Hvad er arbitrage?

Forhandlere er altid på udkig efter muligheder for at tjene penge. At være i stand til at tjene til profit afhænger af et par forskellige faktorer, herunder markedets omstændigheder og betingelser, samt god timing. Disse faktorer sammen med den erhvervsdrivendes risikotolerance og mål hjælper generelt med at forme hans eller hendes handelsstrategi.

Udviklingen af ​​en strategi kan hjælpe en erhvervsdrivende med at sikre, at han eller hun får regelmæssige resultater, samtidig med at man undgår adfærdsøkonomiske fordomme. Alt dette er lige så sandt for alle, der handler på valutamarkedet. En af de strategier, som forhandlere bruger på dette marked, kaldes arbitrage. Denne artikel beskriver det grundlæggende i denne strategi, og hvordan den bruges i investeringsverdenen.

Key takeaways

• Arbitrage sker, når en sikkerhed købes på et marked og samtidig sælges på et andet til en højere pris.
• Dette resulterer i et overskud fra den midlertidige prisforskel.
• Arbitrage betragtes som en risikofri fortjeneste for investoren eller den erhvervsdrivende.
• En erhvervsdrivende forsøger at udnytte arbitrage muligheder som at købe en aktie på en valutakurs, hvor prisen endnu ikke er justeret for den svingende valutakurs.

Hvad er arbitrage?

Arbitrage køber dybest set en sikkerhed på et marked og sælger samtidig det på et andet marked til en højere pris, hvorved man drager fordel af den midlertidige prisforskel. Dette betragtes som en risikofri fortjeneste for investor / erhvervsdrivende.

I forbindelse med aktiemarkedet forsøger forhandlere ofte at udnytte arbitrage-muligheder. For eksempel kan en erhvervsdrivende købe en aktie på en valutakurs, hvor prisen endnu ikke er justeret for den konstant svingende valutakurs. Prisen på aktien på valutakursen er derfor undervurderet sammenlignet med prisen på den lokale børs, og den erhvervsdrivende kan tjene penge på denne forskel.

Arbitrage

Eksempel på arbitrage

Her er et eksempel på en arbitrage-mulighed. TD Bank (TD) handler både på Toronto Stock Exchange (TSX) og på New York Stock Exchange (NYSE). Lad os sige, at TD handler for $ 63, 50 CAD på TSX og $ 47, 00 USD på NYSE. Valutakursen på USD / CAD er $ 1, 35, hvilket betyder, at 1 US dollar = $ 1, 37 CAD. I betragtning af denne valutakurs er $ 47 USD = $ 64, 39 CAD.

Det er klart, at der er en mulighed for arbitrage her, da TD, i betragtning af valutakursen, priser priser forskelligt på begge markeder. En erhvervsdrivende kan købe TD-aktier på TSX for $ 63, 50 CAD og sælge den samme sikkerhed på NYSE for $ 47, 00 USD - svarende til $ 64, 39 CAD - netting dem 0, 89 CAD pr. Aktie ($ 64, 39 - $ 63, 50) for transaktionen.

Selv når markederne har en uoverensstemmelse i prisfastsættelsen mellem to lige store varer, er der ikke altid en arbitrage-mulighed.

Bundlinjen

Hvis alle markeder var perfekt effektive, ville der aldrig være nogen arbitrage-muligheder - men markeder forbliver sjældent perfekte. En anden faktor, der skal overvejes, er transaktionsomkostninger. De kan forvandle en mulig arbitrage-situation til en situation, der ikke har nogen fordel for investoren. Overvej for eksempel scenariet med TD Bank-aktier ovenfor. Hvis handelsgebyr pr. Aktie eller i samlede omkostninger mere end det samlede arbitrage-afkast, vil arbitrage-muligheden blive slettet.