Hvordan Goldmans Bitcoin-bud kunne ændre kryptobranchen

Efter måneder med spekulationer og rapporter bekræftede Goldman Sachs Group Inc. (GS) sine planer om at handle bitcoin i sidste uge i et interview med The New York Times. (Se også: Goldman Hires tidligere Crypto Trader .)

Med sin dybe Rolodex af klienter og heft inden for finansservicesektoren er Goldmans indtræden i bitcoin-handel fyldt med implikationer for formuerne i den begynnende cryptocurrency-industri. Her er tre måder, hvorpå Goldmans indrejse kan ændre handel med bitcoin.

Flere valg i økosystem til handel med cryptocurrency

Den mest åbenlyse konsekvens af Goldmans indtræden kan være en stigning i likviditetsprofilen for bitcoin og andre cryptocurrencies. Selvom vedvarende opmærksomhed fra medierne sidste år resulterede i en stigning i handelsmængder og popularitet for cryptocurrencies, fremhævede det også problemer i deres økosystem. Dette har holdt institutionelle investorer og banker væk fra det nyeste aktiv på blokken. Wesley Hansen, direktør for handelsoperationer i The Crypto Company (CRCW), siger, at cryptocurrency, der investerer i sin nuværende tilstand, ligner venturekapitalinvestering for store investorer.

”Ud over de fem bedste kryptoer handler det om at tage store risici i håb om, at nogle vil betale sig og nogle ikke, ” sagde han. Ifølge ham vil Goldmans beslutning om at komme ind på bitcoin-markedet gennem futures trading-kontrakter have en positiv effekt på mængderne i futures trading. ”Det er den sikreste strategi for dem at komme ind på markedet, ” sagde han. ”De er på vej ind i de samme markeder (som de opererer i), men handler med et andet produkt.” Virksomheden, en teknologileverandør af digitale aktiver, praler på sin hjemmeside, at det er et af de første offentlige virksomheder i kryptoassetsektoren.

Når det er sagt sagde Hansen, at erhvervsdrivende vil ”kede sig temmelig hurtigt” med tilgængelige crypto-investeringer og forudsiger, at futures for ethereum og optioner, herunder sætter og opfordrer til forskellige kryptoer, snart vil blive introduceret. Derudover siger Hansen, at ”superkompleks afledte produkter” vil blive tilgængelige for de handlende, efter at Goldmans indgang baner vejen for andre institutionelle investorer og bankfolk til at gå ind i bitcoin-handel.

Et krav om hurtig handling

Goldman har ikke afklaret mødestedet for sin bitcoin-handel, men industriens insidere håber, at de vælger handelsløsninger og værktøjer inden for cryptocurrency-verdenen. ”Det ville være et enormt signal til branchen, ” sagde Nolan Bauerle, forskningsdirektør i Coindesk. Han udpegede specifikt LedgerX, en derivatbørs, der har været vidne til et stød i handelsaktiviteten for nylig, som en børs, der kunne drage fordel af Goldmans indtræden på derivatmarkedet. LedgerX har blandt andet modtaget finansiering fra bemærkelsesværdige venturefirmaer, såsom Google Ventures og Lightspeed Ventures-partnere. Nogle har endda antaget, at LedgerX har Goldmans operationelle fingeraftryk. F.eks. Er John Smollen, koncerndirektør i firmaet, en tidligere GS-direktør.

Hurtige handler fra fulde ordrebøger kan også ændre operationer på cryptocurrency-børser. "Cryptocurrency-udvekslinger er et svagt punkt i branchen, " sagde Bauerle og stillede spørgsmålstegn ved, om normale bitcoin-børser kunne styre de tusinder af ændringer, der kræves i regelmæssige handelsoperationer.

Hans syn gentages af Hansen, der siger, at cryptocurrency-udvekslinger i øjeblikket kun har et begrænset antal handler tilgængelige for investorer. ”Kompleksiteten af ​​ordretyper er fraværende, ” siger Hansen og tilføjer, at deres operationer er rettet mod investorer, der er interesseret i at holde fast i bitcoin i lange perioder i stedet for at gennemføre hurtige handler med det.

Handlere som Goldman Sachs flytter hurtigt ind og ud af handler, hvilket giver fortjeneste ved små stigninger i værdi. ”[Crypto] -udvekslingerne er ikke bygget til hurtig handling, ” siger Hansen. Dette fravær af hurtig handling har ført til udvekslinger til skimp på funktioner, der er ret almindelige i almindelige handelsplatforme. F.eks. Påpeger Hansen, at børserne ikke har værktøjer til at samle og vise gevinster eller tab fra flere handler, der gennemføres gennem dagen.

”Lige nu er alle, der handler mere end et par gange, nødt til at dumpe alle deres handler i et Excel-ark og beregne de gennemsnitlige omkostninger der, fordi der ikke er nogen bytte, der giver dig denne statistik, ” sagde han. Hansen forudser en konsolidering blandt børserne i de næste par år, da likviditeten øges på grund af indtræden af ​​store banker og institutionelle investorer.

Bitcoin Custody Services

Ifølge Bauerle kan det at være en forførerisk forslag at holde bitcoin i fysisk forvaring være en gang, når de først handler med derivater. Indtil for nylig har Goldman begrænset sig til at kommentere bitcoin og andre cryptocurrencies. I en februar-note forudsagde den for eksempel, at værdien af ​​de fleste kryptovalutaer vil falde til nul i den nærmeste fremtid.

Selv i sit skridt mod bitcoin-handel har Goldman startet med futurekontrakter og undgået direkte handel med kryptoen. Dette skyldes delvist bitcoin's depotproblem. Fysisk forældremyndighed involverer ejerskab af private nøgler til bitcoin tegnebøger. På grund af dens digitale karakter er bitcoin sårbar overfor hacks, og forældremyndighedstjenester har udviklet sig til en kompliceret øvelse, der kombinerer offline opbevaring med strenge adgangsmiljøer med flere afmeldinger på hvert trin. Der er opstået en række forvaringsrelaterede tjenester, såsom Xapo og Coinbase. Men Goldman skal muligvis kæmpe med en stejl indlæringskurve. Bauerle sagde, at fysisk ejerskab af bitcoin kan resultere i et nedbrudskursus i kryptomekanikken for firmaet.

Investering i cryptocurrencies og initial møntudbudd ("ICOs") er meget risikabelt og spekulativt, og denne artikel er ikke en anbefaling fra Investopedia eller forfatteren om at investere i cryptocurrencies eller ICOs. Da hver enkelt persons situation er unik, skal en kvalificeret professionel altid konsulteres, inden der træffes økonomiske beslutninger. Investopedia fremsætter ingen erklæringer eller garantier for nøjagtigheden eller aktualiteten af ​​informationerne indeholdt heri. Fra den dato, hvor denne artikel blev skrevet, ejer forfatteren 0, 01 bitcoin.