Sådan beregnes afkast på aktiver (ROA) med eksempler

Afkast på aktiver er en rentabilitetsgrad, der giver hvor meget overskud en virksomhed er i stand til at generere fra sine aktiver. Med andre ord måler afkast af aktiver (ROA), hvor effektiv en virksomheds ledelse er til at generere indtjening fra deres økonomiske ressourcer eller aktiver i deres balance. ROA vises som en procentdel, og jo højere antallet, jo mere effektiv er en virksomheds ledelse til at styre sin balance for at generere overskud.

Beregning af afkast på aktiver (ROA)

Gennemsnitlige samlede aktiver bruges til beregning af ROA, fordi et virksomheds aktiver i alt kan variere over tid på grund af køb eller salg af køretøjer, jord eller udstyr, lagerændringer eller sæsonmæssige salgssvingninger. Som et resultat er beregningen af ​​det gennemsnitlige samlede aktiv for den pågældende periode mere nøjagtigt end de samlede aktiver i en periode. Et virksomheds samlede aktiver kan let findes på balancen.

Formlen for ROA er:

ROA = Nettoindkomst Gennemsnitlig samlede aktiverROA = \ frac {\ text {Nettoindkomst}} {\ text {Gennemsnitlig samlede aktiver}} ROA = Gennemsnitlig samlede aktiver Nettoindkomst

Nettoresultat eller nettoindkomst som findes nederst i resultatopgørelsen bruges som tæller. Nettoindkomst er mængden af ​​samlede indtægter, der er tilbage efter regnskab for alle udgifter til produktion, omkostninger, operationer, administrationer, gældstjeneste, skatter, afskrivninger og afskrivninger samt for engangsudgifter til usædvanlige begivenheder som retssager eller store indkøb.

Nettoresultatet tegner sig også for yderligere indtægter, der ikke er direkte relateret til primære operationer, såsom investeringsindtægter eller engangsindbetalinger til salg af udstyr eller andre aktiver.

ROA og ROE giver et klart billede af virksomhedssundhed

Eksempel på ROA

Exxon Mobil Corporation (XOM)

Nedenfor er balancen fra Exxons 10K-erklæring, der viser aktiverne for 2017 og 2016 (fremhævet i blåt). Bemærk forskellene mellem de to, og hvordan dette vil påvirke ROA.

De samlede aktiver for 2017 var $ 349 mia. (Afrundet) De samlede aktiver for 2016 var $ 330 mia. (Afrundet) \ begynde {justert} & \ tekst {Den} \ tekst {samlede aktiver for 2017 var \ $ 349 mia.} \ Textit {( afrundet)} \\ & \ text {Den} \ tekst {samlede aktiver for 2016 var \ $ 330 milliarder} \ textit {(afrundet)} \\ & \ text {Exxons samlede gennemsnitlige aktiver} = \ $ 339, 5 \ bigg (\ frac { 349 + 330} {2} \ bigg) \ end {lined} De samlede aktiver for 2017 var $ 349 milliarder (afrundet) De samlede aktiver for 2016 var $ 330 milliarder (afrundet)

Nedenfor er resultatopgørelsen for 2017 for Exxon i henhold til deres 10K-opgørelse:

Exxon rapporterede en nettoindtægt på $ 19, 7 milliarder for 2017Exxons ROA = $ 19, 7 milliarder $ 339, 5 milliarder = 5, 8% Dette betyder, at for hver dollar i aktiver under \ begynde {justert} & \ tekst {Exxon rapporteret} \ tekst {nettoindkomst på \ 19, 7 milliarder dollars for 2017} \\ & \ text {Exxon's ROA} = \ frac {\ $ 19.7 \ text {Billion}} {\ $ 339.5 \ text {Billion}} = 5.8 \% \\ & \ text {Dette betyder, at for hver dollar i aktiver i løbet af} \\ & \ tekst {2017, tjente Exxon 5, 8 cent i fortjeneste} \ slutning {justeret} Exxon rapporterede en nettoindtægt på $ 19, 7 milliarder for 2017Exxons ROA = $ 339, 5 milliarder $ 19, 7 milliarder = 5, 8% Dette betyder, at for hver dollar i aktiver under

Exxons ROA er mere meningsfuld sammenlignet med andre virksomheder inden for samme branche.

Her er ROA'erne for 2017 for sammenlignelige virksomheder:

Chevron Corporation (CVX) ROA = 3, 57% \ begynde {justeret} & \ tekst {Chevron Corporation (CVX) ROA} = 3, 57 \% \\ & \ tekst {British Petroleum (BP) ROA} = 1, 26 \% \ slutning { justeret} Chevron Corporation (CVX) ROA = 3, 57%

Ved at sammenligne Exxons ROA med branchemænd, ser vi, at Exxon genererede mere overskud pr. Dollar af aktiver end Chevron eller BP i 2017.

Hvad ROA betyder for investorer

Beregning af en virksomheds ROA kan være nyttigt i sammenligningen af ​​en virksomheds rentabilitet over flere kvartaler og år samt sammenligning med lignende virksomheder. Det er dog vigtigt at sammenligne virksomheder med samme størrelse og branche.

For eksempel har bankerne en tendens til at have et stort antal samlede aktiver på deres bøger i form af lån, kontanter og investeringer. En stor bank kan nemt have over 2 billioner dollars i aktiver, mens den opretter en nettoindkomst, der ligner virksomheder i andre brancher. Selvom bankens nettoindkomst eller fortjeneste måske svarer til et ikke-forretningsmæssigt forbundet selskab, og banken muligvis har aktiver af høj kvalitet, vil bankens ROA være lavere. Det større antal samlede aktiver skal opdeles i nettoindkomsten, hvilket skaber en lavere ROA for banken.

Tilsvarende kræver bilfremstilling store faciliteter og specialiseret udstyr. En lukrativ softwarevirksomhed, der sælger downloadbare programmer online, kan generere den samme nettofortjeneste, men det kan have en markant højere ROA end dens mere aktivtunge modstykker. Når du bruger denne beregning til at sammenligne produktivitet på tværs af virksomheder, er det vigtigt at tage højde for, hvilke typer aktiver der kræves for at fungere i en given branche snarere end blot at sammenligne tallene.