UBS: Køb IBM på muligheder for Cloudvækst
Aktier fra International Business Machines Corporation (IBM) sprang onsdag efter, at et team af tyre på Street forventede, at vækstmuligheder inden for analyse- og cloud computing-plads ville betale sig i 2020.
I en note til klienter tirsdag ophævede UBS sin rating på IBM's aktier til at købe fra Neutral, hvilket indikerer, at den arvede tech-gigant er positioneret til at rapportere indtjeningen over forventningen næste år. Analytiker John Roy øgede sin 12-måneders prisprognose til $ 180 fra $ 160, hvilket indebærer en 18% opside fra tirsdagens afslutning. Hans mest bullish scenarie på $ 197 pr. Aktiekurs kræver et næsten 30% afkast.
(Se også: Berkshire Hathaway har forladt IBM: Buffett. )
Handelen med 2, 4% højere onsdag eftermiddag til $ 152, 55, IBM-aktier er faldet 0, 6% årligt til dato (YTD), hvilket svarer til, at S&P 500 steg 9, 4% i samme periode.
Markedet undervurderer hardware, vækstmuligheder i Analytics og Cloud
Mens Street har hamret IBM-aktier og frygter for sin faldende hardware-forretning, antyder Roy, at stemningen er for pessimistisk. Analytikerens diskonterede pengestrømsanalyse indikerer, at markedet priser - i et fald på 2% i salget, en stat, som Roy mener, at IBM kan slå, rapporterer Barron. I mellemtiden antyder Roys sum-of-the-parts-model også, at investorer tildeler ringe eller ingen værdi for IBM's hardware-forretning, som han betragter som "urealistisk."
”IBM fungerer bedre, men vi tror, at multiplen kan udvide sig, da den overgår forventningerne til Analytics og Cloud, ” siger Roy. Han forventer, at IBMs cloud computing-arm, der konkurrerer mod markedslederne Amazon.com Inc.s (AMZN) AWS, vil fungere som en vigtig vækstdriver. Roy fremhævede også IBMs salgsvækst på 22% i 2017 og sin position som nummer fire i den voksende skyindustri. Andre positive katalysatorer inkluderer forbedring af driftsmarginalerne, bunden af en "hype-cyklus" omkring IBM's Watson kunstig intelligens-tilbud (AI) og et solidt udbytte.
UBS projicerer IBMs indtjening pr. Aktie i 2019 (EPS) til $ 14, 25 sammenlignet med konsensusestimatet på $ 14, 04.
Hvad angår pushback, rapporterer Roy, at skyindustriskonsolidering, valutavindvind og vanskeligt computersalg allerede er godt prissat i IBM's aktie.
(For mere, se også: IBM Working on 'Stablecoin' bundet til amerikansk dollar. )
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.