Sådan beregnes udbyttebetalingsforholdet

Udbyttebetalingsgraden er en sammenligning af de samlede dollars, der udbetales til aktionærerne i forhold til et selskabs nettoindkomst. Det er procentdelen af ​​en virksomheds indtjening, der bruges til at belønne sine investorer.

Ser man anderledes på, er det nettoindkomsten, at et selskab ikke geninvesterer i virksomheden, bruger til at nedbetale gæld eller tilføje sine likviditetsreserver.

Sådan bruges udbyttebetalingsforhold

Udbyttebetalingsgraden er et vigtigt aspekt af den grundlæggende analyse, der kan beregnes ved hjælp af data, der let findes i et virksomheds regnskab.

Udbyttebetalingsgraden angiver, hvilken procentdel af nettoresultatet et selskab bruger til at betale kontant udbytte til aktionærerne.

Således er udbetalingsgraden det modsatte af tilbageholdelsesgraden, som viser, hvilket beløb indtjeningen selskabet holder på for at geninvestere i sin virksomhed.

Corporate Udbytteudbetalinger og tilbageholdelsesforhold

Sådan beregnes det

Udbyttebetalingsgraden kan beregnes på et absolut grundlag ved at dividere det samlede årlige udbetalingsbeløb med nettoindkomst, men det er mere almindeligt beregnet på pr. Aktiebasis. Her er formlen:

Udbytteudbytte = årligt udbytte pr. Fælles aktie ÷ indtjening pr

Udbetalingsgraden kan udføres ved hjælp af det samlede fælles egenkapitaltal, der er vist på et selskabs balance. Del dette i alt med selskabets nuværende aktiekurs for at få antallet af udestående aktier. Beregn derefter udbytte pr. Aktie ved at dividere udbytteudbetalingsbeløbet, der er vist på balancen, med antallet af udestående aktier.

Indtjeningen pr. Aktie (EPS) kan findes nederst i virksomhedens resultatopgørelse.

Hvad det betyder

Udbyttebetalingsgraden er en vigtig rentabilitetsgrad, der måler afkastet på investeringen. Ved at afsløre, hvilken procentdel af nettoindkomsten et selskab udbetaler eller fastholder, kan det også tjene som en beregning til at måle et virksomheds fremtidsudsigter.

En høj udbyttebetalingsværdi værdsættes imidlertid ikke altid af aktive investorer.

En usædvanligt høj udbetalingsgrad kan indikere, at et selskab forsøger at maskere en dårlig forretningssituation fra investorer ved at tilbyde ekstravagant udbytte, eller at det simpelthen ikke har planer om at aggressivt bruge driftskapital til at udvide.

Analytikere foretrækker at se en sund balance mellem udbytteudbetalinger og tilbageholdt indtjening. De kan også godt lide at se ensartede udbytteudbytter fra år til år, der indikerer, at et selskab ikke gennemgår boom-og-buste-cyklusser.

Aktiehandlere, i modsætning til køb og hold investorer, har en tendens til at afvise aktieudbytte, da de ikke agter at holde deres investeringer længe nok til at få dem.

I de senere år har virksomheder, der kører i en forretningsboom, udbetalt lidt eller intet udbytte til deres investorer. Under teknologibommen i slutningen af ​​1990'erne blev det endda set som et signal om, at et firma modnes til behagelig, men ikke spektakulær vækst.

Ikke desto mindre er udbyttebetalingsgraden fortsat en nøglefaktor i valg af bestande, især på lang sigt. Professionelle porteføljeforvaltere anbefaler generelt, at en investor afsætter en del af en portefølje til sådanne indkomstskabende aktier. Den anbefalede del, der er afsat til sådanne aktier, stiger generelt, når investoren nærmer sig pension.