Er det muligt for ETF-gebyrer at være for lave?

Det er ingen hemmelighed, at den børshandlede fond (ETF) er vokset i et enormt tempo i de sidste flere år. Der er i øjeblikket tusinder af ETF'er tilgængelige for investorer, der dækker en bred vifte af strategier og markeder, og der er flere lanceringer hele tiden. Sammen med væksten i ETF-rummet (og sandsynligvis også brændstof til det) er investorafgift for at deltage i ETF'er aftaget over tid. Disse gebyrer, kendt som omkostningsforhold, er et af de mest lokkende aspekter af ETF-landskabet for mange investorer. Mens nogle andre produkter har relativt store provisioner og gebyrer, er ETF'er blevet billigere for investorerne.

En nylig rapport fra CNBC antyder imidlertid, at kyndige investorer bør se ud over løftet om en svindende omkostningsprocent, før de deltager i en ETF-investering. Nedenfor undersøger vi, hvorfor dette er tilfældet, og diskuterer, hvordan gebyrer stadig kommer i spil, når du vælger en ETF.

Lidt baggrund

ETF-udgiftsforhold har været i tendens nedad i ca. 20 år pr. CNBC, men det meste af denne aktivitet har fundet sted siden omkring 2013. ETF-udgiftsniveau for indeks faldt til et gennemsnit på 0, 21% i 2017; otte år før dette var dette niveau 0, 34%. Udgiftsforhold for indeksobligationer har været på en lignende bane, ligesom for mange andre typer ETF'er. Alt dette bidrager til en generel tommelfingerregel for dem, der ønsker at foretage langsigtede investeringer i ETF-rummet: find de lavest mulige udgiftsforhold. Tænkningen har traditionelt været, at disse små tilfælde af besparelse i sidste ende kan tilføjes i løbet af en investeringskarriere.

Pas på skjulte gebyrer

CNBC-rapporten antyder, at investorer skal "holde øje med højere, skjulte gebyrer" i de samme fonde, der har usædvanligt lave udgiftsforhold. Investorer kan måske blive lokket til at købe produkter med højere gebyrer, efterhånden som tiden går eller til at betale flere penge for ekspertrådgivning.

En vigtig ting for investorer at huske på er, at fondudbydere stadig har brug for deres egen fortjeneste. Uanset hvor meget udgiftsforhold der falder, tilbyder udbydere kun midler, hvis de mener, at de er rentable af en eller anden grund. For nogle investorer er skiftet fra et rum, hvor udbydere markedsfører midler baseret på præstationer til et, hvor de forsøger at sælge fonde baseret på deres lave gebyrer, mistænkt.

Investorer kan blive overrasket, når en tilsyneladende lav pris ETF ender med at have et stort sæt back-end og rådgivningsgebyrer, for eksempel. Selvom disse gebyrer kan være vanskelige at vurdere, i betragtning af den måde, de fleste ETF'er markedsføres, bør investorerne gøre, hvad de kan, for at lære om andre gebyrer udover omkostningsprocenten, før de investerer.

Hvad skal investorer gøre?

Forskningsfirma CFRAs direktør for ETF Research Todd Rosenbluth antyder, at investorer ikke altid ønsker at søge den laveste omkostningsprocent. I betragtning af at ETF-landskabet er yderst konkurrencedygtigt med hensyn til gebyrer, er det sandsynligt, at en bestemt ETF-subkategori har flere fonde, der tilbyder gebyrer, der er inden for et meget lille interval. Det kan være værd at betale 0, 2% i gebyrer for en fond, der overgår en konkurrent, der f.eks. Tilbyder et gebyr på 0, 16%.

Investorer har en tendens til at se på ETF'er som langsigtede investeringer, og det er vigtigt at huske, at nogle gebyrer påløber over investeringens varighed. At se på en samlet gebyrberegning over en flerårig periode kan være en nyttig måde at fange omkostninger, der ellers kan være skjult.

Den vigtigste ting for investorer, der lærer om ETF-gebyrer, er måske dog at huske, at gebyrer kun er en del af et meget større billede. En investor skal altid overveje sin portefølje samlet, inklusive risiko, afkast, gebyrer og mange andre komponenter. Bliv ikke solgt på en billig ETF, blot fordi gebyret er lille; overveje det snarere som en komponent i en større portefølje, og sørg for, at investeringen faktisk passer til det, du har brug for.