gæv
Stalwart er et udtryk populariseret af den legendariske aktievælger Peter Lynch for at beskrive et stort, veletableret firma, der stadig tilbyder langsigtet vækstpotentiale. Lynch brugte adskillige kriterier til at identificere stalwarts, som han ville inkludere i sin portefølje sammen med virksomheder, han udpegede som langsomme avlere, hurtigvoksere, cykliske og turnarounds. I stalwarts ledte han efter en stærk balance, ringe eller ingen gæld, solid pengestrøm, voksende udbytte og indtjeningsvækst på ca. 10% til 12% om året.
BREAKING NED Stalwart
Stalwarts er den type investeringer, der ikke forventes at give et højt år-over-år (YOY) afkast. Snarere bør de generere et stabilt, forudsigeligt afkast, der kan udgøre en gevinst på 50% over en periode på fire eller fem år.
Lynchs aktieudvælgelseskategorier
I sin bog, ”One Up on Wall Street, ” diskuterede Peter Lynch sin tilgang til valg af aktier, der begyndte med at se på virksomheder, der havde en historie bag sig. Det var grundlaget for hans "køb hvad du kender" -mantra, der dannede grundlaget for hans aktievalg. For Lynch begynder historien med typen af virksomhed, og hvor den passer i sammenhæng med en diversificeret portefølje. Lynch skabte seks kategorier til placering af bestande, som han overvejede: langsomme avlere, stalwarts, hurtigvoksere, cykliske, turnarounds og aktivmuligheder.
Finde Stalwart-virksomheder
Stalwarts er tidligere hurtigvoksere, der er modnet til store virksomheder med en langsommere, men mere pålidelig vækst. Stalwart-virksomheder producerer varer, der er nødvendige og altid efterspurgte, hvilket sikrer en stærk, stabil kontantstrøm. Selvom de ikke forventes at være topmarkedsudøvere, hvis de købes til en god pris, tilbyder stalwarts en opside på omkring 50% over et par år. På grund af deres stærke pengestrøm betaler stalwarts generelt et udbytte. Nogle eksempler på stalwarts er Coca-Cola, Colgate-Palmolive og Procter & Gamble. Lynch ville holde sine stalwarts i mange år for at realisere deres værdsættelsespotentiale.
Foruden en stærk balance er et af Lynchs vigtigste mål for et ustabilt selskab P / E-vækstprocent (PEG), der beregnes ved at dividere selskabets pris-til-indtjening (PE) -forhold med dets indtjeningsvækstrate. Lynch bestemte, at PEG'er under 1, 0 var en indikation af en underpris for en bestand i forhold til dens vækstrate. Han betragtede lagre med PEG'er under 0, 5 for at være et reelt tilbud. For udbyttebetalingsselskaber indregnet han udbytteudbyttet for at nå frem til et afkastjusteret PEG-forhold. Wal-Mart er ofte citeret som et eksempel på Lynchs ustabile metode. Et årti efter det oprindelige offentlige tilbud (IPO) var Wal-Mart's PE stadig over 20, hvilket blev betragtet som højt. Lynch bestemte imidlertid, at virksomheden stadig voksede med en hastighed på 25% til 30% med masser af plads til udvidelse. Wal-Mart fortsatte denne vækst i de næste to årtier.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.