Få ex-udbytte til at arbejde for dig

Et fælles akties adfærd ex-udbytte er en fortsat kilde til forvirring for investorerne. Læs videre for at lære om, hvad der sker med markedsværdien af ​​en aktie, når den går "ex" (som i ex-udbytte), og hvorfor. Vi giver også nogle ideer, der kan hjælpe dig med at hænge på flere af dine hårdt tjente dollars.

Key takeaways

• Når du køber og sælger aktier, er det vigtigt at være opmærksom ikke kun på udbyttedato, men også på registrering og afregningsdato for at undgå negative skattemæssige konsekvenser.
• Værdien af ​​en aktieandel falder med ca. udbyttebeløbet, når bestanden går ex-udbytte.
• Investorer, der ejer gensidige fonde, bør finde ud af datoen for udbytte for disse fonde og evaluere, hvordan fordelingen vil påvirke deres skatteregning.

Hvordan virker det?

Lad os for eksempel tage et firma kaldet Jack Russell Terriers Inc., der handler på Nasdaq under det virkelig passende symbol "HYPER", og som i øjeblikket er prissat til $ 10 pr. Aktie. På grund af Jack Russell Terriers popularitet har HYPER haft rekordindtjening, så bestyrelsen beslutter at erklære et særligt ekstraudbytte på $ 1 pr. Aktie med en rekorddato tirsdag 19. marts 2019. Tidligere udbytte eller ex-date, vil være en arbejdsdag tidligere, mandag den 18. marts.

Hvis du køber aktien fredag ​​den 15. marts, får du udbyttet på $ 1, fordi bestanden handler med (eller "cum") udbytte. Hvis du venter på at købe aktien indtil mandag den 18. marts, har du ikke ret til det årlige udbytte på $ 1. Husk, at købsdato og ejendomsdatoer er forskellige. I 2017 blev afviklingsdatoen for omsættelige værdipapirer reduceret fra tre til to dage. Så for at eje aktier på registreringsdatoen - dvs. for at være aktionær i tirsdag den 19. marts - er du nødt til at købe aktierne en dag før udbyttedato.

Aktiens værdi

Hvad vil der ske med værdien af ​​aktien mellem den lukke fredag ​​og den åbne mandag? Hvis du tænker på det inden for rammerne af den faktiske værdi, er denne bestand virkelig værd $ 1 mindre mandag den 18. marts end den var på fredag ​​den 15. marts. Så dens pris bør falde med cirka dette beløb mellem afslutningen af ​​virksomheden på fredag ​​og åbent på mandag.

Aktiekøb og ejendomsdatoer er ikke de samme; For at være aktionær i optegnelsen af ​​en aktie skal du købe aktier to dage før afregningsdatoen.

Generelt forventer vi, at værdien af ​​en andel af HYPER-aktien vil falde med ca. udbyttebeløbet ($ 1), når bestanden går udenom udbytte. Udtrykket "omkring" bruges løst her, fordi udbytte beskattes, og det faktiske prisfald kan være tættere på udbyttets værdi efter skat. Dette er lidt vanskeligt at måle, da forskellige skattesatser og regler gælder for forskellige købere, men det ville være sikkert at antage, at det skulle falde omkring 15%, da HYPER betaler et kvalificeret udbytte.

Lad os sige, at Bob er begejstret for HYPERs indtjening og køber 100 aktier fredag ​​den 15. marts til afvikling tirsdag den 19. marts til en pris på $ 10 pr. Aktie. Hvad der sker? Som du ved er ex-datoen en arbejdsdag før datoen for registrering. Aktien går ex-udbytte (handel uden ret til udbetaling af udbytte) mandag den 18. marts, 2019. Bob ejer bestanden tirsdag den 19. marts, fordi han købte aktien med ret til udbyttet.

Med andre ord vil Bob modtage en udbytte på $ 100 ($ 1 x 100 aktier). Hans check sendes onsdag den 20. marts 2019 (udbyttekontrol sendes eller overføres elektronisk dagen efter rekorddatoen). Når bestanden går udbytte mandag den 18. marts, falder dens værdi med ca. $ 0, 85 ($ 1 x 0, 85 [1 - skatteklassen)). Så den følgende dag, i teorien, bør aktien handle for cirka $ 9, 15 (eller $ 10 - $ 0, 85).

Tænk inden du handler

Nu når du forstår, hvordan prisen opfører sig, lad os overveje, om Bob skal være bekymret for dette eller ej. Hvis han køber HYPER på en kvalificeret konto (med andre ord en IRA, 401 (k) eller en hvilken som helst anden udskudt konto), skal han ikke bekymre sig for meget, fordi han ikke skylder skat, før han trækker sine penge tilbage eller hvis han foretager sit køb i en Roth IRA, skyldes de slet ikke.

Men hvis Bob køber HYPER på en ikke-kvalificeret, aktuelt skattepligtig konto, skal han virkelig være forsigtig. Lad os sige, at Bob bare ikke kan vente med at få poterne på nogle HYPER-aktier, og han køber dem med en afregningsdato fredag ​​den 15. marts (med andre ord, når de handler med ret til udbytte). Han betaler $ 10 pr. Aktie. Antag, at den næste dag falder HYPER til ca. $ 9, 15. Bob vil have et urealiseret kapitaltab, og for at tilføje fornærmelse mod skade, bliver han nødt til at betale skat af det udbytte, han modtager. Bobs portefølje mister penge, og han skylder onkel Sam penge på $ 100 i udbytte, som han modtager! Det er klart, Bob burde have købt HYPER-aktier den første ex-udbyttedag og betalt den lavere pris, så han kunne undgå at skylde onkel Sam skatter på de $ 0, 85, han mistede.

Gensidige fonde

Dette scenarie skal også overvejes, når man køber gensidige fonde, der udbetaler overskud til fondsaktionærerne.

Ved lov skal gensidige fonde uddele overskud fra salg af værdipapirer i fonden til fondsejerne hvert år i form af indkomstudbytte og / eller kortsigtede og langsigtede kapitalgevinster, selv hvis værdien af ​​deres faktiske investeringsfonds NAV falder . Denne distribution til fondeindehaverne er en skattepligtig begivenhed, selvom fondehaveren geninvesterer udbytte og kapitalgevinster.

Hvorfor beholder gensidige fonde ikke overskuddet og geninvesterer dem? I henhold til investeringsselskabsloven af ​​1940 har en afdeling lov til at fordele stort set al sin indtjening til fondsaktionærerne og undgå at betale selskabsskat af dens handelsindtægter. Ved at gøre dette kan det sænke fondsudgifter (skatter er naturligvis en omkostning ved at drive forretning), hvilket øger afkastet og får afdelingens resultater til at virke meget mere robuste.

Hvad skal en investor gøre? Nå, ligesom HYPER-eksemplet, bør investorer finde ud af, hvornår fonden skal gå "ex" (dette forekommer normalt i slutningen af ​​året, men start med at ringe til din fond i oktober). Hvis du har aktuelle investeringer i fonden, skal du evaluere, hvordan denne fordeling vil påvirke din skatteregning. Hvis du har købt aktier, der i øjeblikket handles for mindre end den pris, du betalte for dem, kan du overveje at sælge for at tage skattetabet og undgå skattebetalinger på fondsfordelingerne. Hvis du overvejer at foretage et nyt eller yderligere køb til en gensidig fond, skal du gøre det efter udbyttedato.

Bundlinjen

Det er ikke det, du laver, der virkelig betyder noget - det er det, du holder. At være opmærksom på disse omstændigheder med udbytte skal hjælpe dig med at holde mere af dine hårdt tjente dollars i lommen og uden for IRS-kufferne. (For relateret læsning, se "Salg af andele før udbyttedatoen")