Levered Free Cash Flow (LFCF)
Levered free cash flow (LFCF) er det beløb, et selskab har tilbage efter at have betalt alle sine økonomiske forpligtelser. Leveret fri pengestrøm er vigtigt for både investorer og virksomhedsledelse, fordi det er mængden af kontanter, som et selskab kan bruge til at betale udbytte til aktionærerne og / eller for at foretage yderligere investeringer i vækst af virksomhedens forretning. Mængden af gearet pengestrøm, som et selskab har, kan være negativt, selvom den operationelle pengestrøm er positiv. Dette sker, når mængden af driftskontantstrøm, som et selskab genererer, er utilstrækkelig til at dække alle de økonomiske forpligtelser.
Forståelse af levereret gratis pengestrøm
Leveret fri pengestrøm er et mål for en virksomheds evne til at udvide sin forretning og til at betale afkast til aktionærerne ved kun at bruge de penge, der genereres gennem den aktuelle drift. Det kan også bruges som en indikator for en virksomheds evne til at opnå yderligere kapital gennem finansiering. Hvis et selskab allerede har et betydeligt beløb i gæld og har lidt i vejen for en kontantpude efter at have opfyldt sine forpligtelser, kan det være vanskeligt for virksomheden at få yderligere finansiering fra en långiver. Hvis et selskab imidlertid har en sund mængde gearet fri pengestrøm, bliver det en mere attraktiv investering og en lavrisikolåntager fra långiveres perspektiv.
Leveret fri pengestrøm er det modsatte af urimelig fri pengestrøm (UFCF), som er mængden af kontanter, som et selskab har, før de betaler sine regninger, såsom driftsudgifter og gældsbetalinger. Begge tal kan vises i et selskabs pengestrømsrapport, men gearet fri pengestrøm betragtes som det vigtigste tal for investorer at se, da det er en bedre indikator for det faktiske niveau for en virksomheds rentabilitet.
Key takeaways
- Leveret fri pengestrøm er de penge, der er tilbage, når alle regninger fra et selskabs betalinger betales.
- En virksomhed kan have en negativ gearet fri pengestrøm, selvom det operationelle pengestrømme er positivt.
- Et selskab kan vælge at bruge sin gearede frie pengestrøm til at øge udbyttet til investorerne, købe aktier eller geninvestere i væksten i virksomheden.
Brug af leveret gratis pengestrøm i aktieanalyse
Selv hvis et virksomheds gearede frie pengestrømme er negativt, tyder det ikke nødvendigvis på, at virksomheden mislykkes. Det kan være tilfældet, at virksomheden har foretaget betydelige kapitalinvesteringer, som endnu ikke er begyndt at betale sig på det niveau, som virksomheden forventer. Så længe virksomheden er i stand til at sikre de nødvendige kontanter til at overleve, indtil dens pengestrøm stiger på grund af øgede indtægter, er en midlertidig periode med negativt gearet fri pengestrøm både overlevelig og acceptabel.
Hvad en virksomhed vælger at gøre med sin gearede frie pengestrøm er også vigtigt for investorerne. Et selskab kan vælge at afsætte et betydeligt beløb af sin gearede frie pengestrøm til udbytteudbetalinger for aktionærerne, enten fordi det håber at tiltrække flere investorer ved at tilbyde et højere udbytteudbytte eller simpelthen fordi dens ledelse ikke på det tidspunkt tror kontanter kan bedre bruges til investering i virksomhedsvækst. Hvis selskabets ledelse på den anden side opfatter en vigtig mulighed for vækst og markedsudvidelse, kan det vælge at afsætte næsten al sin gearede frie pengestrøm til finansiering af potentiel vækst.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.