Direkte fremad
En direkte fremad eller en valutaterminer er en valutakontrakt, der låser valutakursen og en leveringsdato ud over spotværdien. Det er den enkleste type valutaterminsaftale og beskytter en investor, importør eller eksportør mod valutakursudsving.
Forstå direkte fremad
En direkte terminkontrakt definerer betingelserne, kursen og leveringsdatoen for udvekslingen af en valuta til en anden. Virksomheder, der køber, sælger eller låner fra udenlandske virksomheder, kan bruge direkte terminkontrakter for at afbøde deres valutarisiko ved at låse en kurs, som de finder gunstig.
F.eks. Kan et amerikansk firma, der køber materialer fra en fransk leverandør, kræve betaling for halvdelen af den samlede værdi af Euro-betalingen nu og den anden halvdel på seks måneder. Den første betaling kan betales med en spothandel, men for at reducere valutarisiko fra den mulige styrkelse af euroen mod den amerikanske dollar, kan det amerikanske selskab låse valutakursen ind med et direkte fremkøb af euro.
Prisen på en ligefrem terminering er afledt af spotrenten plus eller minus de fremadrettede point beregnet ud fra rentedifferensen. Et punkt at bemærke er, at terminkursen ikke er en prognose for, hvor spotkursen vil være på terminsdatoen. En valuta, der er dyrere at købe på en termindato end for spotdatoen, anses for at handle til en terminspræmie, mens en, der er billigere, siges at handle med en terminsrabat.
Spotmarkedsmarkedet afvikles normalt om to arbejdsdage med undtagelse af USD / CAD, der afregnes den næste arbejdsdag. Enhver kontrakt, der har en leveringsdato, der er længere end spotdatoen, kaldes en terminkontrakt. De fleste valutaterminkontrakter er på under 12 måneder, men længere kontrakter er mulige i de mest likvide valutapar. Valutaterminkontrakter kan også bruges til at spekulere på valutamarkedet.
Key takeaways
- En direkte fremad eller en valutaterminer er en valutakontrakt, der låser valutakursen og en leveringsdato ud over spotværdien.
- Det er den enkleste type valutaterminsaftale og beskytter en investor, importør eller eksportør mod valutakursudsving.
- Prisen på en ligefrem terminering er afledt af spotrenten plus eller minus de fremadrettede point beregnet ud fra rentedifferensen.
Afregning
En direkte fremadrettet er en fast forpligtelse til at overføre levering af den valuta, der blev købt, og foretage levering af den valuta, der blev solgt. Modparterne skal give hinanden instruktioner om de specifikke konti, hvor de overleverer valutaer.
En direkte fremadrettet kan lukkes ved at indgå en ny kontrakt for at gøre det modsatte, hvilket kan resultere i enten gevinst eller tab kontra den oprindelige aftale, afhængigt af markedsbevægelser. Hvis afslutningen udføres med den samme modpart som den oprindelige kontrakt, udlignes valutaomkostningerne normalt under en international aftale om byttehandlere. Dette reducerer afviklingsrisikoen og det beløb, der er nødvendigt for at skifte hænder.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.