Værdiansættelse før penge
En værdiansættelse før penge henviser til værdien af et selskab, før det bliver offentligt eller modtager andre investeringer såsom ekstern finansiering eller finansiering. Kort sagt er et virksomheds værdiansættelse af forpenge, hvor mange penge det er værd, før noget investeres i det. Udtrykket, som også simpelt henvises til som forpenge, bruges ofte af venturekapitalister og andre investorer, der ikke umiddelbart er involveret i et firma. Dette tal giver dem mulighed for at bestemme, hvad deres andel i virksomheden er baseret på, hvor meget de investerer.
Key takeaways
- Værdiansættelse af forpenge er værdien af et selskab, før det offentliggøres eller modtager andre investeringer såsom ekstern finansiering eller finansiering.
- Potentielle investorer kan bruge et selskabs forpenge-værdi til at bestemme, hvor meget det er værd, før de investerer deres penge.
- Værdiansættelser forud for penge er forskellige fra værdipapirer efter penge, der bestemmer et virksomheds værdi, efter at det har modtaget finansiering eller finansiering.
Forståelse af førpenge-værdiansættelse
Forpenge er en værdiansættelse af et selskab inden finansieringsrunder og giver investorerne et billede af, hvad selskabets aktuelle værdi kan være. Men det er ikke et statisk tal, hvilket betyder, at det kan ændre sig. Det skyldes, at værdiansættelsen bestemmes inden hver finansieringsrunde, hvad enten det er private eller offentlige investeringer. Forpenge kan bestemmes lige inden et selskab handles på offentlige markeder. Du kan også bruge forpenge-værdiansættelsen inden finansiering af frø, engel eller venture sættes i et selskab.
Værdiansættelsen af forpenge kan være et tal foreslået af en potentiel investor. Nummeret kan derefter bruges som grundlag for det beløb, de vil give, og hvor meget ejerskab de forventer til gengæld. Virksomhedens ledelse afviser muligvis forhåndsvurderinger, som andre har foreslået, indtil de når et beløb, der svarer til virksomhedens forhåbninger. (For relateret læsning, se Forpenge mod efterpenge: Hvad er forskellen?)
Det er forholdsvis let at beregne værdien af forpenge for et selskab. Du har dog brug for at kende værdiansættelsen efter penge, der forklares lidt længere nede. Her er den grundlæggende formel:
Værdiansættelse før pengene = Værdiansættelse efter pengene - Investeringsbeløb
Så et selskab, hvis værdiansættelse efter penge er 20 millioner dollars efter at have modtaget en investering på 3 millioner dollars, har en forpenge-værdi på $ 17 millioner.
Særlige overvejelser
Værdiansættelser i tidlige faser kan også falde sammen med, at virksomheden er førindtægter, hvilket betyder, at det endnu ikke har genereret noget salg. Dette kan skyldes, at det endnu ikke har et produkt på markedet. Investorer kan stadig bestemme virksomhedens værdi ved at basere den på en række andre faktorer. En sådan foranstaltning kan være sammenlignelige virksomheder. En vurdering af omsætningen og markedsværdien af mere etablerede, modne virksomheder med lignende fokus og operationel tilgang kan tjene som et mål for potentialet for forpenge-virksomheder.
Selv hvis forpengevirksomheder hævder, at de opretter en helt ny branche med nye forretningsmodeller, vil deres udsigter sandsynligvis blive kastet i vejen for en tidligere forretning. For eksempel, hvis et nyt selskab planlægger at producere en ny type automatiseret støvsuger, kan dens forpenge-værdiansættelse delvis etableres ved at vurdere ydeevnen hos andre producenter af robotstøvsugere. Andre faktorer, der kan bidrage til værdiansættelsen af forudgående penge, kan være erfaring og track record for dets stiftere og lederskab, muligheden for at levere de lovede tjenester og enhver konkurrence, der måtte opstå.
En vigtig ting, som venturekapitalister og iværksættere skal overveje, når de taler om forpenge, er at være meget omhyggelige med ikke at falde i fælden med at tælle deres kyllinger, inden æggene er klekket eller med andre ord at bruge penge, de ikke rent faktisk har.
Investorer skal sørge for, at de ikke bruger penge, de faktisk ikke har, når de taler om værdipapirer.
Før-penge mod efterpenge-værdiansættelse
Som navnet antyder, er værdipapirer efter penge forskellig fra forpenge, fordi det angiver, hvor meget et selskab er værd, når det har modtaget en investering. Dette inkluderer ethvert beløb af kapital - rejst gennem et offentligt tilbud eller via private, eksterne kilder. Værdiansættelsen efter penge er summen af forpengene plus den ekstra egenkapital, der indføres i virksomheden. Så hvis et virksomheds værdiansættelse af forpenge er $ 25 millioner og det modtager $ 5 millioner fra en investor, er værdien af post-pengene 30 millioner. Dette er et vigtigt tal, fordi investorer kan finde ud af, hvor meget egenkapital der hører til dem, når de investerer i et selskab.
Eksempel på værdipapirpenge
Her er et simpelt eksempel på værdiansættelsen af en fiktiv konfektbutik før penge. Lad os sige, at Jims Fabless Donut Shop overvejer at blive offentlig. Ejeren fremsætter forretningsforslaget i håb om at tiltrække potentielle investorer. Hvis ledelse og venturekapitalister estimerer, at virksomheden vil skaffe $ 100 millioner til det oprindelige offentlige tilbud (IPO), siges det at have $ 100 millioner i forpenge.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.