Hvad rådgivere skal vide om professionel ansvarsforsikring

Som en finansiel professionel, der udelukker anbefalinger om liv og penge, er forsikringsansvarsforsikring en vigtig del af de finansielle rådgiveres back-end ressource suite. Dette produkt kan sammenlignes med din husejers forsikring, du har muligvis aldrig brug for det, men hvis du gør det, vil du være meget glad for at du har det.

Hvad er professionel ansvarsforsikring?

Denne specialiserede forsikring beskytter finansielle rådgivere mod uagtsomhed og andre krav, der påstås af deres klienter. Også kendt som fejl og undladelser (E&O) forsikring, kan denne forsikring dække uagtsomhed, malpractice eller fejlagtig påstand. I de fleste tilfælde er det ikke nødvendigt med finansielle planlæggere at have en forsikringsforsikring, men når du træner med offentligheden, er det vigtigt at være forberedt på det uventede krav, der kan forårsage dig og dit firma potentielle økonomiske vanskeligheder. (Se mere om: Ejendoms-, ulykkes- og ansvarsforsikring - Erhvervs- og direktøransvar .)

Så lad os antage, at du har besluttet, at dette er en vigtig dækning at få; her er hvad du har brug for at vide om professionel ansvarsforsikring:

• Formålet med dækningen
• Hvem er dækket
• Hvilke tjenester er dækket
• Hvad er udelukket fra dækningen
• Sådan praktiseres i overensstemmelse med den professionelle ansvarspolitik

Hvorfor få det?

Finansielle planlæggere er ved pulsen i deres kunders liv. Hvis en klient mister penge, gennem din skyld eller ej, kan forbrugeren sagsøge dig. Der sker fejl, og selv når de ikke gør det, kan klienter blive utilfredse med dine tjenester. Finansielle markeder går op og ned, og økonomiske tab kan anspore en ulykkelig kunde til at ringe til hendes advokat. Retssager er tidskrævende og stressende; den forsikringsmæssige ansvarsforsikring kan aflaste nogle af disse potentielle byrder. Succesrige virksomheder er forberedt på det uventede, og det er her professionel ansvarsforsikring kommer ind. (Se mere: Dæk din virksomhed med ansvarsforsikring .)

Tjenester og dækning

Politikken vil specifikt fastlægge, hvad og hvem der er dækket. Politikken vil sandsynligvis dække overtrædelse af tillidsforpligtelser, manglende overholdelse af lovgivningen og juridisk dækning. Generelt er E & O-forsikring struktureret til at dække den professionelle, når rådgiveren laver en fejl eller beskyldes for fejl eller forsømmelser. Uanset om rådgiveren er juridisk ansvarlig eller ej, kompenserer forsikringen omkostningerne ved at svare på juridiske krav. (For relateret læsning, se: Asset Protection for den forretningsejer .)

Hvis du glemmer at informere en klient om tidsrammen for en 401 (k) -overgang, når han skifter job, er du muligvis skyld eller ansvarlig for hans sanktioner, gebyrer og / eller skatter. E&O-politikken tjener dig godt i denne type situation.

Du kan undre dig over, hvad der ville ske, hvis front-end-medarbejderen eller en konsulent, der arbejder på firmaets vegne, begår en fejl. Kæmm forsikringspolitikken og forstå, hvem der er dækket. Nogle gange er W-2-medarbejdere dækket, men ikke uafhængige entreprenører. At kende disse små forskelle i politikken kan omsættes til store bukke, når der fremsættes krav. (Se mere: Udfyldning af huller i den generelle ansvarsforsikring for mere ).

Hvad er udelukket fra dækning?

Forstå din politik. Er skønsmæssige råd udelukket? Dette er overraskelsesudelukkelse for mange forsikringsmæglere, da det er specifikt for den finansielle rådgivningsvirksomhed.

En anden potentiel udelukkelse kan opstå, hvis din virksomhed betaler regninger på klientens vegne. En klient bad hendes rådgiver om at håndtere regninger til plejehjemmet til sin mands pleje. Flere år senere opdager hun, at din virksomhed har betalt for meget for plejehjemmet betydeligt, og at hun ikke er i stand til at tilbagebetale overbetalingen. Din ansvarspolitik dækker muligvis ikke de faktureringsbetalende tjenester, fordi de er omfattet af undtagelsen for skønsmæssig rådgivning.

Gennemgå alle aspekterne af forsikringsforsikringspolitikken med forsikringsmægleren, og vide hvad der er og ikke er dækket. Et samtykke til afvikling er en anden klausul, som rådgiveren har brug for at forstå. På den måde undgår planlæggeren overraskelser, når du er tvunget til at afvikle et krav i stedet for at bekæmpe det. Sørg for, at virksomhedens politikker er på linje med forsikringsdækningen. (Se mere: Forsikringsdækning: En forretningsnødvendighed ).

Bundlinjen

Som med enhver form for forsikring, skal du konsultere en betroet forsikringsagent for at finde den bedste politik til dine behov. Køb politikken fra en agent, der er bekendt med den finansielle rådgivningsvirksomhed. Sørg for, at du kender dækningen og undtagelserne i politikken. Medtag også dækning for medarbejdere. Lær om, hvordan du indgiver et krav på forhånd, så du er klar til at fortsætte i den hede, som en retssag er. Endelig praksis på en måde, der sikrer, at kontorets politikker og procedurer er i overensstemmelse med den professionelle ansvarsforsikring. Hvis rådgiveren forstår det professionelle ansvarsforsikringsprodukt og kravsprocessen, har han eller hun størst sandsynlighed for en vellykket løsning, når en ansøgning indgives. (Se mere: Start din egen økonomiske planlægningsfirma og de bedste værktøjer, som enhver finansiel rådgiver har brug for .)