde af online mæglerkonti), der hjælper dig med at foretage denne transaktion, din agent. Når du betaler en provision for at handle, betaler du denne betaling til en agent. Betegnelserne agent og mægler kan bruges om hverandre. (Se mere: Valg af din første mægler for mere )

TradeStations Evolution til Online Broker Dealer

Full-service vs. rabatmæglere

Mæglere findes i to generelle typer, fuld service og rabat. Mæglere med fuld service leverer en personlig service. Dette inkluderer at give specifikke investeringsanbefalinger ud over planlægnings- og rådgivningstjenester, der spænder fra pensioneringsplanlægning, langtidsplejeplanlægning og ejendomsplanlægning til formulering af en personlig investeringsstrategi, der vil hjælpe med at dække udgifterne til et barns uddannelse, et boligkøb eller andre økonomiske mål. Løbende assistance kan omfatte møder ansigt til ansigt og periodiske check-ups for at se fremskridt mod mål. For nybegynderinvestorer eller dem, der er for travle med at planlægge for sig selv, tilbyder mægler med fuld service en række nyttige tjenester og information.

Rabatmæglere leverer på den anden side handelsudførelse. Onlinemæglere er måske det bedste eksempel på denne ordning, da investorer kan logge på, vælge en sikkerhed og købe den uden nogensinde at tale med en anden person. Rabatmæglere tilbyder en billig måde at købe værdipapirer til investorer, der ved nøjagtigt, hvad de skal købe. Nogle af disse virksomheder tilbyder også online-værktøjer og forskning, der er designet til at hjælpe gør-det-selv-investorer med at generere ideer og forskningspapirer, de kan være interesseret i at købe. Det begrænsede servicetilbud, der tilbydes af rabatmæglere, er betydeligt billigere end omkostningerne ved at arbejde med en fullservicemægler. (For relateret læsning, se: 5 Misforståelser om rabatmæglere .)

Forhandlere

Mens en mægler letter sikkerhedshandler på vegne af investorer, letter en forhandler handler på sig selv. Udtrykkene "hoved" og "forhandler" kan bruges om hverandre. Så når du hører om store finansielle virksomheder, der handler med deres huskonti, fungerer de som forhandlere.

Nogle af disse forhandlere, kendt som primære forhandlere, arbejder også tæt sammen med den amerikanske centralbank for at hjælpe med at implementere pengepolitikken. Primære forhandlere er forpligtet til at deltage i auktionen over gæld udstedt af den amerikanske regering. Ved at byde på statsobligationer og andre værdipapirer letter disse forhandlere handel ved at skabe og opretholde likvide markeder. De hjælper med til, at de indenlandske værdipapirmarkeder fungerer velfungerende såvel som transaktioner med udenlandske købere.

Forhandlere spiller også en selvregulerende rolle for at sikre, at værdipapirmarkeder fungerer korrekt. De reguleres af Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), der er ansvarlig for administration af eksamener til investeringsfolk. Nogle af de bedst kendte eksamener inkluderer serien 7, serien 6 og serien 63. Serien 7 tillader fagfolk inden for finansielle tjenester at sælge værdipapirprodukter med undtagelse af råvarer og futures. Det primære fokus i serie 7-eksamen er på investeringsrisiko, skattemæssige konsekvenser, aktie- og fastforrentede værdipapirer, gensidige fonde, optioner, pensionsplaner og samarbejde med investorer for at føre tilsyn med deres aktiver. Serie 6-betegnelsen gør det muligt for investeringsfagfolk at sælge gensidige fonde, variable livrenter og forsikringsprodukter. Og Series 63 giver dem mulighed for at sælge enhver form for værdipapirer i en bestemt tilstand. At få disse licenser er det første skridt, som finansielle tjenester fagfolk skal tage for at komme ind i værdipapirbranchen. (For relateret læsning, se: Opdeling af finansielle værdipapirlicenser .)

Samler det hele

De fleste firmaer investorer vil fungere som både mæglere og forhandlere og kaldes derfor som mægler-forhandlere af industriregulerende myndigheder. Disse firmaer inkluderer de primære forhandlere og andre traditionelle Wall Street-organisationer såvel som store forretningsbanker, investeringsbanker og endda små uafhængige butiksfirmaer, der imødekommer de velhavende.

Mæglerhandlere spiller en vigtig rolle på de finansielle markeder, da disse firmaer leverer den infrastruktur, der letter handel med aktier. Faktisk, hvis du ønsker at købe aktier, skal du åbne en mæglerkonto gennem et mæglerfirma. Mæglerfirmaet sørger for, at du har nok penge på din konto til at udføre en handel, letter handlen ved at interagere med den børs, hvor aktien handles, leverer de computersystemer, der aktiverer handlen og fører registreringer af handlen. Det håndterer også den økonomiske transaktion mellem køber og sælger og letter fremtidige transaktioner (udbytte, aktiesplit, forretningsopgaver som dem, der opstår, når foretrukne værdipapirer kaldes, eller aktiesplitning finder sted).

Bundlinjen

Med dybden og kompleksiteten i branchen tilbud og den stadig skiftende karakter af industrien selv, er viden magt. Jo større din forståelse af branchens ordforråd er, jo mere kan du være sikker på, at du forstår, hvordan branchen fungerer. Dette inkluderer at udvikle en bedre fornemmelse af, hvordan dine investeringer fungerer, de tjenester, du får i bytte for de gebyrer, du betaler, hvem eller hvad, der leverer disse tjenester, og hvad du kan forvente, hvis en tvist havner i retten. (For relateret læsning, se: Fordele og ulemper ved at samarbejde med en mægler-forhandler .)