Hvordan renter påvirker de amerikanske markeder

Ændringer i rentesatser kan have både positive og negative effekter på de amerikanske markeder. Når Federal Reserve Board (Fed) ændrer hastigheden, som bankerne låner penge på, har dette en ringvirkning på tværs af hele økonomien. Nedenfor undersøger vi, hvordan rentesatser kan have indflydelse på økonomien som helhed, aktie- og obligationsmarkederne, inflation og recessioner.

Hvordan renter påvirker udgifterne

Ved hvert lån er der en mulighed for, at låntager ikke tilbagebetaler pengene. For at kompensere långivere for denne risiko, skal der være en belønning: renter. Renter er det penge, som långivere tjener, når de optager et lån, som låntageren betaler, og rentesatsen er procentdelen af ​​det lånebeløb, som långiveren opkræver for at låne penge.

Eksistensen af ​​renter giver låntagere mulighed for at bruge penge øjeblikkeligt i stedet for at vente med at spare penge på et køb. Jo lavere rente, jo mere villige er folk til at låne penge for at foretage store køb, f.eks. Huse eller biler. Når forbrugere betaler mindre i renter, giver dette dem flere penge at bruge, hvilket kan skabe en ringvirkning af øgede udgifter i hele økonomien. Virksomheder og landmænd drager også fordel af lavere renter, da det tilskynder dem til at foretage store udstyrskøb på grund af de lave omkostninger til låntagning. Dette skaber en situation, hvor output og produktivitet stiger.

Omvendt betyder højere renter, at forbrugerne ikke har så meget disponibel indkomst og skal skære ned på udgifterne. Når højere renter kombineres med øgede udlånsstandarder, yder banker færre lån. Dette påvirker ikke kun forbrugere, men også virksomheder og landmænd, der skærer ned på udgifterne til nyt udstyr og dermed bremser produktiviteten eller reducerer antallet af ansatte. De strammere udlånsstandarder betyder også, at forbrugerne vil skære ned på udgifterne, og dette vil påvirke mange virksomheders bundlinjer.

Hvordan renter påvirker de amerikanske markeder

Effekten af ​​rentesatser på inflation og recessioner

Hver gang renten stiger eller falder, hører du ofte om den føderale rentesats. Dette er den sats, som bankerne bruger til at låne hinanden penge. Det kan ændre sig dagligt, og fordi denne rentes bevægelse påvirker alle andre lånerenter, bruges den som en indikator for at vise, om renten stiger eller falder.

Disse ændringer kan påvirke både inflation og recessioner. Inflation refererer til stigningen i prisen på varer og tjenester over tid. Det er resultatet af en stærk og sund økonomi. Hvis inflationen dog ikke kontrolleres, kan den føre til et betydeligt tab af købekraft.

For at hjælpe med at holde inflationen håndterbar følger Fed inflationsindikatorer som forbrugerprisindekset (CPI) og producentprisindekset (PPI). Når disse indikatorer begynder at stige mere end 2-3% om året, hæver Fed den føderale rentesats for at holde de stigende priser under kontrol. Da højere renter betyder højere låneomkostninger, vil folk i sidste ende begynde at bruge mindre. Efterspørgslen efter varer og tjenester vil derefter falde, hvilket får inflationen til at falde.

Et godt eksempel på dette forekom mellem 1981 og 1982. Inflationen lå på 14% om året, og Fed hævede renten til 20%. Dette medførte en alvorlig recession, men det sluttede den spiralrige inflation, som landet oplevede. Omvendt kan faldende renter medføre, at recessionerne slutter. Når Fed sænker den føderale rente, bliver låntagning billigere; dette lokker folk til at begynde at bruge igen.

Et godt eksempel på dette skete fra 2001 til 2002, hvor Fed sænk de føderale fondsrenter til 1, 25%. Dette bidrog meget til økonomiens genopretning i 2003. Ved at hæve og sænke den føderale rentesats kan Fed forhindre løbende inflation og mindske sværhedsgraden af ​​recessioner.

Hvordan renter påvirker de amerikanske aktie- og obligationsmarkeder

Investorer har en bred vifte af investeringsmuligheder. Når man sammenligner det gennemsnitlige udbytte på en blå chip-aktie med renten på et indskudsbevis (CD) eller afkastet på en amerikansk statsobligation (T-obligationer), vil investorer ofte vælge den mulighed, der giver den højeste sats på Vend tilbage. Den aktuelle føderale kursrente har en tendens til at bestemme, hvordan investorer vil investere deres penge, da afkastet på både CD'er og T-obligationer påvirkes af denne kurs.

Stigende eller faldende renter påvirker også forbruger- og erhvervspsykologi. Når renten stiger, reducerer både virksomheder og forbrugere udgifterne. Dette vil medføre, at indtjeningen falder, og aktiekurserne falder. På den anden side, når renten er faldet markant, vil forbrugere og virksomheder øge udgifterne, hvilket får aktiekurserne til at stige.

Rentesatserne påvirker også obligationspriserne. Der er et omvendt forhold mellem obligationspriser og rentesatser, hvilket betyder, at når renten stiger, falder obligationspriserne, og når renten falder, stiger obligationskurserne. Jo længere obligationens løbetid er, jo mere vil den svinge i forhold til rentesatserne.

En måde, hvorpå regeringer og virksomheder skaffer penge, er gennem salg af obligationer. Når renten stiger, bliver udgifterne til låntagning dyrere. Det betyder, at efterspørgslen efter obligationer med lavere afkast falder, hvilket får deres kurs til at falde. Når renten falder, bliver det lettere at låne penge, og mange virksomheder udsteder nye obligationer til finansiering af ekspansion. Dette vil medføre, at efterspørgslen efter højereudviklede obligationer stiger, hvilket tvinger obligationskurserne højere. Udstedere af konverterbare obligationer kan vælge at refinansiere ved at kalde deres eksisterende obligationer, så de kan låse fast i en lavere rente.

Bundlinjen

Rentesatserne påvirker økonomien ved at påvirke aktie- og obligationsrenter, forbruger- og forretningsudgifter, inflation og recessioner. Det er dog vigtigt at forstå, at der generelt er en 12-måneders forsinkelse i økonomien, hvilket betyder, at det vil tage mindst 12 måneder, før virkningerne af en stigning eller fald i rentesatserne mærkes. Ved at justere den føderale rente hjælper Fed med at holde økonomien i balance på lang sigt. At forstå forholdet mellem renter og den amerikanske økonomi giver os mulighed for at forstå det store billede og træffe bedre investeringsbeslutninger.