Hvordan beskattes futures og optioner?

Mens verdenen med futures og optioner handler med spændende muligheder for at opnå betydelige overskud, skal den potentielle futures eller optioner forhandle sig bekendt med mindst en grundlæggende viden om skattereglerne omkring disse derivater. Denne artikel vil være en kort introduktion til den komplekse verden af ​​optionskatteregler og de ikke-så-komplekse retningslinjer for futures. Imidlertid er skattebehandlinger for begge disse typer instrumenter utroligt komplekse, og læseren opfordres til at konsultere en skattespecialist, før de går i gang med deres handelsrejse.

Skattebehandling af Futures

Futureshandlere drager fordel af en mere gunstig skattemæssig behandling end aktiehandlere i henhold til § 1256 i Internal Revenue Code (IRC). 1256 angiver, at enhver futureskontrakt, der handles på en børs i USA, valutakontrakt, optioner på forhandleraktier, futureskontrakter i forhandlerværdipapirer eller indeks futures, beskattes langsigtede kursgevinster på 60 procent og kortsigtede kursgevinster på 40 procent - uanset hvor længe handlen blev åbnet for. Da den maksimale langsigtede kapitalgevinstprocent er 15 procent og den maksimale kortsigtede kapitalgevinstprocent er 35 procent, udgør den maksimale samlede skattesats 23 procent.

Afsnit 1256 kontrakter er også markeret på markedet ved udgangen af ​​hvert år; erhvervsdrivende kan rapportere alle realiserede og urealiserede gevinster og tab og er undtaget fra vaskesalgsregler.

F.eks. I februar i år købte Bob en kontrakt til en værdi af $ 20.000. Hvis den 31. december (sidste dag i skatteåret) er den markedsmæssige markedsværdi af denne kontrakt $ 26.000, indregner Bob en kapitalgevinst på $ 6000 på sit selvangivelse i 2015. Disse 6000 $ beskattes på 60/40 satsen.

Hvis Bob nu sælger sin kontrakt i 2016 for $ 24.000, vil han anerkende et $ 2000-tab på sit selvangivelse i 2016, som også vil blive beskattet på 60/40-basis.

Hvis en futureshandler ønsker at tilbagebetale tab i henhold til § 1256, har de tilladelse til det i op til tre år under forudsætning af, at de tilbagebetalte tab ikke overstiger nettovinsten i det foregående år, og det kan heller ikke stige et driftsunderskud fra det år. Tabet føres tilbage til det tidligste år først, og eventuelle resterende beløb føres til de næste to år. Som sædvanlig gælder 60/40-reglen. Omvendt, hvis der stadig forbliver uabsorberede tab efter tilbageførslen, kan disse tab overføres.

Skatebehandling af optioner

Skatebehandling af optioner er langt mere kompliceret end futures. Både forfattere og købere af opkald og udsendelser kan stå over for både langsigtede eller kortsigtede kapitalgevinster samt være underlagt vaskesalg og ufravikelige regler.

Optionshandlere, der køber og sælger deres optioner tilbage til gevinster eller tab, kan beskattes på kort sigt, hvis handelen varede mindre end et år, eller på lang sigt, hvis handlen varede mere end et år. Hvis en tidligere købt option udløber uudøvet, vil køberen af ​​optionen have et kort- eller langvarigt kapitaltab afhængigt af den samlede beholdningsperiode.

Valgforfattere indregner gevinster på kort eller lang sigt afhængigt af omstændighederne, når de lukker deres positioner. Hvis den mulighed, de har skrevet, bliver udnyttet, kan der ske flere ting:

• Hvis den skriftlige mulighed var et nøgent opkald, ville aktierne blive kaldt væk, og den modtagne præmie klæbes på salgsprisen for aktierne. Da dette var en nøgen mulighed, ville transaktionen blive beskattet på kort sigt.
• Hvis den skriftlige mulighed var et dækket opkald, og hvis strejkerne var ude af eller med pengene, ville callpræmien blive føjet til salgsprisen for aktierne, og transaktionen blev beskattet enten som en kort- eller langvarig kapital gevinst, afhængigt af hvor længe forfatteren af ​​det dækkede opkald ejes aktierne før optionen.
• Hvis det dækkede opkald blev skrevet til en strejke i pengene, kan afhængig af, om opkaldet var et kvalificeret eller ikke-kvalificeret dækket opkald, forfatteren kræve kapitalgevinster på kort eller lang sigt. Her er en liste over kvalificerede dækkede opkaldsspecifikationer.
• Hvis den skriftlige option var et sæt, og optionen bliver udnyttet, ville forfatteren simpelthen trække den modtagne præmie for sættet fra deres gennemsnitlige aktiekurs. Igen, afhængigt af hvor længe handlen holdes åben fra tidspunktet for udnyttelse af optioner / aktier blev erhvervet, til når forfatteren sælger aktierne tilbage, kunne handelen beskattes på lang eller kort sigt.

For både salgs- og opkaldsforfattere behandles den som en kortvarig kapitalgevinst, hvis en option udløber uudøvet eller købes for at lukke.

Omvendt, når en køber udøver en mulighed, er processerne lidt mindre komplicerede, men de har stadig deres nuancer. Når et opkald udøves, klæbes den betalte præmie for optionen på omkostningsgrundlaget for de aktier, som køberen nu er længe i. Handlen beskattes på kort eller lang sigt, afhængigt af hvor længe køberen har aktierne, før de sælges tilbage.

En put-køber skal på den anden side sikre sig, at de har haft aktierne i mindst et år, før de køber en beskyttende put, ellers beskattes de af kortsigtede kapitalgevinster. Med andre ord, selvom Sandy har haft sine aktier i elleve måneder, hvis Sandy køber en salgsoption, bortfalder hele beholdningsperioden for sine aktier, og hun skal nu betale kortsigtede kapitalgevinster.

Nedenfor er en tabel fra IRS, der opsummerer skattereglerne for både købere og sælgere af optioner:

Regler for vask

Mens futureshandlere ikke behøver at bekymre sig om reglerne for vask-salg, er optionshandlere ikke så heldige. I henhold til vaskesalgsreglen kan tab på "i det væsentlige" identiske værdipapirer ikke overføres inden for en tidsperiode på 30 dage. Med andre ord, hvis Mike tager et tab på nogle aktier, kan han ikke føre dette tab mod en call option på den meget samme bestand inden for 30 dage efter tabet. I stedet begynder Mike's holdeperiode den dag, han solgte aktierne, og callpræmien, såvel som tabet fra det oprindelige salg, tilføjes omkostningsgrundlaget for aktier ved udnyttelse af købsoptionen.

Tilsvarende, hvis Mike skulle tage et tab på en option og købe en anden option på den samme underliggende aktie, ville tabet blive tilføjet præmien for den nye option.

Straddle regler

Uret for skattemæssige formål omfatter et bredere koncept end almindelige vaniljeindstillinger. IRS definerer ulemper som at tage modsatte positioner i lignende instrumenter for at mindske risikoen for tab, da instrumenterne forventes at variere omvendt for markedsbevægelser. I det væsentlige, hvis en uafhængighed betragtes som "grundlæggende" til skatteformål, rapporteres de tab, der er påløbet til den ene del af handelen, kun på det indeværende års skatter i det omfang, at disse tab modregner en urealiseret gevinst på den modsatte position. Med andre ord, hvis Alice går ind i en ujævn position på XYZ i 2015, og bestanden efterfølgende rykker ned, og hun beslutter at sælge sin call option for et $ 8 tab, samtidig med at hun beholder sin put option (som nu har en urealiseret gevinst på $ 5), under straddle-reglen kan hun kun anerkende et tab på $ 3 på sit selvangivelse i 2015 - ikke $ 8 i sin helhed fra opkaldsmuligheden. Hvis Alice havde valgt at "identificere" denne ulempe, vil hele $ 9-tabet på opkaldet blive lagt på omkostningsgrundlaget for hendes put-option. IRS har en liste over regler, der vedrører identifikationen af ​​en spredning.

Yderligere information om straddle-reglen kan findes i Sådan the Straddle-regel skaber skattemuligheder for optionshandlere.

Bundlinjen

Mens skattemæssige rapporteringsprocesser for futures er tilsyneladende ligetil, kan det samme ikke siges om skattemæssig behandling af optioner. Hvis du overvejer at handle eller investere i en af ​​disse derivater, er det bydende nødvendigt, at du i det mindste opbygger en vedvarende fortrolighed med de forskellige skatteregler, der venter dig. Mange skatteprocedurer, især dem, der vedrører optioner, er uden for denne artikels rækkevidde, og denne læsning bør kun tjene som udgangspunkt for yderligere due diligence eller konsultation med en skatteudbyder.