Er det muligt at have en positiv pengestrøm og en negativ nettoindkomst?

Ja, der er tidspunkter, hvor en virksomhed kan have en positiv pengestrøm, mens den rapporterer negativ nettoindkomst. Men først skal vi undersøge, hvordan pengestrøm og nettoindkomst forholder sig til hinanden.

Nettoindkomst

Nettoindkomst er den fortjeneste, som en virksomhed har optjent, eller den indkomst, der er tilbage, efter at alle udgifter er fratrukket. Nettoindkomst kaldes ofte bundlinjen, da den sidder i bunden af ​​resultatopgørelsen.

Nettoindkomst beregnes ved at trække omkostningerne ved at drive forretning inkl. Udgifter, skatter, afskrivninger og renter på gæld fra den samlede omsætning.

Pengestrøm

Pengestrøm er nettobeløbet af likvider og likvider, der bliver transakteret ind og ud af et selskab i en given periode. Hvis et selskab har en positiv pengestrøm, betyder det, at selskabets likvide aktiver stiger. Hvis et selskab er likvid, har det en højere sandsynlighed for at betale af sin gæld, betale udbytte til aktionærerne og betale sine driftsomkostninger. Pengestrøm rapporteres på pengestrømsopgørelsen, der viser, hvor kontanter modtages fra, og hvordan kontanter bruges.

Eksempel på positiv pengestrøm og negativ nettoindkomst

Nedenfor er pengestrømsopgørelsen for JC Penney Inc. (JCP) fra 5. maj 2018.

Nettoindkomst overføres fra resultatopgørelsen og er udgangspunktet for beregning af pengestrøm. Fra nettoindkomstbeløbet tilføjes eller trækkes kontanttransaktioner for perioden.

• JC Penney havde en negativ nettoindkomst (eller -tab) for perioden 78 millioner dollars, fremhævet med rødt.
• I bunden af ​​erklæringen, der er fremhævet med grønt, har virksomheden imidlertid en positiv likviditetsposition på $ 181 millioner.

Hvordan kan det være?

• Vi kan se fremhævet med blåt, at JC Penney modtog en tilstrømning af kontanter fra lån på en kreditfacilitet sammen med yderligere kontanter fra ny langfristet gæld.
• Med andre ord har virksomheden stadig et underskud for perioden, men modtog nok kontanter fra låntagning til at modregne underskuddet og skabe positiv pengestrøm.

Husk, at pengestrømsopgørelsen kun viser et virksomheds kontantposition. Det er ikke et mål for rentabilitet. Et selskab kan stadig føre et tab i sin daglige drift, men har disponible kontanter eller kontantstrøm på grund af forskellige omstændigheder.

Afskrivninger

Afskrivning er en regnskabsmetode, der fordeler omkostningerne til et anlægsakti over dens brugstid. Afskrivninger tegner sig for fald i værdien af ​​aktivet og spreder udgifterne til det over årene med aktivets brugstid. Afskrivning hjælper virksomheder med at undgå at tage et stort fradrag i det år, hvor aktivet købes, hvilket giver virksomhederne mulighed for at tjene indtægter fra aktivet.

Nettoindkomst beregnes ved at trække et virksomheds udgifter, og afskrivninger er en af ​​disse udgifter. Da afskrivning er en regnskabsmæssig foranstaltning, er det imidlertid ikke et udlæg af kontanter. Som et resultat føjes afskrivninger tilbage til pengestrømsopgørelsen, når en virksomheds pengestrøm beregnes.

Hvis et selskab har et nettotab for perioden og har et stort afskrivningsomkostningsbeløb føjet tilbage til pengestrømsopgørelsen, kunne virksomheden registrere en positiv pengestrøm og samtidig registrere et tab for perioden.

Salg af et aktiv

Hvis et selskab sælger et aktiv eller en del af virksomheden for at skaffe kapital, vil provenuet fra salget være en tilføjelse til kontanter i perioden. Som et resultat kan et selskab have et nettotab, mens det registrerer en positiv pengestrøm fra salget af aktivet; hvis aktivets værdi oversteg periodens tab.

Periodiserede udgifter

Påløbne udgifter kan opstå, når en virksomhed registrerer en udgift til køb af et aktiv, men ikke behøver at betale for det før den næste periode. Udgifter registreres på det tidspunkt, de afholdes, ikke når de betales. For eksempel kan et selskab registrere en betydelig udgift i 4. kvartal, men ikke have et kontantudgift før det næste år, når fakturaen bliver betalt. Som resultat; Virksomheden kan muligvis registrere et nettotab i 4. kvartal, mens den opretholdt en positiv likviditetsposition.

Når du analyserer et års regnskab for et selskab, er det vigtigt at gennemgå alle aspekter af virksomhedens økonomiske stilling, herunder nettoindtægter og pengestrøm. Kun gennem en omfattende analyse af alle årsregnskaber kan investorer træffe en informeret beslutning.